例如，A上市公司需支付境外香港投資方2010年股息100萬(wàn)元，按照稅法規(guī)定，A上市公司應(yīng)為香港投資方代扣代繳企業(yè)所得稅，根據(jù)內(nèi)地與香港稅收安排規(guī)定，假如香港投資方是直接擁有該上市公司至少25%資本的公司，則適用稅率為5%，即代扣代繳企業(yè)所得稅5萬(wàn)元(100萬(wàn)元×5%)，其他情況下，為股息總額的10%。

股東取得投資收益后如何納稅和避稅?

個(gè)人股東取得利息、股息、紅利所得要繳稅

個(gè)人所得稅法第三條第五項(xiàng)規(guī)定，利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅，適用比例稅率，稅率為20%。《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》(財(cái)稅[2005]102號(hào))第一條規(guī)定，對(duì)個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定計(jì)征個(gè)人所得稅。因此，個(gè)人股東分得的紅利按照20%繳納個(gè)人所得稅，但個(gè)人股東從上市公司取得的分紅可以減半征稅。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利要繳稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于〈關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定〉執(zhí)行口徑的通知》(國(guó)稅函[2001]84號(hào))規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按”利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回利息或者股息、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個(gè)投資者的利息、股息、紅利所得，分別按”利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息紅利所得不繳稅

《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人所得稅若干政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅字[1994]20號(hào))第二條第八項(xiàng)規(guī)定，外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)取得的股息、紅利所得，暫免征收個(gè)人所得稅。但是，境外居民個(gè)人股東從境內(nèi)非外商投資企業(yè)在香港發(fā)行股票取得的股息紅利所得，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于國(guó)稅發(fā)[1993]045號(hào)文件廢止后有關(guān)個(gè)人所得稅征管問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函[2011]348號(hào))的規(guī)定，應(yīng)按照”利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目，由扣繳義務(wù)人依法代扣代繳個(gè)人所得稅。

個(gè)人股東取得以盈余公積金派發(fā)紅股要繳稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào))規(guī)定，一、股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。二、股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過(guò)程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》(國(guó)稅函[1998]289號(hào))規(guī)定，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》(國(guó)稅發(fā)[1997]198號(hào))中所表述的”資本公積金”是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。

例如，某居民個(gè)人投資者取得投資的股份制企業(yè)用資本公積金(股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的)轉(zhuǎn)增股本，假設(shè)核定金額為10萬(wàn)元;用盈余公積金派發(fā)紅股，假設(shè)核定金額為15萬(wàn)元。根據(jù)規(guī)定，個(gè)人取得資本公積金轉(zhuǎn)增股本10萬(wàn)元不征收個(gè)人所得稅，而取得盈余公積金派發(fā)紅股15萬(wàn)元應(yīng)按利息、股息、紅利所得項(xiàng)目應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，即3萬(wàn)元(15萬(wàn)元×20%)。

需要注意的是，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》(國(guó)稅函[1998]333號(hào))規(guī)定，對(duì)公司將從稅后利潤(rùn)中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，實(shí)際上是該公司將盈余公積金向股東分配了股息、紅利，股東再以分得的股息、紅利增加注冊(cè)資本。因此，對(duì)屬于個(gè)人股東分得并再投入公司(轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本)的部分應(yīng)按照”利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅款由股份有限公司在有關(guān)部門批準(zhǔn)增資、公司股東會(huì)決議通過(guò)后代扣代繳。

股權(quán)投資避稅方法

利用股權(quán)投資進(jìn)行巧妙避稅，是股權(quán)投資過(guò)程中不可避免的話題。通過(guò)股權(quán)投資收益進(jìn)行合理避稅，不但可使投資者獲取更多的利潤(rùn)，而且也能使其方法符合游戲規(guī)則。就股權(quán)投資收益避稅而言，雖已有很多成功先例，但其中也不乏失敗案例。

比如，因缺乏流動(dòng)資金，深圳市某網(wǎng)絡(luò)公司大股東李歌于2000 年將其持有的該公司20%的股份轉(zhuǎn)讓給4家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，并取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益9505.28萬(wàn)元。李歌的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金一直沒(méi)有從公司提取出來(lái)，而是以公積金形式留存于公司賬上進(jìn)行再投資，還是用于公司發(fā)展。但經(jīng)稽查，稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為李歌取得了股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)繳納個(gè)人所得稅1901.06萬(wàn)元。由于李歌堅(jiān)持認(rèn)為自己的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得進(jìn)行了再投資，并沒(méi)有拿到錢，不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，因此拒絕繳納稅款。2003年8月4日，深圳市地稅局在當(dāng)?shù)孛襟w上發(fā)布公告，曝光了25家欠稅大戶，其中女老總李歌因欠下個(gè)人所得稅1901.06萬(wàn)元成為曝光名單中唯一的、也是深圳市首次曝光的個(gè)人欠稅戶而引起全國(guó)的注意。

這個(gè)案例告訴投資者，根據(jù)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按20% 的稅率申報(bào)繳納個(gè)人所得稅，從稅收征管的角度來(lái)看，深圳市地方稅務(wù)局對(duì)該案的稽查及處理均完全符合稅法規(guī)定。但作為投資人，李歌為了增加公司的流動(dòng)資金，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，只有這種方法嗎?答案是否定的，造成這種結(jié)果的主要原因是李歌在對(duì)自己的股權(quán)投資收益處置時(shí)沒(méi)有做出科學(xué)的稅收籌劃。那么，股權(quán)投資收益有哪些籌劃方法呢?

