法人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資企業(yè)依法將自己的股東權(quán)益有償?shù)霓D(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款包括投資成本、股息所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。法人股東股股權(quán)轉(zhuǎn)讓可采取四種方案：直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓、先分配利潤(rùn)再股權(quán)轉(zhuǎn)讓、先轉(zhuǎn)增資本再股權(quán)轉(zhuǎn)讓和撤資。不同的籌劃方案，企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)也各不相同，現(xiàn)以案例說(shuō)明。

案例
　　A企業(yè)2013年9月以1000萬(wàn)元投資于甲公司，因投資戰(zhàn)略調(diào)整， 2015年9月，A企業(yè)決定將持有的甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)另一居民企業(yè)。2015年9月，甲公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)總計(jì)10000萬(wàn)元，負(fù)債總計(jì)5000萬(wàn)元，所有者權(quán)益總計(jì)5000萬(wàn)元，其中實(shí)收資本2000萬(wàn)，未分配利潤(rùn)2200萬(wàn)元、盈余公積800萬(wàn)元，為案例分析方便，假設(shè)被投資企業(yè)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相同。

一、不同方案下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)分析
　　方案一：直接股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　指股權(quán)出讓人將屬于自己的股權(quán)依法直接轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為。此種方式下，A企業(yè)可按公允價(jià)值將其所持甲公司50%股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2500萬(wàn)元。

　　根據(jù)《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕79號(hào)）第三條之規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本，計(jì)算時(shí)不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)可能分配的金額，A企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1500（2500-1000）萬(wàn)元，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅375萬(wàn)元，A企業(yè)所得稅稅負(fù)為15%（375÷2500），凈收益為1125（2500-1000-375）萬(wàn)元

　　方案二：先分配利潤(rùn)再股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

即A企業(yè)選擇甲公司利潤(rùn)分配完畢再行轉(zhuǎn)讓股權(quán)。甲公司對(duì)未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配，按股東持股比例50%計(jì)算，A企業(yè)可分得股利1100萬(wàn)元。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第（二）項(xiàng)規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，為免稅收入?！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條規(guī)定，《企業(yè)所得稅法》第二十六條第（二）項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。故A企業(yè)分得的股息1100萬(wàn)元屬于免稅收入。

　　甲公司分配利潤(rùn)后，所有者權(quán)益為2800（5000-2200）萬(wàn)元。如果此時(shí)A企業(yè)對(duì)所持甲公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，股權(quán)的公允價(jià)值只能為1400（2800×50%）萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓所得為400（1400-1000）萬(wàn)元，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅100萬(wàn)元，所得稅稅負(fù)為7%，凈收益為1400〔1100（分回的投資收益）+400（轉(zhuǎn)讓所得）-100（應(yīng)繳納企業(yè)所得稅）〕萬(wàn)元。

　　方案三：先轉(zhuǎn)增資本再股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

即將甲公司的盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金后，再進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《公司法》第一百六十九條之規(guī)定，公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本?！ǘüe金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五。在本例中，轉(zhuǎn)增資本后，盈余公積的留存額至少應(yīng)為500萬(wàn)元（2000×25%）。因此，甲公司用以轉(zhuǎn)增資本的盈余公積限額為300（800-500）萬(wàn)元。此時(shí)，甲公司實(shí)收資本變?yōu)?500（2000+2200+300）萬(wàn)元，其中，屬于A企業(yè)的份額為2250（4500×50%）萬(wàn)元，盈余公積變?yōu)?00萬(wàn)元，所有者權(quán)益仍為5000萬(wàn)元。

　　根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十六條第（二）項(xiàng)規(guī)定，A企業(yè)取得甲公司視同分配的股利1100萬(wàn)元，盈余公積150（300×50%）萬(wàn)元屬免稅收入。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為250（2500-2250）萬(wàn)元，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅63萬(wàn)元，所得稅稅負(fù)為3%，凈收益為1437（1100+150+2500-2250-63）萬(wàn)元。

　　方案四：撤回投資。

　　A企業(yè)持有甲公司50%的股權(quán)，享有的凈資產(chǎn)份額為2500萬(wàn)元（5000×50%），只能撤回2500萬(wàn)元的資金。

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）第五條之規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始出資的部分，應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得，其余部分確認(rèn)為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。A企業(yè)抽回資金2500萬(wàn)元，其中，1000萬(wàn)元屬于初始投資成本，1500（1100+400）萬(wàn)元屬于股利所得，按照《企業(yè)所得稅法》第二十六條第（二）項(xiàng)規(guī)定，應(yīng)為免稅收入，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為0，所得稅稅負(fù)為0，凈收益為1500（1500+0）萬(wàn)元。

二、稅負(fù)差異分析
　　在本例分析的四種股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案中，A企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅負(fù)分別為15%、7%、3%和0；凈收益分別為：1125萬(wàn)元、1400萬(wàn)元、1437萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，稅負(fù)逐漸降低，凈利潤(rùn)逐漸提高，除股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和成本變動(dòng)外，根本原因在于：

　?。ㄒ唬┓桨敢唬珹企業(yè)對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)1100萬(wàn)元和盈余公積400萬(wàn)元均未享受免稅待遇；

　　（二）方案二，A企業(yè)對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)1100萬(wàn)元享受到了免稅待遇，對(duì)應(yīng)部分的盈余公積400萬(wàn)元未享受免稅待遇；

　?。ㄈ┓桨溉珹企業(yè)對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)1100萬(wàn)元享受了免稅待遇，盈余公積中有150萬(wàn)元也享受到了免稅待遇。

　?。ㄋ模┓桨杆模珹企業(yè)對(duì)應(yīng)的未分配利潤(rùn)1100萬(wàn)元和盈余公積400萬(wàn)元均享受免稅待遇；

　　僅從稅收成本分析，方案四最優(yōu)。