目前，大部分的中國(guó)私人財(cái)富在海外市場(chǎng)的投資仍主要集中在市場(chǎng)成熟的英語(yǔ)國(guó)家，如英國(guó)、加拿大、美國(guó)和澳大利亞。而在這些市場(chǎng)的機(jī)遇被充分挖掘后，投資區(qū)域有望擴(kuò)展到歐洲大陸和新興亞太市場(chǎng)。

盡管全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)，但這似乎并未減緩私人財(cái)富累積的步伐。2013年，全球超級(jí)富豪人數(shù)增長(zhǎng)3％，至去年底已接近20萬(wàn)人，這個(gè)群體目前可支配27．8萬(wàn)億美元（1美元約合6.16元人民幣）的財(cái)富。其中，中國(guó)富豪的潛在增幅令人關(guān)注。英國(guó)高檔房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)萊坊房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司董事及大中華研究及咨詢部主管林浩文表示，未來(lái)十年中國(guó)超高資產(chǎn)凈值人士數(shù)目將增加80％至14213人。“到2023年，中國(guó)十億富豪人數(shù)預(yù)計(jì)增至322人，多于英國(guó)、俄羅斯、法國(guó)和瑞士十億富豪人數(shù)的總和。”

人數(shù)激增，財(cái)富龐大，富人群體如何構(gòu)建他們的投資組合？

最近，第一太平戴維斯發(fā)布了“私人財(cái)富 全球之旅——私人資本的全球流動(dòng)”報(bào)告，報(bào)告顯示，私人資本在全球跨境大宗交易中的重要性日益增加，其投資額自2009年以來(lái)增長(zhǎng)近兩倍，所占比例則上漲了四分之一，私人財(cái)富正是推動(dòng)增長(zhǎng)的主要力量。

第一太平戴維斯中國(guó)市場(chǎng)研究部主管簡(jiǎn)可表示，盡管國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)仍處于上升階段，但由于國(guó)內(nèi)諸多調(diào)控政策的限制，且價(jià)值增長(zhǎng)趨于飽和，因此中國(guó)投資者近年來(lái)在海外市場(chǎng)愈發(fā)活躍。精明的投資者正在海外房地產(chǎn)市場(chǎng)尋求機(jī)遇，為過(guò)去幾年在中國(guó)積累的財(cái)富尋找多樣化的投資渠道，確保穩(wěn)定的投資收益。

追捧成熟區(qū)域房產(chǎn)

機(jī)構(gòu)研究表明，中國(guó)資本主要的流向?yàn)闅W洲和北美洲，最大的跨境投資是中國(guó)富豪對(duì)北美的房地產(chǎn)投資。

英國(guó)高檔房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)萊坊房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司發(fā)現(xiàn)，中國(guó)、新加坡和俄羅斯是僅有的作為新興經(jīng)濟(jì)體卻擁有較高房產(chǎn)投資額的幾個(gè)國(guó)家。中國(guó)富豪在海外投資時(shí)會(huì)優(yōu)先考慮購(gòu)買北美物業(yè)，其次為歐洲物業(yè)。“直接持有成熟區(qū)域房產(chǎn)猶如‘避風(fēng)港’，因此最受超級(jí)富豪追捧。”

簡(jiǎn)可亦認(rèn)為，“目前，大部分的中國(guó)私人財(cái)富在海外市場(chǎng)的投資仍主要集中在市場(chǎng)成熟的英語(yǔ)國(guó)家，如英國(guó)、加拿大、美國(guó)和澳大利亞。而在這些市場(chǎng)的機(jī)遇被充分挖掘后，投資區(qū)域有望擴(kuò)展到歐洲大陸和新興亞太市場(chǎng)。”

尤其值得注意的是，自2005年以來(lái)，中國(guó)對(duì)澳大利亞直接投資一直呈上升趨勢(shì)。到2012年，澳大利亞已成為中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)最大的接收國(guó)。而中國(guó)對(duì)澳直接投資的行業(yè)也正在悄然變化。過(guò)去六年，中國(guó)的大部分投資仍流向澳大利亞的礦產(chǎn)行業(yè)，但已開(kāi)始向農(nóng)業(yè)和房地產(chǎn)等其他行業(yè)轉(zhuǎn)移。

今年2月，國(guó)內(nèi)知名房企碧桂園斥資7300萬(wàn)澳元（1澳元約合5.78元人民幣）購(gòu)買了位于悉尼西北部的一處開(kāi)發(fā)用地，瞄準(zhǔn)澳洲的高端住宅市場(chǎng)。而在此之前，中國(guó)的大型開(kāi)發(fā)商早已在澳大利亞房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了大量的投資，以滿足中國(guó)投資者對(duì)澳洲房地產(chǎn)的需求增長(zhǎng)。

美、英、澳最受青睞

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全國(guó)商品住宅和土地市場(chǎng)均出現(xiàn)成交持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。與國(guó)內(nèi)樓市量?jī)r(jià)成交連月下滑相反，海外購(gòu)房熱近年來(lái)卻是高燒不退。

高力國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)跨境房地產(chǎn)投資總量已由2008年的約6900萬(wàn)美元（1美元約合6.16元人民幣）增至逾160億美元。其中，房地產(chǎn)投資占超高資產(chǎn)凈值人士投資組合的24％。

美國(guó)、歐洲等地房產(chǎn)正成為企業(yè)及個(gè)人出海置業(yè)的新目標(biāo)。記者了解到，動(dòng)輒數(shù)十億美元的投資正催生海外“購(gòu)房”市場(chǎng)。近期，復(fù)星國(guó)際宣布從摩根大通手中以7．25億美元買下紐約地標(biāo)之一的第一大通曼哈頓廣場(chǎng)大樓，綠地集團(tuán)投資10億美元購(gòu)入美國(guó)洛杉磯中心區(qū)大都會(huì)項(xiàng)目，中國(guó)第一大地產(chǎn)企業(yè)萬(wàn)科也與鐵獅門于舊金山市中心合資建設(shè)兩幢高層公寓……