保留被投資企業(yè)利潤(rùn)不作分配

就股權(quán)投資而言，有個(gè)人股權(quán)和企業(yè)股權(quán)投資。個(gè)人從被投資企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后未分配的凈利潤(rùn)(包括被投資企業(yè)從該凈利潤(rùn)中撮提取的盈余公積金)中分配取得股息性質(zhì)的投資收益是利息、股息、紅利所得。應(yīng)按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。

企業(yè)通過(guò)股權(quán)投資從被投資企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后未分配的凈利潤(rùn)(包括被投資企業(yè)從該凈利潤(rùn)中提取的盈余公積金)中分配取得股息性質(zhì)的投資收益是企業(yè)的股權(quán)投資所得。因?yàn)橄硎芏愂諆?yōu)惠政策的不同，造成企業(yè)間企業(yè)所得稅的稅率也不相同。稅法規(guī)定，凡投資方企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，除國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。

從被投資企業(yè)取得投資收益是應(yīng)該依照稅法的規(guī)定繳納相應(yīng)的稅款。但投資人取得投資收益的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間是被投資企業(yè)實(shí)際做利潤(rùn)分配處理(包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本)時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)，依法辦理納稅事項(xiàng)。

所以只要被投資企業(yè)不做利潤(rùn)分配，投資人無(wú)須為其投資收益繳納任何稅款。如果投資人是個(gè)人，被投資企業(yè)是上市公司，隨著被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)的增加，股票價(jià)值也會(huì)增加，而個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的所得在我國(guó)是暫免征收個(gè)人所得稅的。

先分配后轉(zhuǎn)讓

股權(quán)投資收益根據(jù)收回的方式不同區(qū)分為股息性所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，通過(guò)被投資企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配而收回的稱為股息性所得，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓而收回的稱為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)稅法規(guī)定：企業(yè)在一般的股權(quán)(包括轉(zhuǎn)讓股票或股份)買賣中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。因?yàn)槠髽I(yè)從被投資企業(yè)分回的利潤(rùn)，只有投資方企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，除國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得才按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳因稅率差而少繳的企業(yè)所得稅。而股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是要全額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅的。

例如：興達(dá)公司投資100萬(wàn)，占三江商貿(mào)有限公司40%的股份，四年來(lái)，三江商貿(mào)從未分配過(guò)利潤(rùn)，帳面有未分配利潤(rùn)400萬(wàn)。現(xiàn)在興達(dá)公司欲轉(zhuǎn)讓該投資，有以下兩個(gè)方案：

方案一：先將三江商貿(mào)的利潤(rùn)進(jìn)行分配，興達(dá)公司分得160元，興達(dá)公司的股份按120萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓;

方案二：三江公司不進(jìn)行利潤(rùn)分配，興達(dá)公司的股份按280萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓。

按第一個(gè)方案操作，因?yàn)檫@兩個(gè)公司的企業(yè)所得稅稅率一致，興達(dá)公司分得的160萬(wàn)元的稅后利潤(rùn)無(wú)須補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。興達(dá)公司轉(zhuǎn)讓股份的所得：120-100=20(萬(wàn)元)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅：20×33%=6.6(萬(wàn)元)。

如果按方案二操作，興達(dá)公司轉(zhuǎn)讓股份取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得： 280-100=180(萬(wàn)元)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅：180×33%=59.4(萬(wàn)元)。如果按方案一操作，比方案二要少繳納企業(yè)所得稅：59.4-6.6=53.8(萬(wàn)元)少納稅的原因就是在轉(zhuǎn)讓股份前的利潤(rùn)分配，有效避免了投資收益在被投資企業(yè)和投資企業(yè)中的雙重征稅。

企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。在這種情況下，使用先分配后轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃方法就沒(méi)有意義了。

吸收投資減少每股投資收益

當(dāng)企業(yè)多年不分配利潤(rùn)，未分配利潤(rùn)結(jié)余較多時(shí)，可以吸收新的投資，因?yàn)樾沦Y本投入時(shí)，其購(gòu)買股份時(shí)的溢價(jià)應(yīng)計(jì)入企業(yè)的資本公積科目，而企業(yè)用資本公積增加股本是不需要繳納個(gè)人所得稅的。

