鑒于很多粉絲咨詢關(guān)于平臺(tái)監(jiān)管的事宜，萊諾金融牌照今天就和大家談一下FCA監(jiān)管。
英國(guó)金融行為監(jiān)管局，即Financial Conduct Authority一向?yàn)闃I(yè)內(nèi)人士所熟知，特別是某英國(guó)公司破產(chǎn)，F(xiàn)CA協(xié)助各大投資者處理賠償后，F(xiàn)CA更是得到廣大投資者的認(rèn)可。但是到底FCA能保障到多少權(quán)益，多種類型的FCA牌照又該如何辨別呢？
在FCA查詢頁(yè)面改版之前，那時(shí)候查詢FCA還不需要番**，公司基本信息會(huì)顯示在首頁(yè)，客戶資金容納權(quán)限也有明顯地顯示欄，這也是投資者非常關(guān)注的一欄信息。
如圖所示：

后來(lái)，F(xiàn)CA查詢的公司信息界面改版了，整體看起來(lái)非常美觀，但是容納客戶資金權(quán)限相對(duì)就比較隱晦了。較之以往，并沒(méi)有在明顯位置顯示，而是出現(xiàn)在permission一欄，與其他經(jīng)營(yíng)權(quán)限信息擺放沒(méi)有多大區(qū)別，因此對(duì)于不太會(huì)英文或者沒(méi)有耐心的網(wǎng)友來(lái)說(shuō)，是很難發(fā)現(xiàn)這點(diǎn)的。
如圖所示：

僅僅從牌照類型是否可以看出公司有沒(méi)有容納客戶資金權(quán)限？答案是可以的，從牌照類型可以判斷出幾分結(jié)果。

1、歐盟牌照，即EEA牌照
根據(jù)歐盟現(xiàn)行監(jiān)管法律，任何一個(gè)在歐盟某一個(gè)國(guó)家獲得的監(jiān)管，其他國(guó)家均應(yīng)予以承認(rèn)——盡管目前英國(guó)強(qiáng)行退歐，但是FCA并未發(fā)表任何相關(guān)聲明。諸如德國(guó)、意大利及法國(guó)等金融監(jiān)管牌照，這種牌照是最弱的一種。事實(shí)上這些公司是不受FCA監(jiān)管的，主要的監(jiān)管國(guó)還是在于主權(quán)國(guó)。通常歐盟牌照會(huì)在FCA的監(jiān)管信息網(wǎng)站的Status欄上顯示“EEA Authorised”。這類牌照沒(méi)有FSCS補(bǔ)償說(shuō)明，這是典型的“不能持有客戶資金”類型的牌照。
歐盟一些小國(guó)家外hu交易商在英國(guó)FCA牌照很多都是這樣的。他們?cè)谟?guó)的牌照實(shí)際只是可以讓他們接受英國(guó)居民開(kāi)戶，介紹客戶到他們總部開(kāi)戶，并不是真正意義上受FCA監(jiān)管的外匯交易商。

2、Basic license
符合英國(guó)的監(jiān)管，但在英國(guó)沒(méi)有辦公室或分公司。大多是發(fā)給一些白標(biāo)。大型經(jīng)紀(jì)商的白標(biāo)也會(huì)只是這種牌照，因?yàn)橐玫健癆ble to hold client money”的牌照成本非常高，對(duì)于白標(biāo)來(lái)說(shuō)是沒(méi)有必要的。這一種和第一種通常來(lái)說(shuō)都是不能持有客戶資金，也就是沒(méi)有資質(zhì)持有客戶資金。Basic license的牌照在FCA的監(jiān)管信息中明確提到不能獲取FSCS補(bǔ)償。

3、Full license
必須經(jīng)過(guò)FCA審核，且在英國(guó)設(shè)實(shí)體辦公室。這種多數(shù)都是able to hold client money的，即有資質(zhì)持有客戶資金。具備“Able to hold client money”的公司需要多繳納200萬(wàn)英鎊以上的保證金，這表示金融公司可以持有和保管客戶的資金，對(duì)于外匯交易商來(lái)說(shuō)，有這個(gè)才是真正受FCA監(jiān)管，客戶資金才享有金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃(FSCS)的保護(hù)。

你知道如何從FCA查詢信息，看出平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式嗎？
市面上存在很多經(jīng)營(yíng)類型的公司，有的稱自己是做市商，即MM模式，有的稱是STP模式，或者ECN模式。那么從FCA監(jiān)管信息如何判斷公司的經(jīng)營(yíng)模式呢？

一般來(lái)說(shuō)，從permission中可以判斷出來(lái)。FCA顯示的經(jīng)營(yíng)許可內(nèi)容一般由三部分組成，即：
1.Customer Type —— 客戶范圍
2.Investment Type —— 投資標(biāo)的
3.Limitation —— 限制與規(guī)定
如圖所示：

判斷是STP還是MM模式,秘訣就在“Limitation”這一欄。我們先找到” Dealing in investments as principal” 這個(gè)信息，然后依次找到它下面的limitation，可能會(huì)顯示以下幾種類型：

1.Rights to or interests in (both)——投資權(quán)益均可，簡(jiǎn)單理解為做市商模式。

1. Matched Principal Broker——匹配主體簡(jiǎn)單理解為純STP模式。

3.Limited Licence - matched principal broker——有限牌照-匹配主體，可理解為有限STP模式。
Rights to or interests in (both)——投資權(quán)益均可，簡(jiǎn)單理解為做市商模式。

1. Limited License - matched principal broker——有限牌照-匹配主體，可理解為有限STP模式。

總而言之，想了解受FCA監(jiān)管的券尙經(jīng)營(yíng)模式，到Limitation這一欄找就知道了啦。當(dāng)然不同的經(jīng)營(yíng)模式，所要繳納的保證金也是不同的，比如做市商，因?yàn)橐霉咀陨淼馁Y金頭寸來(lái)與客戶對(duì)沖而完成交易，所以需要繳納的保證金會(huì)比STP模式要高很多，同時(shí)做市商Permission的申請(qǐng)也更困難，因?yàn)閾碛凶鍪猩膛普胀馕吨鼜?qiáng)大的資金實(shí)力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控能力。