該法案旨在幫助臺(tái)灣本地銀行在快速增長(zhǎng)的大陸市場(chǎng)拓展業(yè)務(wù)，并為數(shù)十萬(wàn)在大陸工作和經(jīng)商的臺(tái)灣居民提供服務(wù)。該法案的出臺(tái)是臺(tái)灣現(xiàn)執(zhí)政黨民進(jìn)黨在3月22日總統(tǒng)大選前放松臺(tái)灣本地企業(yè)赴大陸投資法規(guī)的最新舉動(dòng)。

臺(tái)灣行政院上周宣布，臺(tái)灣企業(yè)赴大陸投資額上限將由現(xiàn)行的企業(yè)資產(chǎn)凈值40%調(diào)整為企業(yè)合并資產(chǎn)凈值的40%。

上述消息發(fā)布后，臺(tái)灣證交所金融分類指數(shù)收盤上漲0.9%，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤上漲0.6%。

臺(tái)灣金融監(jiān)督管理委員會(huì)(Financial Supervisory Commission, 簡(jiǎn)稱：金管會(huì))銀行局副局長(zhǎng)鐘慧貞在行政院每周例會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上稱，臺(tái)灣政府了解臺(tái)灣本地銀行希望能在客戶所在地開(kāi)展業(yè)務(wù)的愿望。

鐘慧貞稱，臺(tái)灣本地銀行赴大陸的任何投資都需要臺(tái)灣、中國(guó)大陸與臺(tái)灣銀行海外分支所在地的監(jiān)管當(dāng)局的通力合作；金管會(huì)已與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(China Banking Regulatory Commission)就兩岸投資的相關(guān)監(jiān)管措施達(dá)成協(xié)議，但她拒絕透露詳細(xì)情況。

她表示，金管會(huì)將于一周內(nèi)完成對(duì)相關(guān)法規(guī)的修改，之后臺(tái)灣本地銀行即可申請(qǐng)赴大陸投資。

鐘慧貞稱，臺(tái)灣行政院周三還批準(zhǔn)放松了對(duì)臺(tái)灣本地銀行向在大陸經(jīng)商的臺(tái)灣居民提供信貸服務(wù)的監(jiān)管法規(guī)；臺(tái)灣本地銀行的離岸銀行業(yè)子公司與海外分支將能夠在不要求提供抵押品的情況下向在大陸運(yùn)營(yíng)的臺(tái)灣公司提供貸款。

目前國(guó)內(nèi)A股指數(shù)處于高位，不少投資者開(kāi)始選擇將部分資金配置到國(guó)外市場(chǎng)以分散風(fēng)險(xiǎn)。由于港股直通車尚未正式啟動(dòng)，購(gòu)買QDII產(chǎn)品成為內(nèi)地投資者目前唯一的海外投資方式。“中銀新興市場(chǎng)”作為新款代客境外理財(cái)產(chǎn)品，保持中行以往QDII產(chǎn)品的特色：組合投資(境外開(kāi)放式股票基金與債券投資相搭配)；開(kāi)放式交易，每日提供申購(gòu)與贖回；投資于境外，但產(chǎn)品不含匯率風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品選取具有高增長(zhǎng)潛力的，包括中國(guó)、俄羅斯、印度與巴西等國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家股票基金作為投資對(duì)象。在過(guò)去5年中，中國(guó)國(guó)企股指數(shù)、印度孟買SENSEX30指數(shù)、俄羅斯RTS指數(shù)、巴西圣保羅交易所指數(shù)分別上升488.3%、322.6%、639.1%和227.6%。國(guó)內(nèi)投資者可以通過(guò)“中銀新興市場(chǎng)”產(chǎn)品分享全球主要新興市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的成果。

“中銀新興市場(chǎng)”通過(guò)將新興市場(chǎng)股票基金與香港H股基金搭配，獲取中國(guó)與其他全球新興市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)收益，并將股票基金的投資比例上限提高為85%，體現(xiàn)出偏股型基金的特點(diǎn)。

計(jì)劃不夠周密

雖然從1120萬(wàn)港元的投資性凈資產(chǎn)中拿出215萬(wàn)港元，對(duì)周先生來(lái)說(shuō)是小菜一碟，但他希望能通過(guò)調(diào)整現(xiàn)有投資組合，用最小的代價(jià)為兒女備好兩份“禮物”，同時(shí)兼顧自己和太太13年后的退休生活。于是在朋友推薦下，他咨詢了香港嘉德理財(cái)公司的一位私人理財(cái)顧問(wèn)。

