馬蔚華：私募基金發展的春天已經到來
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馬蔚華行長表示，私募基金在現代經濟發展中發揮著越來越重要的作用，作為資本脫媒、信息革命、經濟全球化、財富管理的必然產物，其有效地填補了銀行信貸與證券市場“真空”，投資觸角可延伸至企業孵化期，涵蓋企業初創期、發展期、擴展期、成熟期等企業成長全過程，為企業、機構投資者及富有投資人提供更廣泛、更靈活、更具個性化和私密性的投資工具，推動“資本脫媒”進程，將成為僅次于企業銀行貸款和公開上市發行的重要融資手段。 馬行長指出，現在是中國發展私募基金的最好時期，國民經濟的持續快速增長，社會財富的急劇擴大，為我國私募基金的發展提供了充裕的資金；一大批具有自主創新能力、掌握市場運作規模的現代企業集團、民營企業和中小企業的迅速成長，構成私募基金的投資主體；證券市場的健全、完善，為私募股權基金提供了有效的市場退出通道;相關法律、法規的相繼出臺，為我國私募基金的發展提供了法律保障；以及正在陸續出臺的政府引導及優惠政策，都將促進我國私募基金陽光化運作和健康發展。我國私募基金發展的春天已經到來。 作為處于由資金中介向財富管理中介機構轉型之中的中國商業銀行之一，招商銀行將在我國私募基金發展進過程中發揮五大推動作用：一是，通過整合證券、保險、基金、信托等資源，為私募基金提供綜合化運作服務平臺；二是，作為第三方市場監督機構，保障私募基金資產的獨立性、本金安全性，提供資產估值、投資監督、信息披露服務；三是，通過整合銀行信貸、投資銀行、資產管理及經紀業務，為企業、私募基金提供股權融資、債權融資、上市融資、結構融資、兼并與收購、債務重組、資產證券化、企業資產管理、債券承銷等一攬子多元化融資、財務顧問和投資銀行服務；四是，發揮銀行具有的大量的優良企業、中高端個人客戶的優勢，為私募基金及客戶提供企業及高端個人提供現金及理財管理服務，為私募基金提供客戶及銷售渠道；五是，通過全球授信、離在岸聯動賬戶、境內外融資等渠道，為境外私募基金在國內運作提供境內外對接的各類金融服務。 最后馬蔚華行長表示，未來招商銀行將繼續密切關注我國私募基金發展的最新態勢，高度重視和認真研究我國私募基金對商業銀行提出的新業務、新需求，為私募基金提供優良創新的金融服務，為我國私募基金發展貢獻自己綿薄之力。 6月10日下午，在融洽會現場，馬蔚華行長亦接受了媒體采訪，就私募基金發展的相關熱點問題回答了記者的提問。 記者：請問發展私募基金有何積極意義？ 馬蔚華：發展私募基金有六個作用：有利于構建我國資本市場良性競爭的市場環境，降低市場非理性波動；可以提高市場流動性，優化我國證券市場的投資者結構；有利于進一步豐富我國理財產品，建立完善的理財服務體系，滿足投資者的多樣化投資需求，構建和諧社會；對我國金融衍生品市場的發展具有舉足輕重的作用；有利于提高私募基金的透明度和市場監管效率；對我國資本市場其他參與主體也具有積極促進作用。 記者：當前私募基金發展面臨哪些機遇？ 馬蔚華：當前私募基金的市場需求旺盛，民間私募基金陽光化發展訴求也越來越強烈。同時，新的法規如新《合伙法》為有限合伙型私募基金提供了難得的發展機遇，規范發展民間私募證券投資基金，是民間私募股權基金發展和股票市場融資功能有效發揮的必然要求。 記者：發展私募基金應關注哪些風險？ 馬蔚華：首先要關注私募基金投資風險影響社會穩定的風險。應該不允許沒有自我保護能力和風險承受能力的投資者參與私募基金，要控制單個私募基金風險所涉及的投資者數量和分布面，避免投資風險演變為社會風險。其次要關注私募基金進行市場操縱的風險。為化解該風險，國家必須推動私募基金陽光化發展。第三，提升我國監管這些違法違規行為能力，防范私募基金進行內幕交易的風險。第四，要關注衍生品市場過度投機的風險。政府部門必須要加強衍生品市場投資者資格審定、加強保證金制度管理。最后，國有企業參與私募基金投資，要防范可能產生的國有資產流失風險和道德風險。 記者：對規范私募基金發展您有哪些建議？ 馬蔚華：我有八點建議，首先要明確私募基金法律地位，給予私募基金公平的法律待遇；其次要建立私募基金投資人合格投資人制度；第三要嚴格限制私募基金的銷售渠道和銷售方式；第四要建立私募基金管理人資格管理制度；第五要建立私募基金的備案制度；第六要加強對證券交易違法行為的監管和處罰；第七要建立私募基金資產托管制度；第八要在稅收等方面給予有限合伙型私募基金管理人一定優惠。 記者：商業銀行在私募基金發展過程中起什么作用？ 馬蔚華：商業銀行在私募基金發展過程中起著非常重要的作用，因為銀行可以提供綜合化運作平臺和全方位的托管服務。銀行還可以為企業和私募基金提供股權融資、債權融資、上市融資、結構融資、兼并收購、債務重組、資產證券化、企業資產管理和債券承銷等一攬子金融服務。私募資金亦可以分享銀行的客戶資源及理財渠道。 記者：招商銀行可以為私募基金提供哪些金融服務？ 馬蔚華：招商銀行憑借雄厚的金融實力和卓越的金融服務，可以為私募基金客戶提供一攬子金融服務。具體包括資產托管、現金管理、創業上市金融、離岸金融、個人金融、企業融資、資產管理、財務顧問、國際結算共九項金融服務。 |