除了通過(guò)合作開(kāi)發(fā)，中國(guó)房企已頻頻出手直接拿地。2012年9月，鑫苑置業(yè)宣布以5420萬(wàn)美元在紐約布魯克林購(gòu)地，并用以打造獨(dú)立的住宅物業(yè)；廣州富力于隨后的2013年以14億美元在馬來(lái)西亞購(gòu)得6幅地塊；綠地在洛杉磯市區(qū)建造物業(yè)項(xiàng)目進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，并通過(guò)合資方式在布魯克林建造總建筑面積約60萬(wàn)平方米的項(xiàng)目等。

“2008年全球金融危機(jī)以后，倫敦和悉尼仍是首選，但投資者開(kāi)始將他們的興趣范圍擴(kuò)展到美國(guó)，特別是紐約、舊金山等門戶城市。”高力國(guó)際中國(guó)區(qū)調(diào)研部董事謝靖宇認(rèn)為，過(guò)去五年以來(lái)，美國(guó)、英國(guó)及澳大利亞已成為最受中國(guó)跨境資本青睞的投資地點(diǎn)。

中國(guó)社科院歐洲研究所經(jīng)濟(jì)室主任陳新認(rèn)為，市場(chǎng)投資需求升溫、目的地國(guó)家降低門檻，以及子女教育、理財(cái)升值等個(gè)人需求，均是中國(guó)海外購(gòu)房熱升溫的主因。

跨境房產(chǎn)投資進(jìn)一步升溫

從目前來(lái)看，2014年中國(guó)跨境投資依然持續(xù)升溫。專家認(rèn)為，人民幣進(jìn)一步升值預(yù)期，以及持續(xù)增加的房地產(chǎn)收益需求，將進(jìn)一步加快中國(guó)跨境投資額的增長(zhǎng)。

在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控從嚴(yán)并放寬海外投資的政策環(huán)境下，房地產(chǎn)依然將是跨境投資主力。高力國(guó)際預(yù)測(cè)，2014年中國(guó)跨境物業(yè)投資有望超過(guò)300億美元。

萊坊調(diào)查也顯示，超過(guò)40％的私人銀行和財(cái)富顧問(wèn)受訪者表示他們的客戶去年增加了物業(yè)的投資比重，47％的受訪者預(yù)期有關(guān)比重在2014年會(huì)進(jìn)一步增加。簡(jiǎn)可表示，“中國(guó)私人投資者在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資眼光更長(zhǎng)遠(yuǎn)，他們普遍可以接受當(dāng)前略低的投資回報(bào)。由于房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資通常是資金安全的投資渠道，同時(shí)也是有形的資產(chǎn)投資，其已經(jīng)展現(xiàn)的巨大的潛在升值優(yōu)勢(shì)，讓中國(guó)投資者認(rèn)為海外房地產(chǎn)投資比其他類型的投資更容易把控，因此未來(lái)投資海外的趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)。”

然而，業(yè)內(nèi)人士提醒，在未來(lái)幾年里，隨著中國(guó)跨境投資模式日趨多元化，個(gè)人投資者需防范風(fēng)險(xiǎn)、量力而為，在投資之前，要了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)及法律規(guī)則，同時(shí)，我國(guó)的市場(chǎng)中介及法律保障機(jī)制也有待完善。

萊坊認(rèn)為，就2014年的投資風(fēng)險(xiǎn)而言，香港和新加坡兩地的風(fēng)險(xiǎn)最需關(guān)注。“這兩個(gè)城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)在過(guò)去12個(gè)月達(dá)到頂峰，現(xiàn)時(shí)豪宅價(jià)格跌幅加快，而且美國(guó)息率變化對(duì)兩地市場(chǎng)影響甚大。一旦美國(guó)比預(yù)期提早加息，將令這兩個(gè)處于調(diào)整期的市場(chǎng)重創(chuàng)。

高盛、摩根士丹利近期的金融衍生品詐騙樁樁丑聞令投資界震驚，無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)富豪們通過(guò)境外銀行理財(cái)不但上億身家賠得干干凈凈，更欠下銀行巨額債務(wù)。這些被血洗的投資客，不乏在資本市場(chǎng)翻手云覆手雨的精明玩家，現(xiàn)在卻只能被這些境外投資機(jī)構(gòu)痛宰。

國(guó)際上將打折股票等金融衍生品稱為“金融鴉片”，如“雙利存款”是匯豐銀行的一款產(chǎn)品，推銷時(shí)說(shuō)是存款，實(shí)則是一種期權(quán)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)極高。匯豐根據(jù)文化差異的不同，特設(shè)此產(chǎn)品，且與儲(chǔ)戶簽的是存款確認(rèn)函而不是期權(quán)確認(rèn)函，讓內(nèi)地投資者從字面上理解就是一種存款方式，結(jié)果遭到瘋狂血洗，無(wú)數(shù)儲(chǔ)戶的巨額財(cái)產(chǎn)一夜為空。

還應(yīng)說(shuō)一下KODA（Accumulator），這是一款跟股票掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)極高的復(fù)雜金融衍生品，即“股票累計(jì)期權(quán)合約”，其特點(diǎn)是收益有限風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，在香港被形象地解讀為“I Kill you later(我遲早會(huì)殺了你)”。2007年香港的GDP總量才1600億美元，但當(dāng)年國(guó)際投行在港售出的累積期權(quán)合約總值高達(dá)1000多億美元，一半以上賣給了內(nèi)地投資者，特別是民營(yíng)企業(yè)家和企業(yè)高管群體。上海商人金京2007年“購(gòu)買1000股股票”，最終卻被“吸走”了上千萬(wàn)資產(chǎn)；匯豐銀行北京燕莎支行張姓理財(cái)主任忽悠受害者方先生，不詳細(xì)介紹產(chǎn)品，連合同都不給留，在簽訂合同時(shí)還借口文件沒(méi)裝訂而故意散落一桌，只是不時(shí)抽出一張讓方例行公事地簽字。后來(lái)方先生才明白，當(dāng)初的“雙利存款”被偷換成了“雙利理財(cái)”，方起訴匯豐索賠600萬(wàn)元。

