或許你的生活過得豐衣足食，但這不意味著你能夠?qū)⒏黝惒凰僦投季苤T外。富人被查稅員、信貸員和山姆大叔自身搞得傾家蕩產(chǎn)的故事不勝枚舉，這足以警示每一位新近崛起的億萬富豪小心呵護(hù)自己所擁有的一切。
正如《福布斯》對全球最富裕人群的調(diào)查所示，打理財(cái)富是需要策略的，比如愿意接受奇異的金融工具，或者去避稅天堂百慕大開辦一家離岸公司，再或者干脆創(chuàng)辦一家自己的企業(yè)。以下是那些一分一毫地積累起萬貫家財(cái)，并悉心維護(hù)這些財(cái)富的人士經(jīng)常采納的7項(xiàng)理財(cái)技巧、秘密和策略：
1. 現(xiàn)金流至關(guān)重要。購買MLP，賣掉牛排餐廳。
布拉德·皮特(Brad Pitt)通常把他數(shù)百萬美元的片酬放在哪里呢？這不難揣測，一如許多好萊塢明星，他把錢投資在MLP(業(yè)主有限責(zé)任合伙公司)上。
好萊塢五位頂級財(cái)富管理顧問向我透露稱，這類股票擁有一批狂熱的信徒，它們能夠產(chǎn)生強(qiáng)勁的收益率和現(xiàn)金流。如同房地產(chǎn)投資信托基金一樣，MLP無需納稅。因此，投資者可以分享到更大份額的收益，派發(fā)的高息也只需承受輕度稅負(fù)。
MLP當(dāng)然不是曇花一現(xiàn)的投資品種。無論是以1年期、3年期、5年期或10年期來評判，Alerian業(yè)主有限責(zé)任合伙制指數(shù)(The Alerian MLP Index)的回報(bào)率都完勝標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。這項(xiàng)包含大約50個(gè)MLP的指數(shù)尤其偏愛諸如Enterprise Products Partners、Kinder Morgan和Plains All American Pipeline這樣一些經(jīng)營天然氣和原油管道業(yè)務(wù)的公司。
洛杉磯理財(cái)經(jīng)理艾倫·戈德曼(Alan Goldman)擁有一個(gè)由大明星組成的客戶群和關(guān)系網(wǎng)。他經(jīng)常告誡這些客戶不要執(zhí)迷于投資那些可能走紅的時(shí)尚餐廳，而應(yīng)持有一些更穩(wěn)定的投資產(chǎn)品，比如MLP。“我們發(fā)現(xiàn)，他們需要比普通人更保守一些，”戈德曼不由得嘆了一口氣，“演藝圈人士非常喜歡投資餐廳。每當(dāng)看到某個(gè)藝人開始做餐廳之類的生意，我們只能做出這樣的假設(shè)：這筆錢又打水漂了。”
2. 向扎克學(xué)習(xí)，投資GRAT。
暫且不論坊間對于Facebook公司能否基業(yè)長青的質(zhì)疑，馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)和他的創(chuàng)業(yè)搭檔達(dá)斯汀·莫斯科維茨(Dustin Moskovitz)已經(jīng)采取措施，以保護(hù)其家庭遺產(chǎn)。
《福布斯》雜志去年3月份報(bào)道稱，扎克伯格和莫斯科維茨將Facebook公司上市前股票放入一種名叫GRAT(贈與人保留年金信托)的金融工具之中。據(jù)《福布斯》估計(jì)，兩位創(chuàng)始人最終將兩億多美元資金轉(zhuǎn)移至這些信托基金中。未來的支出可以規(guī)避贈與稅(這些信托基金于2008年創(chuàng)建時(shí)，贈與稅的稅率高達(dá)45%)。或許不像繞過美國國稅局(IRS)轉(zhuǎn)移10億美元那么酷，但就藏匿像私人公司股票這類難以估值的資產(chǎn)而言，GRAT是一個(gè)特別有用的工具，因?yàn)橐坏┠忝媾R審計(jì)，你完全可以更改信托條款的細(xì)節(jié)。
3. 讓你的公司給你支付報(bào)酬。