例如：張先生、李先生各投資200萬(wàn)，成立某公司。該公司經(jīng)過(guò)二年的經(jīng)營(yíng)，有未分配利潤(rùn)300萬(wàn)元，現(xiàn)該公司需增加注冊(cè)資本，張先生無(wú)意投入，欲轉(zhuǎn)讓股份。如果張先生直接按350萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓其所擁有的股份，那么張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅：(350-200)×20%=30(萬(wàn)元)。

如果用第二種方案的話，張先生可以巧妙避稅。先讓王先生對(duì)公司進(jìn)行投資350 萬(wàn)元，公司總股本增加到600萬(wàn)元，因?yàn)楣驹泄杀镜膬r(jià)值除了原始的投資，還要包含該企業(yè)的未分配利潤(rùn)，所以王先生的投資中只能有200萬(wàn)元作為股本，占公司股份的33.33%。余款150萬(wàn)元根據(jù)財(cái)務(wù)制度規(guī)定記入資本公積。之后再將這150萬(wàn)元的資本公積轉(zhuǎn)增為股本。根據(jù)規(guī)定，以企業(yè)的資本公積轉(zhuǎn)增股本，不繳納個(gè)人所得稅。公司股本共750萬(wàn)元，張先生、李先生、王先生各占250萬(wàn)元，此時(shí)，張先生擁有該公司股權(quán)250萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)100萬(wàn)元。如果此時(shí)再按350萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，那么張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅：(350-250)×20%=20(萬(wàn)元)。顯然，選用第二種方案比第一種方案少繳納個(gè)人所得稅10萬(wàn)元。不過(guò)，使用該方法進(jìn)行稅收籌劃，設(shè)計(jì)方案時(shí)必須認(rèn)真仔細(xì)，而且操作比較復(fù)雜。

除此之外，利用股權(quán)投資收益避稅的還有幾種方法：

一、將股權(quán)轉(zhuǎn)至享受定期減免稅的企業(yè)

稅法規(guī)定凡投資方企業(yè)適用的所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用的所得稅稅率的，其取得的投資所得應(yīng)按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，但被投資企業(yè)享受國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠的，無(wú)須補(bǔ)稅。所以在被投資企業(yè)要進(jìn)行利潤(rùn)分配前，將被投資企業(yè)的股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給某享受國(guó)家定期減、免稅的關(guān)聯(lián)公司，再分回到原投資公司即可不需補(bǔ)稅。

二、外國(guó)投資者以被投資企業(yè)分得的利潤(rùn)再投資

稅法規(guī)定：外商投資企業(yè)的外國(guó)投資者，將來(lái)源于外商投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)再投資于該企業(yè)，增加注冊(cè)資本;或作為資本投資開(kāi)辦其他外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于五年的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，退還其再投資部分已繳納所得稅40%的稅款。

外商投資企業(yè)如需要擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或在中國(guó)再投資其他項(xiàng)目，應(yīng)首先使用外商投資企業(yè)的投資收益。這樣可以讓投資的實(shí)際收益最大化。據(jù)媒體公布的資料，德國(guó)大眾公司與一汽集團(tuán)合資在長(zhǎng)春設(shè)立的新工廠，預(yù)計(jì)將于2007 年建成。德方則需要投資13.6億元人民幣。有一種說(shuō)法是，一汽大眾公司新廠的德方新增資本，全部為該公司歷年未分配利潤(rùn)的轉(zhuǎn)增，且該部分未分配利潤(rùn)主要來(lái)源于2000至2002年度，而這部分利潤(rùn)是一汽大眾公司銷售現(xiàn)有車型(如奧迪、捷達(dá)和寶來(lái))賺來(lái)的，從中可以看到在國(guó)內(nèi)轎車生產(chǎn)廠商紛紛降價(jià)的時(shí)候，一汽大眾為何堅(jiān)持不降價(jià)的原因，那就是利用該部分利潤(rùn)形成再投資的資本金。由此，德國(guó)大眾將獲得我國(guó)的再投資退稅約一億元人民幣。

三、以離岸公司的方式，利用避稅地籌劃

國(guó)際上的很多避稅地均不征收直接稅，還有一些國(guó)家和地區(qū)只對(duì)來(lái)源于本土的收入征稅，對(duì)來(lái)源于境外的收入則不征收任何稅收。所以可以在避稅地設(shè)立的投資控股公司，或者利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)至避免地公司，從被投資企業(yè)分回到的利潤(rùn)就不會(huì)被雙重征稅，也可以使投資收益達(dá)到最大化。

上面談到的均是在投資企業(yè)對(duì)投資收益進(jìn)行分配或?qū)ν顿Y進(jìn)行處置時(shí)的幾種方法，要做到投資收益最大化，應(yīng)該是在投資時(shí)、經(jīng)營(yíng)時(shí)就要考慮的，不僅要做到被投資企業(yè)利潤(rùn)最大化，還要考慮到投資股權(quán)及投資收益的收回方式，使得投資收益最大化的目的最終實(shí)現(xiàn)。