受害者還有賴建平、郝婷、金亮、碧桂園老總、榮智健及中國(guó)東航等，前中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)梁定邦被花旗追討970萬(wàn)港元，令碧桂園慘輸12億人民幣的是其與國(guó)際投行美林簽訂的股價(jià)對(duì)賭合約，當(dāng)67歲的中信泰富董事局主席榮智健在辭職函上簽下名字時(shí)，擊垮這位商界奇人的是一種對(duì)賭澳元的外匯累計(jì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，他的巨虧已超過(guò)150億港元，而且根據(jù)杠桿效應(yīng)損失還在擴(kuò)大。

KODA產(chǎn)品苦主多來(lái)自本港或中國(guó)內(nèi)地，香港私人銀行主要從內(nèi)地的分行營(yíng)業(yè)部或直接在香港賬戶中獲得這些人的信息，幾乎所有苦主都是帶著對(duì)外資銀行近乎仰慕的信任而購(gòu)買了這些當(dāng)時(shí)自己根本摸不清門道后來(lái)退還退不掉的理財(cái)產(chǎn)品。自2008年下半年以來(lái)，境外金融產(chǎn)品理財(cái)在內(nèi)地引發(fā)的維權(quán)問(wèn)題引起普遍關(guān)注，一些知名外資銀行如星展、花旗、荷蘭、恒生、瑞信、渣打等皆因此卷入旋渦。

《證券日?qǐng)?bào)》

8000萬(wàn)理財(cái)卻倒欠星展銀行9000萬(wàn)

2012年5月7日，香港首宗受害者控告銀行不良銷售Accumulator案在香港金鐘高等法院開(kāi)庭。如果不是金融海嘯，許多客戶或許至今也不知道這是個(gè)什么東西，更不知道理財(cái)經(jīng)理已為他們購(gòu)買了這樣一款產(chǎn)品，直到銀行來(lái)了催款通知才發(fā)現(xiàn)“事兒鬧大了”。存入8000萬(wàn)最終卻倒欠星展銀行9000萬(wàn)的北京郝婷女士算倒霉到家了，然而，遭受這樣痛苦的僅在北京大成律所登記委托的就有十幾人，多為房地產(chǎn)、國(guó)際貿(mào)易或?qū)崢I(yè)方面的大佬，少的欠幾百萬(wàn)，多的千萬(wàn)甚至上億元。“股票累積期權(quán)合約”是為期一年的投資合約，每份最低100萬(wàn)美元，當(dāng)掛鉤股票股價(jià)在終止價(jià)與行使價(jià)之間時(shí)客戶須每天以行使價(jià)購(gòu)進(jìn)股票，當(dāng)股價(jià)漲了5%達(dá)到合約終止價(jià)時(shí)合約即解除，收益極有限，而當(dāng)股價(jià)低于行使價(jià)時(shí)客戶必須每天購(gòu)進(jìn)雙倍數(shù)量的股票。不是專業(yè)投資者的客戶當(dāng)初如果知道了這些誰(shuí)還會(huì)買這東西？

看客戶如何掉進(jìn)星展銀行虧損陷阱
星展銀行香港分行的客戶理財(cái)經(jīng)理先讓內(nèi)地客戶在境外注冊(cè)離岸公司，再在星展行開(kāi)戶把資金轉(zhuǎn)入，這樣“境外資金”就不歸中國(guó)法律管了。每賣出1個(gè)億個(gè)人可提成150

萬(wàn)的理財(cái)經(jīng)理們隨后便不斷向投資者推薦“打折股票”，并承諾絕對(duì)安全隨時(shí)支取。牛市時(shí)該合約確能為客戶買到打折股票，但該合約熊市時(shí)的虧損在投資期限內(nèi)斬也斬不斷，客戶的資金很快就會(huì)虧光，而合約規(guī)定此時(shí)客戶必須每天雙倍吸納股份直到一年期滿，銀行允許透支并提供貸款，最終使客戶欠下巨債。香港法律規(guī)定該合約只能向“專業(yè)投資者”銷售，門檻800萬(wàn)港元，由此銀行方享有核準(zhǔn)豁免權(quán)，而投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不受保護(hù)。購(gòu)買了該合約的內(nèi)地普通投資者由于資產(chǎn)“達(dá)標(biāo)”，外資銀行“自然”稱其為專業(yè)投資者而免責(zé)，可是不但未將“專業(yè)投資者”應(yīng)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)告知，反讓客戶誤以為“被成為”專業(yè)投資者可享受更多的優(yōu)惠，由此無(wú)法得到監(jiān)管部門的保護(hù)。

《華夏時(shí)報(bào)》

巨虧5000多萬(wàn)投資者首次告倒銀行

最近一起因理財(cái)產(chǎn)品巨虧引發(fā)的曠日持久的訴訟案以銀行敗訴并賠償原告5300多萬(wàn)元而告終，該事件成為中國(guó)投資者維權(quán)路上的重要里程碑。山東人宋文洲一直以為將以第一個(gè)在日本主板上市的外國(guó)企業(yè)家身份而留名，但如今卻發(fā)現(xiàn)更以維權(quán)者而成為新聞人物：金融危機(jī)以來(lái)眾多客戶因理財(cái)產(chǎn)品巨虧而與銀行發(fā)生的訴訟中他成了第一個(gè)獲勝者，且獲賠金額高達(dá)5321萬(wàn)元。作為日本上市公司軟腦集團(tuán)的創(chuàng)始人，2008年他擬將部分資金短期投資，咨詢時(shí)一家外資銀行理財(cái)經(jīng)理極力推介幾款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，并承諾基本上可以隨時(shí)贖回，利潤(rùn)比較好。而且，從產(chǎn)品說(shuō)明書上看也可提前贖回，他放心地以6400萬(wàn)元購(gòu)買了該銀行“聚通天下”代客境外理財(cái)系列的股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)型投資產(chǎn)品。3個(gè)月后，宋按計(jì)劃想將這筆投資贖回，但銀行方面將客戶指令一拖再拖，更令他想不到的是隨即被明確告知這個(gè)產(chǎn)品不能贖回。之后一年多，宋購(gòu)買的該款理財(cái)產(chǎn)品巨虧5000多萬(wàn)元，本金只剩個(gè)零頭。經(jīng)過(guò)使他心力交瘁的法律程序后，二審最終裁決銀行違約。然而，該外資銀行還有“暗招”，宋后來(lái)查詢賬戶時(shí)又發(fā)現(xiàn)名下還有400多萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品余值不翼而飛，他十分氣憤，發(fā)誓維權(quán)到底。 《理財(cái)周刊》