有沒有聽說過這些公司，比如“尖叫的波羅的海爵士公司”、“翻過來翻過去制片公司”或“人上之網(wǎng)公司”，或許沒有吧，除非你正在華納兄弟影業(yè)公司(Warner Brothers)從事幕后工作。
每一家這樣的實(shí)體都被某一位藝人公司化了，特別是那些聘請斯科特·范斯坦(Scott Feinstein)擔(dān)任理財(cái)顧問的演藝人士。亞倫·保羅(Aaron Paul)、希拉里·達(dá)芙(Hilary Duff)和泰勒·洛特納(Taylor Lautner)等名人皆是范斯坦的客戶。
他之所以建議明星們采取這種策略，是因?yàn)樗梢宰尶蛻舾玫毓芾矶愂蘸烷_支。名人很多時(shí)候都無法對一些大宗商務(wù)開支進(jìn)行稅收抵扣。“這些人需要將兩到四成的收入付給給別人。”比如經(jīng)紀(jì)人和經(jīng)理，范斯坦這樣說道。為什么這些大明星無法進(jìn)行相應(yīng)的抵扣處理呢？原因就在于規(guī)定每位美國人都必須繳納一定稅收的《替代性最低稅法案》(The Alternative Minimum Tax)。“這項(xiàng)規(guī)定影響了大約2,000萬美國人，并且限制你可以從應(yīng)納稅所得中抵扣的費(fèi)用額度。”
為解決這一問題，明星們可開辦一家公司，然后通知電影制作公司向這家公司支付報(bào)酬，而不是直接向他們支付(政府為藝人以這種方式賺取薪酬開了一個(gè)特例，范斯坦表示。但普通人肯定不能這樣做)。這家公司反過來向明星的隨從人員支付報(bào)酬，如此這般，明星的應(yīng)納稅所得金額就顯著降低了。
盡管范斯坦對這種辦法青睞有加，但他拒絕為這些公司奇怪的名字承擔(dān)責(zé)任：“我對他們說，你們好歹也起一個(gè)對你們有點(diǎn)意義的公司名稱啊!”尖叫的波羅的海爵士，這個(gè)名字聽起來亂七八糟的，不知所云。
4. 百慕大式的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
對沖基金最近利用的稅收漏洞與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)。
根據(jù)彭博資訊(Bloomberg)報(bào)道，自2011年以來，一大批億萬富豪級別的對沖基金經(jīng)理在避稅天堂百慕大開辦了眾多再保險(xiǎn)公司，其中不乏一些以臉皮厚著稱的人物，比如約翰·保爾森(John Paulson)、SAC資本顧問公司(SAC Capital Advisors)的史蒂夫·科恩(Stevie Cohen)、第三點(diǎn)基金(Third Point)的丹·勒布(Dan Loeb)。
他們這樣做都是受了綠光資本公司(Greenlight Capital)掌門人大衛(wèi)·艾因霍恩(David Einhorn)的啟發(fā)。讓資金通過這些公司轉(zhuǎn)一個(gè)圈，可顯著降低對沖基金經(jīng)理應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，并可推遲實(shí)際納稅的日期。一般情況下，這些經(jīng)理人要么應(yīng)該按照普通的所得稅稅率(39.6%)納稅，要么該繳納長期資本利得稅(20%)。
5. 尋找你永遠(yuǎn)不打算脫手的股票。
在上世紀(jì)特許權(quán)投資領(lǐng)域的前沿，有一位戴著一副圓眼鏡、感情非常豐富的男士。他就是來自北加州的菲利普·費(fèi)舍爾(Philip Fisher)。1958年，憑借《普通的股票和不普通的利潤》(Common Stocks and Uncommon Profits)一書，他成為撰寫投資類圖書的第一人。這部榮登《紐約時(shí)報(bào)》暢銷書名單的著作堪稱現(xiàn)代成長型投資的樣板教材，書中列舉的15項(xiàng)投資戰(zhàn)略最終引起了內(nèi)布拉斯加州一位年輕人的注意。他把費(fèi)舍爾和價(jià)值投資理論之父本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)的投資準(zhǔn)則融為一體，由此賺得數(shù)百億美元的身家。沒錯，這個(gè)年輕人正是沃倫·巴菲特(Warren Buffett)。
