全球最大的三個離岸基金聚集地是開曼群島、英屬處女群島和百慕大群島。這三個地區同屬英國殖民地，其法規多脫胎于英國的相關法律，非常相似。2000年以前，各離岸市場私募基金的發展比較均衡，近年來開曼群島迅速成為全球離岸基金的聚集地，基金個數迅速超越英屬維京群島和百慕大等地區。

從對沖基金注冊地來看，開曼群島是對沖基金最普遍的注冊地。根據HFR的數據，截至2011年三季度末，33.38%的對沖基金注冊在開曼群島，百慕大占4.2%。離岸市場之外最熱門的注冊地則屬美國(大部分注冊于特拉華州)，占24.97%。

對沖基金大多注冊在開曼一方面是為了回避監管，另一方面則是開曼的免稅政策。

從《2003基金法》對共同基金的定義可以看出，開曼群島基金的主要形式有三種：（1）根據《2004公司法》的可豁免公司（EC, exempted company）；（2）單位信托(unit trust)；（3）根據《2003有限合伙法豁免條例》的可豁免有限合伙制企業(exempted limited partnership)。

開曼離岸基金的設立流程：

1. 對投資項目進行選擇和調查；
2. 選定基金管理人，即基金經理(Manager)和基金持有者(Administrator)；
3. 請當地持牌照的律師撰寫法律文件并做登記設立基金；
4. 開設現金賬戶（Cash Account）和投資賬戶（Investment Account ）；
5. 投資人入資進現金賬戶/Cash Account；
6. 基金管理人進行盡職調查核準（KYC）；
7. 基金經理發出指令允許基金管理人將資本轉入投資賬戶 Invest Account；
8. 代理人（Broker）運作；
9. 基金管理：包含行政，會計，財務，凈值計算（NAV alculation）等，一般為月報或季報；
10. 基金每年審計。

開曼離岸基金的設立時間：

• 私募股權投資基金設立時間（ Private Equity Fund）：3-4周
• 對沖基金設立時間是（Hedge Fund）：3-5月

開曼離岸基金的開戶：

開曼離岸基金從公司法的角度來看，本質上它仍然是一個免除型（exempt）的開曼公司，沒有任何賦稅，唯一的區別是它通過章程（備案登記，并符合開曼基金相關的法律和法規）定義了公司與投資者以及其他相關利益角色的關系，而成為了一個離岸基金。所以開曼離岸基金的開戶，可以在基金成立的任何階段，只要公司成立就可以進行。一般賬戶不會開在開曼群島當地，而是優先考慮開在香港或新加坡等地。

另外，在開始運作之后還有兩種賬戶，一個是cash account現金帳戶，管理員以基金的名義開設的，所有的投資在進入投資賬戶之前，都要進入此現金賬戶，并經過管理員的核準（KYC）才能進入投資賬戶。投資賬戶當然是指基金實際運作的時候投入到其他金融機構中的賬戶。離岸基金開戶可參考離岸賬戶設立流程：http://www.lxbsy.com/question/14

開曼離岸基金的成立參考費用：

• 基金公司注冊費用：2,800美金起；
• 律師費用：20,000 - 100,000美金不等；
• 開戶費用：800- 1,500美金；
• 管理員費用： 3,000 - 5,000美金不等；

開曼離岸基金維持費用：

以簡單的PE為例，一年的政府費用，律師費用，基金管理費用，審計費用，大約是6萬美元起；如果是對沖基金Hedge Fund，一年的維持費用在10萬美元起。

總結：不同的離岸司法管轄區域，離岸基金的設立基本是一致的，流程上沒有太大的差別，只要的不同就是離岸基金的成立費用和維持費用。開曼離岸基金就成立費用和維持費用，以及后續提供的服務來說無疑是最好的，這也是開曼離岸基金最受歡迎的原因之一。

以上部份內容參考自CIL、網絡。

通常，在開曼設立的對沖基金（開放式基金）采用豁免型公司的形式設立，私募股權基金（封閉式基金）采用豁免型有限合伙制的形式設立。采用不同的組織形式以及涉及的投資人數量不同，會直接關系到設立的基金是否落入開曼群島的《共同基金法》的監管范圍。



在開曼設立對沖基金的基本流程主要分為以下步驟：
1、設立基金的組織實體（有限合伙企業）；
2、準備招募說明書、聘任審計師、基金行政管理人；
3、向開曼金融局提交相關材料，獲得基金資格



根據基金設立的規模大小以及服務商提供的服務有效性不同，基金成立所需的時間也不同。最短可做到2-3個月完成。
在開曼群島設立對沖基金，主要流程事項所需時間如下所示：