女兒明年就要出嫁了，周先生打算資助購(gòu)屋首期款約80萬(wàn)港元。兒子今年剛考上大學(xué)，四年的學(xué)費(fèi)(約15萬(wàn)港元)連生活費(fèi)(約40萬(wàn)港元)約55萬(wàn)港元；國(guó)外留學(xué)是必不可少的，兩年的學(xué)費(fèi)(約30萬(wàn)港元)連生活費(fèi)(約50萬(wàn)港元)要80萬(wàn)港元。

這樣在未來(lái)六年內(nèi)，周先生需要為一對(duì)兒女準(zhǔn)備215萬(wàn)港元。周先生現(xiàn)有450萬(wàn)港元存款和580萬(wàn)港元房屋貸款，是用存款還了大部分房貸，節(jié)省下房貸按揭利息(2.4%)，然后用月薪8萬(wàn)港元慢慢積累子女的費(fèi)用；還是不還房貸，將存款用于其他投資，獲得資本增值，到期用于兒女費(fèi)用。周先生猶豫不決。

在為兒女需求作財(cái)務(wù)規(guī)劃的同時(shí)，周先生也想到了自己和太太的退休生活。周先生擁有二套自住房和三套出租房，三套出租房產(chǎn)的租金達(dá)到了每月5.4萬(wàn)港元，支付退休后每月開(kāi)支和旅游費(fèi)用5萬(wàn)港元后，還略有盈余。周先生計(jì)劃退休后只留一套房自住，這樣又可以增加一處房產(chǎn)租金收入。

按照周先生自己設(shè)計(jì)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，一個(gè)無(wú)憂的退休生活和慈父愿望的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題。但嘉德理財(cái)?shù)睦碡?cái)師仔細(xì)分析了周先生的財(cái)務(wù)狀況后，指出他的理財(cái)規(guī)劃絕非無(wú)懈可擊。

首先，最近十多年來(lái)，香港物業(yè)和股票市場(chǎng)大幅縮水，前幾年購(gòu)入的高價(jià)物業(yè)目前大多縮水了三分之一。一旦房產(chǎn)急需變現(xiàn)，就會(huì)馬上遭遇資產(chǎn)損失。

其次，股票和房產(chǎn)投資比重過(guò)大，占整個(gè)資產(chǎn)的77.2%，風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其不適合周先生這樣有較大兒女養(yǎng)育負(fù)擔(dān)和即將到來(lái)的退休壓力的中老年人。

合理避稅

周先生需要調(diào)整資產(chǎn)以獲得更安全的資產(chǎn)增值。

嘉德理財(cái)師的第一個(gè)建議就是合理規(guī)避稅收。和內(nèi)地不同，香港有著名目繁多的稅種，和個(gè)人資產(chǎn)相關(guān)的稅就有遺產(chǎn)稅、房產(chǎn)交易增值稅、股息稅，其中遺產(chǎn)稅高達(dá)15%。以周先生目前的資產(chǎn)，過(guò)世時(shí)就要扣掉300萬(wàn)港元的稅收。愛(ài)子心切的周先生自然希望能為子女留下更多的財(cái)產(chǎn)。

目前合理規(guī)避稅收的辦法就是資產(chǎn)離岸信托，它獨(dú)立于所有其他資產(chǎn)，不受任何因素——如破產(chǎn)清償，遺產(chǎn)分割等影響，也就是說(shuō)可以免征遺產(chǎn)稅。一般在香港通過(guò)理財(cái)公司投資環(huán)球基金組合就可以實(shí)現(xiàn)離岸信托。

當(dāng)然理財(cái)師并不是想讓周先生將房產(chǎn)全部變現(xiàn)轉(zhuǎn)做金融投資。因?yàn)榉慨a(chǎn)縮水三分之一并不是一個(gè)好的退出點(diǎn)，同時(shí)房產(chǎn)還可以在退休后帶來(lái)穩(wěn)定的租金收入，只是周先生的房產(chǎn)比重過(guò)大，因此建議不將銀行存款償還貸款，而是去做環(huán)球基金投資，以減少房產(chǎn)比重、風(fēng)險(xiǎn)和將來(lái)的遺產(chǎn)稅收。而且目前香港樓宇按揭利率僅比同期銀行存款利率高少許，如悉數(shù)還款，便喪失投資環(huán)球股票市場(chǎng)回報(bào)的機(jī)會(huì)成本。再則周先生也可用將來(lái)公司發(fā)放的退休金來(lái)還貸。退休后，周先生也應(yīng)該尋找好的時(shí)機(jī)，退出部分房地產(chǎn)市場(chǎng)，以減少遺產(chǎn)稅。

