作者：趙曰耀 戴牧 金杜律師事務(wù)所并購(gòu)部

新能源汽車(chē)在中國(guó)現(xiàn)行的準(zhǔn)入政策中被定義為“采用非常規(guī)的車(chē)用燃料作為動(dòng)力來(lái)源（或使用常規(guī)的車(chē)用燃料、采用新型車(chē)載動(dòng)力裝置），綜合車(chē)輛的動(dòng)力控制和驅(qū)動(dòng)方面的先進(jìn)技術(shù)，形成的技術(shù)原理先進(jìn)、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車(chē)，新能源汽車(chē)包括混合動(dòng)力汽車(chē)、純電動(dòng)汽車(chē)（BEV，包括太陽(yáng)能汽車(chē)）、燃料電池電動(dòng)汽車(chē)（FCEV）、氫發(fā)動(dòng)機(jī)汽車(chē)、其他新能源（例如高效儲(chǔ)能器、二甲醚）汽車(chē)等各類(lèi)產(chǎn)品”[1]。

新能源汽車(chē)對(duì)于整個(gè)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、減輕環(huán)境和能源壓力、加強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[2]等有著重要意義[3]。就中國(guó)現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)政策以及發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，新能源汽車(chē)領(lǐng)域具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一、其本身屬于中國(guó)工業(yè)領(lǐng)域中的重要組成部分，即汽車(chē)工業(yè)，中國(guó)法律對(duì)于外資參與汽車(chē)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售有著嚴(yán)格的要求[4]和限制[5]；二、新能源汽車(chē)屬于中國(guó)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)享受一系列的財(cái)稅金融[6]政策扶持[7]，也被視為實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)[8]的關(guān)鍵路徑[9]；最后，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)涉及技術(shù)研發(fā)[10]、生產(chǎn)、配套設(shè)施建設(shè)、動(dòng)力電池回收等多個(gè)環(huán)節(jié)，投資者需要深入了解各個(gè)環(huán)節(jié)適用的產(chǎn)業(yè)政策、相關(guān)法律法規(guī)的要求。

外資產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策

外資兼并收購(gòu)新能源汽車(chē)企業(yè)需要滿(mǎn)足相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》的規(guī)定，新能源汽車(chē)的核心部件動(dòng)力電池屬于鼓勵(lì)類(lèi)投資，但受到外資比例不得超過(guò)50%的限制。與此同時(shí)，新能源汽車(chē)在進(jìn)行特定汽車(chē)產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)，生產(chǎn)者須遵循《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》以及《工業(yè)和信息化部新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》的規(guī)定，從工信部取得生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入資格以及新能源汽車(chē)產(chǎn)品準(zhǔn)入資格。

中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境可以概括為政府控制整車(chē)制造業(yè)投資，鼓勵(lì)汽車(chē)零部件企業(yè)的發(fā)展。對(duì)于新能源汽車(chē)而言，除上述動(dòng)力電池部件的外資比例受限制外，關(guān)鍵部件的生產(chǎn)與制造允許外商獨(dú)資。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)布的《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2013）》規(guī)定，相應(yīng)的新設(shè)項(xiàng)目屬于備案制。由于新能源汽車(chē)的電動(dòng)機(jī)并不屬于傳統(tǒng)動(dòng)力汽車(chē)所必需的發(fā)動(dòng)機(jī)，在產(chǎn)品水平要求方面需要遵循新的電動(dòng)機(jī)國(guó)家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)[11]。