地下錢莊：

財(cái)富分批洗白出境

對(duì)于巨額財(cái)富的海外轉(zhuǎn)移話題，富豪們向來(lái)避而不談。在眾多的財(cái)富海外轉(zhuǎn)移過(guò)程中，透過(guò)地下錢莊“洗錢”出境是一種極為便捷的途徑。

地下錢莊是民間對(duì)從事地下非法金融業(yè)務(wù)的一類組織的俗稱，是地下經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形態(tài)。地下錢莊在國(guó)外也有多種表現(xiàn)形態(tài)。在美國(guó)、加拿大、日本等地的華人區(qū)稱為“地下銀行”，主要從事社區(qū)華人的匯款、收款業(yè)務(wù)。類似地下錢莊的組織機(jī)構(gòu)在亞洲還有很多，一些地下錢莊甚至已發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)化、專業(yè)化的地下銀行系統(tǒng)。地下錢莊經(jīng)濟(jì)的繁榮，為中國(guó)富豪向海外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)提供了一條穩(wěn)定的洗錢出境路徑。

作為金融服務(wù)的非法中介機(jī)構(gòu)，富豪們可以隨時(shí)將規(guī)模不等的人民幣資產(chǎn)交給地下錢莊并支付相關(guān)“手續(xù)費(fèi)”（從萬(wàn)分之三到百分之幾不等），而地下錢莊則可以通過(guò)境外合伙人將對(duì)應(yīng)外匯打入富豪的境外賬戶。

對(duì)于轉(zhuǎn)移財(cái)富而言，地下錢莊手續(xù)簡(jiǎn)單、快捷，資金周轉(zhuǎn)快，而且能夠逃避銀行、稅務(wù)、工商等部門的監(jiān)管。通常情況下，富豪通過(guò)地下錢莊兌換或者轉(zhuǎn)款，幾分鐘內(nèi)就可完成一單。由于地下錢莊非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較為隱蔽，通過(guò)地下錢莊分批次洗錢出境的數(shù)量和資金吞吐量難以準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)。但從國(guó)內(nèi)外破獲的類似案件中可知，一個(gè)較大的地下錢莊每日資金流水多達(dá)上千萬(wàn)元也并不稀奇。

注冊(cè)離岸公司：

隱秘操作轉(zhuǎn)移財(cái)富

世界上一些國(guó)家和地區(qū)（多數(shù)為島國(guó)）近些年紛紛以法律手段制訂并培育出一些特別寬松的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，這些區(qū)域一般稱為離岸法區(qū)。而所謂離岸公司就是泛指在離岸法區(qū)內(nèi)成立的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

在中國(guó)大陸，包括企業(yè)家、商人、高級(jí)管理人員、演員、作家等在內(nèi)的富豪群體熱衷于注冊(cè)屬于自己的離岸公司。這是因?yàn)椋械膰?guó)際大銀行都承認(rèn)離岸公司，并愿意為其設(shè)立銀行賬號(hào)及財(cái)務(wù)運(yùn)作提供方便。而在運(yùn)作的過(guò)程中，一方面這種離岸公司可以幫助富人群體減少納稅額度，另一方面，離岸公司不受外匯管制，這也可以使他們的海外投資、轉(zhuǎn)移財(cái)富計(jì)劃更為隱蔽和自由。

英屬維爾京群島是世界上企業(yè)注冊(cè)數(shù)量最多的三大離岸公司注冊(cè)地之一。有數(shù)據(jù)顯示，全球注冊(cè)的離岸公司有70多萬(wàn)家企業(yè)，其中50多萬(wàn)家在英屬維爾京群島注冊(cè)。而在這50多萬(wàn)家離岸企業(yè)中，有20多萬(wàn)家公司與中國(guó)有關(guān)，占英屬維爾京群島離岸公司的40%以上。

富豪群體通過(guò)離岸公司轉(zhuǎn)移個(gè)人資產(chǎn)十分便捷，通常來(lái)說(shuō)，在得到公司注冊(cè)代理機(jī)構(gòu)出具的證明后，離岸公司的設(shè)立手續(xù)一般可在24小時(shí)內(nèi)完成。而在英屬維爾京群島注冊(cè)一家離岸公司，最少只需要交納300美元的費(fèi)用，最多也不過(guò)1000美元，這對(duì)于身家動(dòng)輒幾億甚至上百億的富豪而言，實(shí)乃九牛一毛。

“出逃”富豪財(cái)產(chǎn)

海外轉(zhuǎn)移方式趨極端

在中國(guó)“出逃”的億萬(wàn)富豪當(dāng)中，廈門遠(yuǎn)華案主角賴昌星是當(dāng)之無(wú)愧的王中王。據(jù)2010年福布斯“出逃”富豪榜單顯示，賴昌星以250億元人民幣的涉案金額名列“出逃”富豪第一位，比排名第二的仰融（華晨帝國(guó)的締造者，涉案金額70億元）多出180億元人民幣。

由于時(shí)刻有可能被遣返回國(guó)，賴昌星的上百億身家也存在被罰沒(méi)的可能。為了最大限度的保護(hù)其身家，2006年，賴昌星與其妻曾明娜離婚，并將巨額財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移至曾明娜名下。 據(jù)熟悉移民及難民事務(wù)的律師指出，賴昌星離婚之后，如果他要被遣返，他的財(cái)產(chǎn)不會(huì)被全部沒(méi)收，他會(huì)把他的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到妻子名下。另外，離婚之后即使被遣返，曾明娜及其3名子女也不會(huì)被同時(shí)遣返。

