戴海波是在3月25日由自貿(mào)區(qū)金融工作協(xié)調(diào)推進(jìn)小組辦公室、上海市金融辦和自貿(mào)區(qū)管委會共同召開的自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例發(fā)布會上作出如上表述的。

在業(yè)內(nèi)人士看來，還未落地的“自由貿(mào)易賬戶體系”在整體金融創(chuàng)新體系中更占有舉足輕重的地位，由于該賬戶體系的構(gòu)建為資本項目開放留下許多想象空間，也是其他金融創(chuàng)新政策落實的基石，因此極具“含金量”。

去年12月央行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》(下稱“意見”)就提出，創(chuàng)新有利于風(fēng)險管理的賬戶體系。實際上，在近期，擴(kuò)大人民幣跨境使用、小額外幣存款利率上限放開、深化外匯管理改革等政策細(xì)則已陸續(xù)出臺。上海市金融辦主任鄭楊25日表示，從制度層面來看，已基本形成了自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新的制度框架體系。

所謂“自由貿(mào)易賬戶體系”，體現(xiàn)了分賬管理、離岸自由、雙向互通、有限滲透的核心。根據(jù)央行的《意見》，試驗區(qū)內(nèi)的居民可通過設(shè)立本外幣自由貿(mào)易賬戶(以下簡稱居民自由貿(mào)易賬戶)實現(xiàn)分賬核算管理，開展一部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)；非居民可在試驗區(qū)內(nèi)銀行開立本外幣非居民自由貿(mào)易賬戶(以下簡稱非居民自由貿(mào)易賬戶)，按準(zhǔn)入前國民待遇原則享受相關(guān)金融服務(wù)。具體而言，居民自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶、非居民自由貿(mào)易賬戶以及其他居民自由貿(mào)易賬戶之間的資金可自由劃轉(zhuǎn)；同一非金融機(jī)構(gòu)主體的居民自由貿(mào)易賬戶與其他銀行結(jié)算賬戶之間因經(jīng)常項下業(yè)務(wù)、償還貸款、實業(yè)投資以及其他符合規(guī)定的跨境交易需要可辦理資金劃轉(zhuǎn)；居民自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)區(qū)外的銀行結(jié)算賬戶之間產(chǎn)生的資金流動視同跨境業(yè)務(wù)管理。

分析人士表示，自由貿(mào)易賬戶和境外賬戶之間的資金流動體現(xiàn)了“離岸自由”，而自由貿(mào)易賬戶與其他銀行結(jié)算賬戶之間的資金流動則體現(xiàn)了“有限滲透”，二者結(jié)合則體現(xiàn)了“一線完全放開，二線有效管住”的原則。尤其是《意見》中提到的為償還貸款、實業(yè)投資等跨境交易需求可辦理資金劃轉(zhuǎn)，為未來資本項目開放留下了不小的想象空間。

中國銀行國際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，未來的央行資本項目開放細(xì)則，從自由貿(mào)易賬戶向境內(nèi)銀行賬戶的滲透可能將設(shè)置一個額度，并在資金劃轉(zhuǎn)的用途上給予規(guī)定，以此實現(xiàn)有限的資本項目開放，而伴隨著試點逐步成熟，開放程度也將更大。他還表示，對于資本項目開放的理解不能只限于外幣，未來推動資本項目開放可能將是沿著先本幣、再外幣的路徑，一些跨境的負(fù)債先放開人民幣項下的自由流動，再逐步敞開至外幣。

“之前的一些政策細(xì)則多是一些對于程序上、便利的內(nèi)容，但是自由貿(mào)易賬戶根本上是測試資本項目開放的內(nèi)容，更為關(guān)鍵。此前，離岸賬戶和在岸賬戶是隔離的，建立自由貿(mào)易賬戶之后，離岸賬戶和自由貿(mào)易賬戶是互通的，也就是說，通過自由貿(mào)易賬戶這個橋梁，離岸賬戶和在岸賬戶之間能夠形成互通，當(dāng)然，互通程度取決于自由貿(mào)易賬戶對在岸賬戶之間的滲透程度?！卑男裸y行中國經(jīng)濟(jì)師周浩對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。

中國銀行公司金融總部(國際結(jié)算)總經(jīng)理程軍此前曾表示，在跨境資金監(jiān)管體系中，自由貿(mào)易賬戶在較大程度上被視同為“境外賬戶”。通過構(gòu)建“自由貿(mào)易賬戶體系”，實質(zhì)上在試驗區(qū)內(nèi)形成了一個與境內(nèi)其他市場有限隔離、與國際金融市場高度接軌的金融環(huán)境，以服務(wù)于更加廣泛的涉外經(jīng)濟(jì)活動需求。利率市場化、資本項目可兌換、擴(kuò)大人民幣跨境使用等金融體制改革具有較強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)，在機(jī)制不完善下貿(mào)然推動，容易造成政策套利與進(jìn)程不可控，從而為金融體制改革穩(wěn)步、可控推進(jìn)帶來了難度。自由貿(mào)易賬戶體系設(shè)計則為深化金融體制改革創(chuàng)造新的路徑，通過“二線管住”有關(guān)政策，構(gòu)建了與境內(nèi)市場相對獨(dú)立的金融試驗田，有效切斷境外和區(qū)內(nèi)金融市場系統(tǒng)風(fēng)險向境內(nèi)傳播。