然而就整車(chē)制造業(yè)而言，自2004年外商投資指導(dǎo)目錄修改以來(lái)就已經(jīng)不再屬于鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)，并受到國(guó)家的嚴(yán)格調(diào)控。外資進(jìn)入新能源汽車(chē)整車(chē)制造亦必須采用合資形式且中方股份比例不得低于50%。當(dāng)外商欲通過(guò)股權(quán)收購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)新能源整車(chē)制造市場(chǎng)時(shí)，只能在國(guó)內(nèi)擁有兩家或兩家以下生產(chǎn)同類(lèi)整車(chē)產(chǎn)品的合資企業(yè)[12]。投資者還需要注意的是，新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)需經(jīng)工信部公告合格后方可進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，新建汽車(chē)企業(yè)或現(xiàn)有汽車(chē)企業(yè)跨產(chǎn)品類(lèi)別生產(chǎn)其他類(lèi)別新能源汽車(chē)整車(chē)產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)投資管理規(guī)定先行辦理項(xiàng)目的核準(zhǔn)或備案手續(xù)[13]。

國(guó)家安全審查

目前，中國(guó)對(duì)于外資境內(nèi)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行國(guó)家安全審查的制度主要是由商務(wù)部和發(fā)改委牽頭，以部際聯(lián)席會(huì)議為審查主體的外資并購(gòu)安全審查制度。從國(guó)辦發(fā)[2011]6號(hào)文、六部委制定的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》以及其他文件來(lái)看，外資并購(gòu)需要申報(bào)的領(lǐng)域包括“重點(diǎn)行業(yè)”、“可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素的領(lǐng)域”、“擁有馳名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)”、“境內(nèi)關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)”。

由于新能源汽車(chē)整車(chē)制造產(chǎn)業(yè)必須滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)政策所規(guī)定的中方股份比例，外方取得中方車(chē)企股權(quán)可能會(huì)觸發(fā)并購(gòu)安全審查。在設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)考量通過(guò)并購(gòu)審批的可行性，同時(shí)也要考慮目標(biāo)公司/資產(chǎn)的債務(wù)及稅務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)收購(gòu)方式選擇，目標(biāo)公司業(yè)務(wù)／資產(chǎn)剝離，股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)進(jìn)行周密的判斷。

就外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)零部件制造企業(yè)而言，由于新能源汽車(chē)關(guān)鍵部件、整車(chē)及配套設(shè)施屬于《我國(guó)應(yīng)掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品目錄》[14]，對(duì)于國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及保障國(guó)家安全起重要作用，當(dāng)外資對(duì)境內(nèi)新能源汽車(chē)零部件制造企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)或收購(gòu)技術(shù)時(shí)，也可能會(huì)觸發(fā)并購(gòu)安全審查[15]。由于該目錄并未對(duì)新能源汽車(chē)關(guān)鍵部件做出詳細(xì)定義，在啟動(dòng)安全審查時(shí)，相關(guān)政府部門(mén)會(huì)結(jié)合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策運(yùn)用自由裁量權(quán)。交易各方有必要就中方合作伙伴在技術(shù)中心設(shè)置、專(zhuān)利授權(quán)以及商業(yè)秘密方面進(jìn)行合理安排。

外國(guó)投資的政策優(yōu)惠

在國(guó)家層面，新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)以及新能源汽車(chē)產(chǎn)品應(yīng)適用目錄管理制度（“節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣應(yīng)用工程推薦車(chē)型目錄”，下文簡(jiǎn)稱(chēng)“目錄”）。國(guó)家對(duì)于進(jìn)入目錄的產(chǎn)品和企業(yè)實(shí)施動(dòng)態(tài)管理：工信主管部門(mén)將會(huì)對(duì)目錄產(chǎn)品在試點(diǎn)城市的實(shí)際運(yùn)行狀況進(jìn)行抽樣測(cè)試，對(duì)未達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品和企業(yè)予以清退[16]。而只有納入目錄中的汽車(chē)企業(yè)才可能享受中央財(cái)政撥付的示范推廣補(bǔ)助資金。

