離岸基金的設(shè)立

投資項(xiàng)目的選擇與調(diào)查
↓
基金經(jīng)理Manager，基金管理人Administrator的選定
↓
請(qǐng)當(dāng)?shù)爻峙普盏穆蓭熥珜?xiě)法律文件并做登記設(shè)立基金。
↓
開(kāi)設(shè)Cash Account與Investment Account
↓
投資人入資進(jìn)Cash Account
↓
基金管理人進(jìn)行盡職調(diào)查KYC
↓
基金經(jīng)理發(fā)出指令允許基金管理人將資本轉(zhuǎn)入Invest Account
↓
Broker運(yùn)作
↓
基金管理，包含行政，會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)，凈值計(jì)算NAV alculation 等，一般為月報(bào)或季報(bào)
↓
基金每年審計(jì)

一般而言，私募基金設(shè)置離岸機(jī)構(gòu)，主要是基于避稅考慮，通常指設(shè)立在開(kāi)曼群島、 毛里求斯或英屬維爾京群島（BVI）等離岸中心的不在離岸中心與當(dāng)?shù)毓婇_(kāi)展業(yè)務(wù)，可享有作為豁免公司或企業(yè)的免稅待遇，離岸基金的投資對(duì)象和范圍無(wú)法律限制，存在更大的操作空間，可以在更廣的范圍內(nèi)設(shè)計(jì)投資組合策略。 對(duì)于想設(shè)置離岸機(jī)構(gòu)的企業(yè)（不僅是私募基金）來(lái)說(shuō)，首先需要根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，尋找到最適合的避稅結(jié)構(gòu)（離岸機(jī)構(gòu)的設(shè)置往往涉及多個(gè)中心，以滿足不同收入來(lái)源的避稅需求），再在眾多組合中，選擇一個(gè)最簡(jiǎn)潔、最能規(guī)避法律監(jiān)管的方案。

在私募領(lǐng)域，離岸基金充當(dāng)了重要角色，外資私募中許多都有離岸中心作為重要一環(huán)。私募離岸基金指注冊(cè)在國(guó)之外的離岸中心的基金，

具體到前述離岸中心，開(kāi)曼與BVI的優(yōu)勢(shì)在于，沒(méi)有稅收、保密程度高且董事無(wú)須居于境內(nèi)。相比之下，開(kāi)曼的合伙企業(yè)法比較靈活，適合設(shè)置私募基金，BVI私營(yíng)企業(yè)法更為先進(jìn)，一般用來(lái)設(shè)置SPV。

香港與新加坡則都是現(xiàn)實(shí)的金融中心，在這兩個(gè)地區(qū)設(shè)置離岸機(jī)構(gòu)，可以展現(xiàn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，有助于企業(yè)形象的建設(shè)。對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講，香港離岸中心在地緣上更為親近，內(nèi)地與香港的CEPA協(xié)定，也使得兩地金融關(guān)系十分緊密，是中國(guó)企業(yè)設(shè)立離岸機(jī)構(gòu)的首選。

新加坡則在投資者審核及稅收方面更具有優(yōu)勢(shì)，在滿足三個(gè)條件（比較容易滿足）后，即可享受豁免個(gè)稅的待遇。

不過(guò)，香港與新加坡都要求有至少1名企業(yè)高管長(zhǎng)居境內(nèi)，這也使得當(dāng)?shù)氐呐涮自O(shè)施成為設(shè)置離岸機(jī)構(gòu)所必須考慮的因素。相比之下，在子女教育方面，香港的國(guó)際學(xué)校名額緊張，新加坡則沒(méi)有這方面的問(wèn)題。

目前來(lái)看，中國(guó)企業(yè)較為流行內(nèi)地－香港－開(kāi)曼－項(xiàng)目地的四重架構(gòu)，不過(guò)，新加坡也正逐漸進(jìn)入中國(guó)企業(yè)的視野。在某種程度上，新加坡已可做到與開(kāi)曼、BVI一樣的免稅，這也是最為看重的一點(diǎn)。