據(jù)記者了解，目前銀行紛紛都在為自由貿(mào)易賬戶體系的落地做準(zhǔn)備，靜待央行相關(guān)細(xì)則的出臺。周浩稱，其實，由于到現(xiàn)在自由貿(mào)易賬戶沒有真正建立，銀行開展已經(jīng)落地的如利率市場化、擴(kuò)大人民幣跨境使用等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)比較有限，而該體系真正建立之后，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展才更加便利。

戴海波還表示，當(dāng)前，推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新的關(guān)鍵，是推動已經(jīng)出臺的政策措施進(jìn)一步落地和實施，通過不斷創(chuàng)新和完善業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步做大區(qū)內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模，為可復(fù)制可推廣打下基礎(chǔ)、積累經(jīng)驗。為此，下一步將在進(jìn)一步推動政策細(xì)則落地、區(qū)內(nèi)金融交易平臺建設(shè)的同時，繼續(xù)通過創(chuàng)新案例，以點帶面，不斷推動自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新。

“應(yīng)該說，目前上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展的金融創(chuàng)新還是比較審慎的。大家之所以擔(dān)憂風(fēng)險，是害怕資本項目開放過度對金融體系帶來沖擊，實際上，目前看來資本項目開放程度相對有限，未來將區(qū)內(nèi)的相關(guān)政策復(fù)制和推廣，風(fēng)險也是可控的。”周浩說。

中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)掛牌在即，多家中資銀行披露了自貿(mào)區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)籌備情況。記者昨天從交通銀行、中國銀行上海市分行獲悉，兩家銀行都將通過升格區(qū)域內(nèi)現(xiàn)有支行，在自貿(mào)區(qū)新設(shè)一家分行。對于自貿(mào)區(qū)地域內(nèi)原有企業(yè)，銀行將通過不同類別賬戶進(jìn)行區(qū)隔管理，做到 “客戶什么身份，就開什么賬戶?！?/p>

交通銀行副行長錢文揮昨天表示，“未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)可以為所有人辦業(yè)務(wù)，但會根據(jù)客戶的身份進(jìn)行分賬管理?！彼忉屨f，由于歷史原因，在上海自貿(mào)區(qū)地域范圍內(nèi)，已經(jīng)辦理了不少銀行業(yè)務(wù)，原有業(yè)務(wù)不會自然升格為自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)，仍受原有監(jiān)管規(guī)則管轄。交行將采用分賬管理模式，嚴(yán)格區(qū)分自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)和非自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)，賬、表單獨(dú)設(shè)置、單獨(dú)計量、單獨(dú)核算、單獨(dú)考核。這意味著，哪怕其他區(qū)域客戶到自貿(mào)區(qū)銀行網(wǎng)點開戶，若不具備相應(yīng)資質(zhì)條件，也無法開立自貿(mào)區(qū)賬戶。

中國銀行上海市分行行長助理周和華告訴記者，在“分賬管理”過程中，中行對于自貿(mào)區(qū)性質(zhì)的企業(yè)，將在登記企業(yè)名稱前加上“FTZ-”字樣（Free Trade Zone，即自貿(mào)區(qū)），其賬戶前加上“FTA-”字樣（Free Trade Account，即自貿(mào)賬戶），以示區(qū)別。離岸企業(yè)還可注冊開頭為“FTN-”的賬戶。自貿(mào)區(qū)地域內(nèi)原有企業(yè)如果拿到了自貿(mào)區(qū)的工商執(zhí)照，就可以開設(shè)新型賬戶。同一家企業(yè)名下也可以有兩種不同賬戶。

周和華表示，區(qū)內(nèi)銀行與境內(nèi)區(qū)外銀行不同之處在于服務(wù)對象和服務(wù)內(nèi)容不同。自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行可以服務(wù)離岸公司，可以根據(jù)自貿(mào)區(qū)金融政策，開展境內(nèi)區(qū)外銀行無法開展的業(yè)務(wù)。從銀行經(jīng)營模式看，區(qū)內(nèi)外也不同。過去國內(nèi)銀行是在政策保護(hù)下的非完全市場競爭環(huán)境下運(yùn)行，但到了自貿(mào)區(qū)，就要在完全競爭環(huán)境下謀生存。業(yè)務(wù)流程、運(yùn)行機(jī)制、報價機(jī)制和服務(wù)模式都不同，這將是銀行面臨的巨大考驗。

“不僅如此，今后自貿(mào)區(qū)企業(yè)所需要的不只是貸款這樣的單一業(yè)務(wù)，而是綜合的業(yè)務(wù)。包括匯率利率產(chǎn)品、大宗商品、衍生品、資產(chǎn)管理、債券發(fā)行、投資顧問等業(yè)務(wù)都會用到。”周和華說。

交通銀行負(fù)責(zé)人表示，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融競爭將十分激烈，外資行在境外有其經(jīng)驗，中資行在跨境人民幣業(yè)務(wù)上有優(yōu)勢，通過充分競爭，可以形成更好的利率價格，也有利于中資行學(xué)習(xí)借鑒。交行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交了300多頁的金融服務(wù)方案，交行將根據(jù)自貿(mào)區(qū)特點，對業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、流程、風(fēng)控和規(guī)則上進(jìn)行調(diào)整，對系統(tǒng)進(jìn)行適應(yīng)性開發(fā)和完善。 （記者 孟群舒）