在2013年的通知[17]中明確規(guī)定，“納入中央財(cái)政補(bǔ)貼范圍的新能源汽車(chē)車(chē)型應(yīng)是符合要求的純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)和燃料電池汽車(chē)”，在計(jì)算汽車(chē)平均燃料消耗量，主要以前述三種類(lèi)型汽車(chē)為新能源汽車(chē)進(jìn)行排量核算。外資在進(jìn)入新能源汽車(chē)生產(chǎn)時(shí)，可以享受到與國(guó)內(nèi)汽車(chē)制造商無(wú)差別的補(bǔ)貼優(yōu)惠政策。

在地方層面，推廣新能源汽車(chē)應(yīng)用的試點(diǎn)城市亦會(huì)運(yùn)用地方財(cái)政支持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。譬如，北京市地方出臺(tái)的審核備案管理細(xì)則中，明確將北京市示范應(yīng)用新能源小客車(chē)產(chǎn)品范圍限制在國(guó)家目錄范圍內(nèi)[18]，除此之外，在國(guó)家目錄的基礎(chǔ)之上，北京本地也出臺(tái)了多版“北京市示范應(yīng)用新能源小客車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品目錄”，根據(jù)補(bǔ)助資金管理細(xì)則的規(guī)定，納入北京地方目錄范圍內(nèi)的新能源小客車(chē)才可以享受北京地方財(cái)政給予的補(bǔ)助資金。上海市經(jīng)信委也出臺(tái)了一系列的“上海版目錄”（上海市示范應(yīng)用新能源小客車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品目錄），只有能入圍該目錄的產(chǎn)品和企業(yè)才可享受上海本地的優(yōu)惠政策。根據(jù)近期出臺(tái)的國(guó)務(wù)院文件[19]，各地的目錄會(huì)可能很快由全國(guó)統(tǒng)一的新能源汽車(chē)推廣目錄所取代。

新能源汽車(chē)的推廣

近來(lái)，公務(wù)用車(chē)政策向新能源汽車(chē)傾斜，因此新能源汽車(chē)可以考慮優(yōu)先發(fā)展公務(wù)用車(chē)領(lǐng)域。此外，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作的通知》中規(guī)定，示范城市或區(qū)域需滿(mǎn)足的條件有：在2013—2015年期間，特大型城市或重點(diǎn)區(qū)域新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)推廣量不低于10000輛，其他城市或區(qū)域累計(jì)推廣量不低于5000輛；政府機(jī)關(guān)、公共機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域車(chē)輛采購(gòu)要向新能源汽車(chē)傾斜，新增或更新的公交、公務(wù)、物流、環(huán)衛(wèi)車(chē)輛中新能源汽車(chē)比例不低于30%[20]。

新能源汽車(chē)對(duì)于公共交通、汽車(chē)租賃行業(yè)也將產(chǎn)生巨大的影響。《私人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)試點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》中規(guī)定，中央財(cái)政將會(huì)對(duì)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、電池租賃企業(yè)給予補(bǔ)助，汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)按扣除補(bǔ)助后的價(jià)格將新能源汽車(chē)銷(xiāo)售給私人用戶(hù)、租賃企業(yè)，電池租賃企業(yè)按扣除補(bǔ)助后的價(jià)格向私人用戶(hù)出租新能源汽車(chē)電池。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公布的信息，上海市交通委員會(huì)近期也正在組織開(kāi)展上海出租行業(yè)應(yīng)用新能源和清潔能源車(chē)輛研究。隨著新能源汽車(chē)租賃價(jià)格和駕駛成本的逐步走低，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的認(rèn)識(shí)更加深入，從而帶動(dòng)新能源汽車(chē)的推廣。此外，目前包括北京，合肥在內(nèi)的城市已經(jīng)采購(gòu)了大批新能源汽車(chē)用于出租車(chē)領(lǐng)域。這對(duì)于新能源汽車(chē)廠商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)巨大的發(fā)展契機(jī)。

結(jié)語(yǔ)