仰融曾經(jīng)是中國(guó)資本市場(chǎng)的一個(gè)符號(hào)。作為一個(gè)身家70億元人民幣的“出逃”富豪，仰融財(cái)產(chǎn)的海外轉(zhuǎn)移未動(dòng)一兵一卒，他的運(yùn)作手法是首先將國(guó)有資產(chǎn)拿到海外上市，再通過(guò)一翻資本騰挪后將國(guó)有資產(chǎn)私有化。2002年10月18日，遼寧省檢察院以涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪為名批準(zhǔn)逮捕仰融，仰融被迫出走美國(guó)。但是，由于“華晨系”部分國(guó)有資產(chǎn)已在仰融出逃前完成海外轉(zhuǎn)移，并在股權(quán)結(jié)構(gòu)上作出調(diào)整，因此仰融出走美國(guó)后，包括香港遠(yuǎn)東金源（原名圓通控股，1188.HK）等在內(nèi)的海外資產(chǎn)已劃歸仰融個(gè)人所有。這也是仰融能夠以70億元人民幣當(dāng)選“出逃”富豪第二名的原因之一。

仰融：被指國(guó)有資產(chǎn)海外私有化

中國(guó)富豪階層數(shù)量驚人

作為人均GDP只有3677.86美元（2009年）的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)與歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)相比已然存在著巨大差距。但在億萬(wàn)富豪的數(shù)量比拼上，中國(guó)似乎優(yōu)勢(shì)明顯。 據(jù)《2010胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2009年底，中國(guó)內(nèi)地有87.5萬(wàn)個(gè)千萬(wàn)富豪和5.5萬(wàn)個(gè)億萬(wàn)富豪，其中千萬(wàn)富豪同比增長(zhǎng)了6.1%，億萬(wàn)富豪則增長(zhǎng)了7.8%，與同期的GDP增速相得益彰。盡管如此，胡潤(rùn)仍然十分“樂(lè)觀”的表示：“還有很多超級(jí)富豪潛在水下，不被我們所看到。”根據(jù)波士頓咨詢集團(tuán)在去年12月份發(fā)布的報(bào)告顯示，中國(guó)已有67萬(wàn)個(gè)家庭擁有百萬(wàn)美元以上的資產(chǎn)，位列全球第三位，僅次于美國(guó)和日本。王義

多達(dá)數(shù)百的中國(guó)存款人正準(zhǔn)備起訴有關(guān)外資銀行，追討其因購(gòu)買銀行推銷的投資理財(cái)產(chǎn)品而損失掉的百億財(cái)富。

血淋淋的數(shù)字：

* 碧桂園投資國(guó)際投行美林的金融衍生產(chǎn)品巨虧12億元人民幣，中國(guó)女首富楊惠妍身價(jià)大幅縮水。

* 中信泰富投資外匯累計(jì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)金融衍生產(chǎn)品，巨虧超過(guò)150億港元，榮智健辭職。

* 新加坡富商黃鴻年巨虧超過(guò)46億元起訴花旗集團(tuán)新加坡私人銀行。

* 僅在2007年，整個(gè)香港金融市場(chǎng)成交的累積期權(quán)合約總值就在1000億美元以上，涉及到星展銀行、渣打銀行、荷蘭銀行、匯豐銀行等多家金融機(jī)構(gòu)。估計(jì)投資該類產(chǎn)品的中國(guó)富豪總損失數(shù)百億元以上。國(guó)企投資金融衍生產(chǎn)品出現(xiàn)的浮虧超百億。

東亞銀行被訴案

自2008年下半年以來(lái)，許多購(gòu)買了外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者虧損嚴(yán)重，渣打銀行、東亞銀行、星展銀行等外資銀行都因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品而與客戶引發(fā)糾紛。讓我們來(lái)回顧一下主要事件：

日前，客戶王先生與朱女士將東亞銀行告上北京市東城法院，起訴該行理財(cái)產(chǎn)品銷售時(shí)夸大宣傳，而目前產(chǎn)品凈值已浮虧85.58％，給客戶造成巨大的賬面損失。據(jù)王先生介紹，他和朱女士2007年9月購(gòu)買的這款產(chǎn)品，購(gòu)買金額分別為12.8萬(wàn)美元和1.4萬(wàn)美元。當(dāng)時(shí)銀行廣告稱該產(chǎn)品“首月即支付年收益率30％的固定收益；除獲取固定收益外，更有機(jī)會(huì)賺取紅利收益，最高年收益率可達(dá)33％；特設(shè)可轉(zhuǎn)換條件，提供回本或獲利的機(jī)會(huì)，大大減低虧本的風(fēng)險(xiǎn)”等。客戶經(jīng)理甚至對(duì)王先生表示，該款產(chǎn)品在短期內(nèi)結(jié)束的可能性為98％，所以他們估計(jì)的匯率損失為2％，基本不會(huì)影響正常收益。而目前賬面浮虧85.58％。 朱女士認(rèn)為，銀行在向其售賣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，用“固定收益”誤導(dǎo)客戶，宣傳上存在故意夸大收益的行為。另外，產(chǎn)品浮虧后，客戶提出止損建議，銀行未積極有效地控制損失。據(jù)此，她起訴銀行，要求解除雙方的理財(cái)委托協(xié)議，銀行返還其理財(cái)金。目前案件仍在審理中。

渣打銀行被訴案

上海投資者王女士因購(gòu)買渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致虧損，已向法院提起訴訟，該起案件4月10日在上海盧灣區(qū)法院開(kāi)庭審理，這是國(guó)內(nèi)首起開(kāi)庭審理涉及外資銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的案件。 王女士在2008年投資1000萬(wàn)元購(gòu)買了渣打銀行一款名為“金通道環(huán)球投資系列”的理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品包含了16只海外基金供投資者選擇組合。3個(gè)月后1000萬(wàn)元的資金已經(jīng)虧損將近300萬(wàn)元。王女士想把剩余的約700萬(wàn)元資金提出來(lái)，但“渣打銀行拒絕了提現(xiàn)要求”；直到這時(shí)，王女士才發(fā)現(xiàn)自己購(gòu)買的并不是所謂“基金”，而是渣打銀行的一款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