全球投資

具體而言，現(xiàn)有的450萬(wàn)港元定期存款，周先生可先將80萬(wàn)港元購(gòu)買環(huán)球均衡增長(zhǎng)基金，此基金主要投資于環(huán)球股票及債券，年回報(bào)率約14%，一年后贖回套現(xiàn)，作為女兒購(gòu)屋首期之用。教育資金重在保本，最好預(yù)留135萬(wàn)港元給兒子讀書(shū)。在減除留作兒女所需金額后，周先生現(xiàn)可動(dòng)用的現(xiàn)金約為235萬(wàn)港元，其中150萬(wàn)港元用作投資，余下的85萬(wàn)港元?jiǎng)t可放進(jìn)銀行以備不時(shí)之需。

投資環(huán)球基金不單單是為了規(guī)避稅收，也為了獲得更加穩(wěn)定的高收益。在理財(cái)師看來(lái)，最佳的投資組合是把一部分資金投資于全球范圍內(nèi)表現(xiàn)穩(wěn)定的優(yōu)秀基金，來(lái)獲取長(zhǎng)期的資產(chǎn)增值和收益，而另一部分則在國(guó)內(nèi)尋求快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

如果缺乏全球性投資眼光，則可以委托理財(cái)公司給出的環(huán)球基金投資組合。這種組合不只是投資在一個(gè)地區(qū)、一個(gè)國(guó)家，也不單單投資在一個(gè)行業(yè)或一個(gè)投資品種上，因此很好的規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。而且通過(guò)環(huán)球基金，可以間接進(jìn)入國(guó)際性市場(chǎng)，分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。最大的優(yōu)勢(shì)還在于專業(yè)理財(cái)，節(jié)省了時(shí)間成本。周先生本身作為貿(mào)易公司的高級(jí)總裁，時(shí)間成本的代價(jià)是巨大的。

理財(cái)師最后就150萬(wàn)港元給出了這樣的投資組合：10%資金投資期貨對(duì)沖基金、30%投資亞洲債券、20%投資醫(yī)療保健市場(chǎng)基金、20%投資高息股票基金，另外20%投資互惠基金。該投資組合的預(yù)期年收益率9%~13%。在香港及境外，基金普遍用于長(zhǎng)線投資而非短線操作，周先生13年后退休，所以以13年回報(bào)計(jì)算復(fù)利,收益相當(dāng)可觀。

老先生的要求是這樣的：

1、現(xiàn)任妻子可以定期獲得數(shù)目不匪的生活費(fèi)，以維持她的高尚生活水準(zhǔn)。但條件是她不可以與別的男人發(fā)生戀愛(ài)關(guān)系，同居，或結(jié)婚。

2、現(xiàn)任妻子去世后老先生的所剩財(cái)產(chǎn)一半給兒子，另一半給孫子。

3、如果兒媳與兒子離婚，兒媳不可以享有他贈(zèng)與兒子的財(cái)產(chǎn)。

4、在他去世后，受益人只能知道與己有關(guān)的那一部分，即：妻子不會(huì)知道老先生對(duì)別人的贈(zèng)與。兒媳也不會(huì)知道老先生的安排等等。

老先生的想法很難通過(guò)普通的遺囑來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第一，遺囑是需要當(dāng)著所有的當(dāng)事人公開(kāi)宣讀。

第二，遺囑側(cè)重于財(cái)產(chǎn)的分配，卻很難達(dá)到老先生對(duì)身后事的長(zhǎng)期控制愿望。

最后，在這位專業(yè)理財(cái)師建議下，這位老先生通過(guò)一個(gè)離岸信托的方式，使自己的意愿得到妥善安排。

信托是英美法律制度下特有的一種法律關(guān)系。其主要的作用在于確保私人的財(cái)產(chǎn)能順利傳給指定受益人。原財(cái)產(chǎn)所有人(信托人)將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給 受托人(通常是國(guó)際大型的信托公司)，在信托人生前通過(guò)信托公司來(lái)掌控財(cái)產(chǎn)(資產(chǎn)可轉(zhuǎn)進(jìn)或轉(zhuǎn)出信托)， 在信托人去世后，受托人依信托契約對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行控制或分配。在上述的例子里，老先生的所有愿望都可以寫入信托契約，由受托人在老先生去世后執(zhí)行。