對(duì)欲加入中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，與現(xiàn)有內(nèi)資汽車(chē)制造企業(yè)進(jìn)行合資或者進(jìn)行股權(quán)/資產(chǎn)收購(gòu)均是現(xiàn)實(shí)可行的交易路徑。就新能源汽車(chē)及零部件領(lǐng)域的綠地投資而言，外國(guó)投資者可在諸多方面享受與國(guó)內(nèi)車(chē)企同等的政策優(yōu)惠。然而，外國(guó)投資者需要深入了解中國(guó)新能源汽車(chē)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售乃至維修的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入制度，使并購(gòu)行為符合法律要求，推進(jìn)并購(gòu)后的整合及運(yùn)營(yíng)。

[1]《新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》，工信部頒布，2009-07-01生效。

[2]《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門(mén)關(guān)于加快培育國(guó)際合作和競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》，國(guó)務(wù)院辦公廳，2012-05-24生效。

[3]《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》，國(guó)務(wù)院頒布 ，2012-06-28生效。

[4] 如中國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)合資政策、汽車(chē)稅費(fèi)制度、汽車(chē)金融消費(fèi)借貸等方面。

[5]《國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于汽車(chē)工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整意見(jiàn)的通知》國(guó)家發(fā)改委頒布 2006-12-20 生效。

[6]《關(guān)于進(jìn)一步做好金融服務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的指導(dǎo)意見(jiàn)》銀發(fā)【2009】386號(hào)，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布，2009-12-22 生效

[7]《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，國(guó)務(wù)院頒布，2010-10-10 生效。

[8]《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃的通知》，國(guó)務(wù)院頒布，2012-08-06生效。

[9]《工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)方案（2012-2020年）》，工業(yè)和信息化部，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、科技部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布， 2012-12-31 生效。

[10]《“十二五”產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新規(guī)劃》，工信部頒布，2011-11-04生效。

[11] 該標(biāo)準(zhǔn)尚在征求意見(jiàn)當(dāng)中，GB/T 18488.1—201×代替GB/T 18488.1-2006 和GB/T18488.2-2006。

[12]《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》第48條“……同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家(含兩家)以下生產(chǎn)同類(lèi)(乘用車(chē)類(lèi)、商用車(chē)類(lèi)、摩托車(chē)類(lèi))整車(chē)產(chǎn)品的合資企業(yè)，如與中方合資伙伴聯(lián)合兼并國(guó)內(nèi)其它汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)可不受兩家的限制。……”。

[13]《新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》第三章，準(zhǔn)入條件及管理，對(duì)于新能源汽車(chē)企業(yè)和汽車(chē)產(chǎn)品準(zhǔn)入條件有著詳盡的規(guī)定。

[14]《我國(guó)應(yīng)掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品目錄》國(guó)科發(fā)計(jì)字【2006】540號(hào)，科學(xué)技術(shù)部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)防科學(xué)技術(shù)工業(yè)委員會(huì)、財(cái)政部、商務(wù)部、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、中國(guó)人民解放軍總裝備部聯(lián)合制定， 2006-12-21實(shí)施。

[15]在商務(wù)部未出臺(tái)《實(shí)施外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的規(guī)定》的2007年，德國(guó)舍弗勒公司(Schaeffler)并購(gòu)洛陽(yáng)軸承有限公司的申請(qǐng)已被中國(guó)政府拒絕。

[16]《關(guān)于進(jìn)一步做好節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣試點(diǎn)工作的通知》，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布，2011-10-14實(shí)施。

[17]《關(guān)于繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作的通知》，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布，2013-09-13實(shí)施

[18]《北京市示范應(yīng)用新能源小客車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品審核備案管理細(xì)則》，第四條。

[19]《關(guān)于加快新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》由國(guó)務(wù)辦辦公廳發(fā)布，2014-07-14實(shí)施

[20]《關(guān)于加快新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》由國(guó)務(wù)辦辦公廳發(fā)布，2014-07-14實(shí)施