王女士表示，在虧損之后她才發(fā)現(xiàn)“原來(lái)渣打理財(cái)產(chǎn)品存在很多問(wèn)題”。她稱，這些問(wèn)題包括渣打銀行銷售人員在銷售時(shí)只強(qiáng)調(diào)了該款產(chǎn)品投資基金的好處，但并未向她強(qiáng)調(diào)購(gòu)買的實(shí)際上是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，而且她也并沒(méi)有獲知該產(chǎn)品為期一年，不得提前取現(xiàn)。王女士希望通過(guò)司法途徑進(jìn)行解決，并為其他類似案例提供借鑒。 王女士的遭遇并非個(gè)案。據(jù)了解，目前已有一百位左右的渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買者組成了集體投訴團(tuán)隊(duì)，在深圳、北京、蘇州等地針對(duì)渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的問(wèn)題進(jìn)行投訴，原因都是購(gòu)買渣打銀行理財(cái)產(chǎn)品引發(fā)巨虧，并認(rèn)為產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)存在欺騙行為。深圳一位投資者告訴記者，渣打銀行理財(cái)銷售涉嫌欺詐。“我購(gòu)買的一款產(chǎn)品宣稱無(wú)懼漲跌，但最后卻深度虧損。渣打銀行是否應(yīng)該承擔(dān)欺詐或者是誤導(dǎo)的責(zé)任？”這位投資者說(shuō)，他已經(jīng)聘請(qǐng)了代理律師，準(zhǔn)備提起訴訟。

富商黃鴻年巨虧46億元

起訴花旗集團(tuán)私人銀行

黃鴻年在香港素有“股市金手指”之稱，其在起訴書中稱，花旗私人銀行多次給予他不準(zhǔn)確的交易信息。因?yàn)榛ㄆ旒瘓F(tuán)的追蹤和控制系統(tǒng)有問(wèn)題，無(wú)法準(zhǔn)確追蹤并記錄他的投資情況，這使他去年在外匯及債券交易中巨虧超過(guò)46億元。

星展銀行起訴內(nèi)地投資者，

客戶或反訴銀行

北京二中院于2009年4月底結(jié)束了星展銀行和內(nèi)地客戶的第一場(chǎng)庭審。由于投資KODA私人銀行高端理財(cái)產(chǎn)品，多位內(nèi)地富豪分別被星展銀行起訴至香港和北京的法院，要求及時(shí)還清幾千萬(wàn)甚至上億銀行欠款。星展銀行對(duì)大部分內(nèi)地客戶的起訴是在香港進(jìn)行的，因?yàn)槠渲骱贤窃谙愀邸６鴮?duì)個(gè)別的內(nèi)地客戶，銀行以擔(dān)保為名，要求投資者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。在北京被訴的幾位客戶正聘請(qǐng)律師搜集證據(jù)準(zhǔn)備反訴。

細(xì)節(jié)回味

郝婷和賴建平的真實(shí)故事：數(shù)千萬(wàn)身家灰飛煙滅，倒欠銀行巨額債務(wù)。

2007年8月，北京的郝婷在香港星展銀行開(kāi)設(shè)了賬戶，銀行的投資顧問(wèn)向她介紹一種全新的投資理財(cái)產(chǎn)品KODA，通俗說(shuō)叫打折買股票，可以以小博大，周轉(zhuǎn)快，防御風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)產(chǎn)品是私人銀行專門給大客戶準(zhǔn)備的，別人還拿不到這種東西。每天低買20％，然后可以同時(shí)做高拋。但是短短幾個(gè)月之后，她賬戶上的8000多萬(wàn)資金卻化為烏有，而且還倒欠星展銀行9000多萬(wàn)。郝婷表示：“兩個(gè)月的時(shí)間，8000萬(wàn)就變成-9000萬(wàn)了，好象做夢(mèng)一樣，這么多年的辛苦，這么多年的積蓄，就這么一下沒(méi)了，并且沒(méi)的莫名其妙，你不知道它是怎么沒(méi)的。”

遭遇類似虧損的還有北京律師賴建平，他在香港荷蘭銀行投資2000多萬(wàn)港元如今不僅一分錢不剩，還倒欠荷蘭銀行200多萬(wàn)港元。賴建平認(rèn)為自己“被騙了”。荷蘭銀行存在“故意欺詐”行為，比如：將“推銷員”“股托”身份扮演成“私人投資顧問(wèn)”身份，騙取信任；將銀行與客戶的對(duì)賭關(guān)系描述為“銀行只是中介方”；故意欺騙不給中文開(kāi)戶文件，卻聲稱提供了中文；明知其不是專業(yè)投資者卻故意選擇為專業(yè)投資者；故意將高風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品描繪為低風(fēng)險(xiǎn)“穩(wěn)健投資”；任意操控保證金比例等核心游戲規(guī)則等等。

很多虧損都緣于銀行推銷的一種叫KODA的投資理財(cái)項(xiàng)目，KODA的全稱是Knock Out Discount Accumulator，也被稱為Accumulator，譯為累計(jì)期權(quán)，這是一種極其復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，它可以和外匯、股票、石油期貨等掛鉤，通常合約期為一年，設(shè)有取消價(jià)及行使價(jià)，在一年的期限內(nèi)以低于現(xiàn)時(shí)股價(jià)的水平為客戶提供股票。KODA有四個(gè)特性：1.買入股票的行使價(jià)往往比現(xiàn)價(jià)低10％-20％；2.當(dāng)股價(jià)升過(guò)現(xiàn)價(jià)3%-5％時(shí)，合約自行取消；3.當(dāng)股價(jià)跌破行使價(jià)時(shí)，投資者必須雙倍吸納股票；4.合約期一般為一年，投資者只要有合約金額40％的現(xiàn)金或股票抵押即可購(gòu)買，因此這一產(chǎn)品往往帶有很高的杠桿性。假如說(shuō)股票跌到一塊錢了，你還得一年每天買下去，每天得花8塊錢一股來(lái)買，雙倍的買，不光雙倍每天買，而且一直要買一年。此類復(fù)雜衍生產(chǎn)品給投行帶來(lái)很多利潤(rùn)。