現(xiàn)在，費(fèi)舍爾的兒子肯也成了一位億萬富豪。他管理著一家價(jià)值420億美元的資產(chǎn)管理公司，并且仍然把北加州叫做自己的家。小費(fèi)舍爾的投資理念或許比他的父親更加以價(jià)值為導(dǎo)向(評估一家公司價(jià)值時(shí)，他特別青睞市銷率這項(xiàng)指標(biāo))，但他說，老父親的投資理論中有一點(diǎn)是他從來不敢拋在腦后的(另一個(gè)原因或許是，在進(jìn)行價(jià)值投資時(shí)，它能夠產(chǎn)生很好的效果)。
這一觀點(diǎn)是：購買某只股票時(shí)，你應(yīng)該抱著一種永遠(yuǎn)持有的心態(tài)。
就購買股票后永遠(yuǎn)不脫手而言，老費(fèi)舍爾是有充分理由的。他當(dāng)時(shí)面臨最高可達(dá)45%的資本利得稅(相比之下，這項(xiàng)稅種比現(xiàn)在的最高稅率要低得多，僅為20%左右)。
上世紀(jì)30年代，他購買了杜邦公司(DuPont)和陶氏化學(xué)公司(Dow Chemical)的股票，整整過了大約40年后，他才將這些股票售出。他曾在上世紀(jì)80年代購買過摩托羅拉公司(Motorola)的股票，直到他2004年以96歲的高齡去世時(shí)，他依然持有這些股票。
在今天這個(gè)以毫秒計(jì)算交易時(shí)間的世界里，這種心態(tài)是否真就沒有用武之地了？“如果應(yīng)用得當(dāng)，依然是有價(jià)值的。然而，人無完人。”小費(fèi)舍爾如是說。
6. 把成長型投資品注入羅斯個(gè)人退休帳戶(Roth IRA)。
擁有巨大成長潛力的投資產(chǎn)品應(yīng)該放入羅斯個(gè)人退休帳戶。放在這個(gè)賬戶是免稅的，而且只要你一直等到退休年齡(59歲半)才將資金提取出來，那么同樣無需納稅。快速成長的私人持股公司的員工往往選擇這條途徑。
2001年，時(shí)任貝寶公司(PayPal)CEO的彼得·泰爾(Peter Thiel)就是這樣做的。泰爾通過他的羅斯賬戶以每股30美分的價(jià)格購買了170萬股貝寶股票。2002年，電子港灣(eBay)收購貝寶，這些股票隨即產(chǎn)生了3,150萬美元的利潤。
貝寶公司的另一位創(chuàng)始人馬克斯·列夫琴(Max Levchin)也做過類似的事情。他的羅斯賬戶已經(jīng)售出了310萬股Yelp股票，現(xiàn)在還持有390萬股。產(chǎn)生的結(jié)果是：退休后，列夫琴可從這個(gè)賬戶中提取9,500萬美元的免稅資金。
7. 創(chuàng)辦你自己的企業(yè)。
點(diǎn)擊福布斯全球億萬富豪榜單，如果你深入研究1,426位上榜富豪的簡介，你就會發(fā)現(xiàn)一個(gè)類似的特征。
幾乎所有億萬富豪的財(cái)富都是憑借一股企業(yè)家精神賺來的，要不然就是從某個(gè)創(chuàng)辦企業(yè)的家族成員那里繼承而來。無論你在一家公司中升至多高的職位，你也無法賺取10位數(shù)的收入。
如此巨額的財(cái)富是通過開創(chuàng)一番事業(yè)，從零開始累積起來的。創(chuàng)富故事很可能是個(gè)偶然事件，往往發(fā)生在你毫不知情的時(shí)候。1955年，巴菲特離開職場，打算就此退休。不久之后，在一個(gè)由家人和朋友組成的七人小組的勸誘下，二十來歲的巴菲特組建了一家合伙企業(yè)，其高達(dá)535億美元的財(cái)富生涯由此啟動。這件事發(fā)生在奧馬哈俱樂部的一個(gè)小型宴會上。
譯 任文科 校 李其奇
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