據(jù)專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師分析，銀行在金融市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)際知名投資銀行發(fā)行的期權(quán)，然后再和保本的固定收益票據(jù)組合，形成名目繁多的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。這并不是直接投資，實(shí)際上銀行與客戶簽訂了對(duì)賭協(xié)議，銀行利用豐富的專業(yè)知識(shí)，通過(guò)格式合同條款約束投資者，侵蝕客戶本金，從而獲利。以某代客理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品的客戶收益不和平均收益掛鉤，而是關(guān)聯(lián)在表現(xiàn)最差股票上。股票上漲代表客戶利益方向，但是當(dāng)表現(xiàn)最差股票達(dá)到初始價(jià)位96%，合同規(guī)定自動(dòng)終止，銀行給自己做了“止損”。當(dāng)股價(jià)跌破初始價(jià)位85%，銀行可以不付息占用客戶資金，跌破65%，觸發(fā)不保本警戒線，銀行可以不還本金。此前被選中的最差股票是匯源果汁，該股票在2007年9月7日港股牛市沖頂時(shí)期卻一路逆大盤下行，但其基本面綜合排名卻位居第三，不得不讓人懷疑是有人根據(jù)自己利益在壓抑股價(jià)。不過(guò)，也有私人銀行人士抱怨，許多客戶在投資前，都非常清楚產(chǎn)品設(shè)計(jì)的理念以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，只是當(dāng)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，就否認(rèn)當(dāng)初自己對(duì)產(chǎn)品的了解，并指責(zé)私人銀行沒(méi)有進(jìn)行充分的解釋。事實(shí)上，銀行與投資者處于信息不對(duì)稱狀態(tài)。銀行缺少第三方的有效監(jiān)督，比如對(duì)資金具體流向和投資明細(xì)的披露，客戶無(wú)法了解自己資金的實(shí)際操作情況。銀行在投資者不知情下利用投資者賬戶進(jìn)行投資，也不能提供充分的交易信息和風(fēng)險(xiǎn)信息，最終出現(xiàn)糾紛。

北京大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人肖金泉認(rèn)為：一些比較大的金融機(jī)構(gòu)給客戶設(shè)計(jì)出KODA產(chǎn)品，和客戶是一個(gè)博弈關(guān)系。銀行和客戶簽了協(xié)議以后，實(shí)際上在賭，賭石油或者期貨的價(jià)格或者股票的價(jià)格增長(zhǎng)或是下跌。在一般人的概念中，Accumulator就是通過(guò)這些私人銀行購(gòu)買一些優(yōu)惠打折的股票，同自己在證券市場(chǎng)上操作并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，然而事實(shí)上卻并非如此。這些投資Accumulator的客戶存在賬戶里的資金，并沒(méi)有直接用來(lái)購(gòu)買市場(chǎng)上的股票。而客戶存在銀行里的錢實(shí)際上已買這個(gè)金融衍生產(chǎn)品的保證金了，就是說(shuō)根據(jù)你的資產(chǎn)狀況他會(huì)給你放大，放大就是你購(gòu)買的數(shù)額。許多投資者對(duì)這種金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)并不了解。大部分人僅知道產(chǎn)品的收益，而不知道它的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在杠桿的作用下，假設(shè)你的賬戶里有1000萬(wàn)元，那么你的合約數(shù)值就會(huì)高達(dá)五六千萬(wàn)，在收益放大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之放大。以至于很多億萬(wàn)富翁掉進(jìn)去以后，一生的積蓄由于購(gòu)買了這個(gè)產(chǎn)品不僅血本無(wú)歸，甚至變成需要重新創(chuàng)業(yè)。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠認(rèn)為：中國(guó)國(guó)內(nèi)投資Accumulator的人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)香港。規(guī)模非常大，可能中國(guó)大部分有錢人都做了這個(gè)。這種金融衍生產(chǎn)品不僅對(duì)投資者有巨大的吸引力，同樣也吸引著發(fā)行這些產(chǎn)品的國(guó)際投行的銀行家們。比如說(shuō)你有1000萬(wàn)美元，我讓你買一億美元面值的Accumulator，投行那邊的收入是5％，那就是500萬(wàn)美元，個(gè)人收入一般是30％，那就是150萬(wàn)美元。所以激勵(lì)機(jī)制到了一定份上，連朋友都可以賣了。Accumulator在2007年養(yǎng)活了在香港的國(guó)際投行，當(dāng)時(shí)香港最有錢的員工就是那些歐美銀行的私人銀行家們，當(dāng)投資者損失慘重欲哭無(wú)淚的時(shí)候，這些拼命推銷Accumulator的私人銀行家，卻在享受著天堂般的生活。幾千萬(wàn)美元的獎(jiǎng)金的人有不少，幾百萬(wàn)美元的更是多如牛毛。

美國(guó)康奈爾大學(xué)教授黃明認(rèn)為：長(zhǎng)江商學(xué)院的數(shù)十個(gè)學(xué)生都購(gòu)買了和郝婷一樣的KODA產(chǎn)品，這些人絕大部分都是國(guó)內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)家。最近有一批國(guó)有企業(yè)蒙受了巨額的衍生產(chǎn)品的虧損，也是做非常復(fù)雜的衍生產(chǎn)品，和郝婷做的這種復(fù)雜衍生產(chǎn)品非常相似。投行是盡量地想兜售這種復(fù)雜的衍生產(chǎn)品，它們有很大的激勵(lì)機(jī)制，尤其它們的衍生產(chǎn)品銷售員，他的獎(jiǎng)金和銀行的利潤(rùn)掛鉤，在復(fù)雜衍生產(chǎn)品上它們賺得越多，這些銷售員的獎(jiǎng)金也拿得越多。

香港保障投資者協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)呂志華：內(nèi)地的受害者只是冰山一角，實(shí)際上可能是有很多還沒(méi)有暴露出來(lái)，而且有一些受害者可能不想給人知道他自己是受害者。累股期權(quán)在2007年最高峰的時(shí)候，整個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該是超過(guò)6000億的。香港的GDP總量也才1600億美元。凡內(nèi)地投資金融衍生產(chǎn)品的人數(shù)要多得多，特別是那些在香港開(kāi)有賬戶的富裕階層和民營(yíng)公司，基本上都參與了金融衍生產(chǎn)品的投資。

北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越：國(guó)內(nèi)投資者對(duì)于高杠桿的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品并不熟悉，不排除國(guó)際投行等各種力量到大陸來(lái)忽悠投資者。私人銀行、國(guó)際投行在趨利動(dòng)機(jī)下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，卻單方面強(qiáng)調(diào)高收益，這也是誘發(fā)投資者投資的一個(gè)重要原因。

銀行方面反應(yīng)：態(tài)度強(qiáng)硬

在收到星展銀行的催款通知書時(shí)，這些內(nèi)地客戶的第一反應(yīng)就是聯(lián)系其客戶經(jīng)理，但是原本“親密無(wú)間”的理財(cái)顧問(wèn)此時(shí)要么杳無(wú)音訊，要么一問(wèn)三不知。

實(shí)際上，星展銀行方面也曾經(jīng)向內(nèi)地客戶提出和解協(xié)議，即再向客戶提供貸款用于執(zhí)行Accumulator合約中雙倍購(gòu)入股票的條款，如果股票市值回升，客戶就可以挽回一定的損失。但是一旦接受了這份和解，客戶就得放棄追究星展銀行責(zé)任的權(quán)利，但是認(rèn)為受到了“欺騙”的內(nèi)地客戶并不能心甘情愿接受這樣一份自己承擔(dān)責(zé)任的協(xié)議。

最后，星展銀行方面向法院起訴追討債款。

為什么這樣的官司難打？為什么說(shuō)外資銀行早就設(shè)好法律陷阱？一位資深律師給我們揭示了其中的“門道”，這對(duì)于廣大投資者有著很大的啟發(fā)和警示。

教訓(xùn)之一：這些客戶在外資銀行香港分行中的資金，是通過(guò)離岸公司的賬戶轉(zhuǎn)入銀行的，已經(jīng)屬于境外資金了，無(wú)法在內(nèi)地對(duì)有關(guān)銀行進(jìn)行訴訟。

教訓(xùn)之二：香港監(jiān)管機(jī)關(guān)把Accumulator的投資者視為專業(yè)投資者，因此相對(duì)于普通投資者其受到的監(jiān)管保護(hù)會(huì)更少。

教訓(xùn)之三：客戶與銀行發(fā)生的糾紛需要到香港法院解決，但外資銀行與香港各大熟悉金融的律所早就關(guān)系深厚，因此內(nèi)地客戶無(wú)法委托這些律師事務(wù)所對(duì)相關(guān)銀行提起訴訟。而其他律師事務(wù)所對(duì)于金融衍生品業(yè)務(wù)并無(wú)深入研究，因此內(nèi)地客戶在香港本地很難找到合適的律師打官司。

面對(duì)外資銀行的強(qiáng)勢(shì)，許多投資者都感到無(wú)助。有專家指出應(yīng)圍繞“四大質(zhì)疑”展開(kāi)辯論，才可以把問(wèn)題的實(shí)質(zhì)討論清楚。

質(zhì)疑銷售境外基金是否違規(guī)

外資香港銀行的銷售人員在大陸銷售該產(chǎn)品（跨國(guó)銷售金融衍生產(chǎn)品）是法律明文禁止的。跨國(guó)銷售金融衍生產(chǎn)品合同應(yīng)屬無(wú)效。

質(zhì)疑是否瞞報(bào)風(fēng)險(xiǎn)誤導(dǎo)客戶

投資者稱許多原本應(yīng)有的銷售程序都被架空。按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，投資者購(gòu)買產(chǎn)品前需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試。但外資銀行的客戶很多都沒(méi)有做，而且用各種謊言騙取客戶簽名。有些做了通不過(guò)，后來(lái)私自修改了才通過(guò)的。更讓人難以置信的是，有投資者稱，外資銀行理財(cái)經(jīng)理為了能夠讓客戶符合購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，甚至幫客戶偽造資產(chǎn)數(shù)額。一位投資者稱，他投資的10萬(wàn)美元已經(jīng)是傾盡所有，但理財(cái)經(jīng)理幫他做的賬顯示他有100萬(wàn)美元總資產(chǎn)！

質(zhì)疑信息披露不充分

渣打有意把它自己的理財(cái)告敗歸咎于投資者心理不成熟、投資經(jīng)驗(yàn)缺失等，實(shí)際情況并非如此。為什么投資者在股市投資失敗，卻沒(méi)有紛紛投訴證券公司？外資銀行在銷售產(chǎn)品時(shí)是否向投資人詳細(xì)介紹了這個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，履行了告知義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)？這些外資銀行讓客戶簽署協(xié)議時(shí)，是十幾頁(yè)甚至幾百頁(yè)密密麻麻的純英文文件，而這些銀行在給這些客戶發(fā)催款通知單時(shí)，卻是字跡大大的純中文文件。中國(guó)客戶在簽署密密麻麻的英文合同時(shí)，很少有中國(guó)客戶看懂了它們的那個(gè)英文合同。以客戶不懂英文就在上面簽了字作為履行了告知義務(wù)的證據(jù)是否公平？

質(zhì)疑銀行涉嫌與客戶對(duì)賭、理財(cái)產(chǎn)品“有毒”

以購(gòu)買某外資銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，這一產(chǎn)品居然是投資美國(guó)的基建股票，并且是受次貸危機(jī)影響最大的股票，產(chǎn)品從開(kāi)始到現(xiàn)在一直都是零收益。這里有外資銀行集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、故意轉(zhuǎn)嫁對(duì)沖有毒產(chǎn)品損失的嫌疑。KODA作為一款“股票累積期權(quán)合約”，投資者在銀行的幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)存款其實(shí)等同于保證金。銀行向你銷售這個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，它并沒(méi)有到市場(chǎng)上真正把這只股票給買回來(lái)。而是投資者跟銀行買了一個(gè)合約，這個(gè)合約實(shí)際上是一個(gè)對(duì)賭的合約，即跟簽約的銀行在對(duì)賭。