bvi信托怎么設(shè)立及如何運(yùn)作？
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目前亞洲地區(qū)采用離岸公司方式的已經(jīng)不再僅限于上市公司或者國(guó)際性投資機(jī)構(gòu)，越來(lái)越多個(gè)人正在成立BVI 公司用以持有個(gè)人資產(chǎn)－無(wú)論這種資產(chǎn)是一幢位于跑馬地的住宅，或是其經(jīng)年工作所積累的股份及其他資產(chǎn)組合。
對(duì)于此等個(gè)人來(lái)說(shuō)，他們面臨的重要權(quán)衡因素之一，是如何為未來(lái)作出最佳規(guī)劃，并對(duì)其家庭成員承繼此等資產(chǎn)的擁有權(quán)作出適當(dāng)?shù)陌才拧?亞洲有越來(lái)越多的個(gè)人在聘用可以協(xié)助其制訂資產(chǎn)承繼計(jì)劃的財(cái)富規(guī)劃師和其他財(cái)務(wù)中介人。 對(duì)于財(cái)富規(guī)劃與財(cái)富管理的重視，有助于再度點(diǎn)燃人們對(duì)于本地及離岸信托結(jié)構(gòu)的興趣－人們向來(lái)的觀念是，設(shè)立信托結(jié)構(gòu)的費(fèi)用極為高昂，而在香港取消了遺產(chǎn)稅后，很多富有家族已經(jīng)對(duì)此一繼承工具失去了興趣。
從 BVI 的角度看，近期推出的一些旨在利用 BVI 當(dāng)代信托法所提供給財(cái)產(chǎn)授予人和受托人的利益之商業(yè)創(chuàng)新，可有助提高以 BVI 公司作為持有家族財(cái)產(chǎn)的「籃子」的吸引力，無(wú)論是對(duì)于現(xiàn)有 BVI 公司所有人、財(cái)富規(guī)劃師，以及目前正在尋求最佳途徑為家族未來(lái)作出規(guī)劃的個(gè)人均是如此。
BVI股份信托
BVI 股份信托是一種新的信托產(chǎn)品，專門為 BVI 公司股份的繼承而設(shè)立。 它為財(cái)產(chǎn)授予人提供一種結(jié)構(gòu)，以對(duì)其 BVI 公司維持有效的控制，分享公司業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)收益，能夠?qū)竟煞輰?shí)行有序承繼，并將公司繼續(xù)保留在最適于管理它的人手中，而非必須交給將會(huì)擁有它的人。
為了明白 BVI 股份信托的真正好處，我們有必要對(duì)目前 BVI 地區(qū)有關(guān)信托的立法框架，尤其是VISTA（即 Virgin Islands Special Trusts Act, 2003）的立法內(nèi)容從廣泛的角度作一簡(jiǎn)短的回顧，它是「BVI 股份信托」建立的基礎(chǔ)。
BVI VISTA立法及其核心條款
雖然信托一直被視為乃其中一種最佳的繼承工具，但使用信托來(lái)處理公司股份的繼承，一直以來(lái)卻因英國(guó)信托法的一項(xiàng)規(guī)定而受到妨礙，該條規(guī)定旨在幫助保持信托投資的價(jià)值。 正因?yàn)榇隧?xiàng)名為「prudent man of business rule」的規(guī)定，信托作為一種持有該些財(cái)產(chǎn)授予人希望由受托人保留的資產(chǎn)的工具，一直以來(lái)備受冷落。 同時(shí)，該規(guī)定要求受托人對(duì)其相關(guān)公司的管理事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督與介入（具體事實(shí)詳見(jiàn)英國(guó)的Re: Lucking Will Trust及Bartlett v Barclays Bank Trust Co Ltd等案例）；此項(xiàng)規(guī)定亦同時(shí)給財(cái)產(chǎn)授予人和受托人造成困難。 《英屬維京群島特殊信托法案》容許藉信托的設(shè)立（名為VISTA信托），以解決這方面的困難。
VISTA 立法讓作為股東身份的財(cái)產(chǎn)授予人，可以借著為自己的公司設(shè)立信托，免除受托人對(duì)公司的管理責(zé)任，并容許其公司和相關(guān)業(yè)務(wù)得以按照公司董事會(huì)認(rèn)為合適的期限保留下去。 為達(dá)至此一目的：首先，需要授權(quán)完全免除受托人的監(jiān)督與介入義務(wù)；其次、容許財(cái)產(chǎn)授予人賦予受托人一種更適宜于受托人能力的角色，即介入其中以解決特殊問(wèn)題（例如一個(gè)陷于僵局的董事會(huì)）的職責(zé)；第三、通過(guò)信托文據(jù)制訂委任和開(kāi)除董事的規(guī)則（由他們自行委任董事，從而減低受托人介入公司管理層的能力）；第四、 假如受托人未能遵守不介入的規(guī)定或是關(guān)于委任和開(kāi)除董事的規(guī)定，賦予受益人和董事權(quán)利可向法庭提出申請(qǐng)；以及，最后，未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)不得出售股份。
VISTA立法的其他特色還包括：
只有當(dāng)信托文據(jù)載有條文指明其可以適用，并且該信托是屬于 BVI 公司股份性質(zhì)，該法例才能適用。
在法例適用的情況下，指定的股份是以「trust to retain」的形式持有，而受托人保留股份作為信托基金一部份的責(zé)任，將優(yōu)先于任何保留或提升其價(jià)值的責(zé)任。 受托人因此不必對(duì)持有（而非處置）股份的后果承擔(dān)責(zé)任。 從責(zé)任角度看，這一規(guī)定無(wú)論對(duì)于專業(yè)或個(gè)人受托人均可能具有十分重要的意義。
在受限于信托文據(jù)任何相反規(guī)定的前提下，除非受托人基于「介入要求」行事，否則受托人不得行使其表決權(quán)或其他權(quán)力，從而介入公司業(yè)務(wù)的管理或執(zhí)行；公司業(yè)務(wù)的管理或執(zhí)行將由董事負(fù)責(zé)，其對(duì)公司的受信責(zé)任不受影響。
信托文據(jù)可以包含「董事職務(wù)規(guī)則」，規(guī)定受托人必須如何就董事的任命、開(kāi)除及報(bào)酬等事宜方面行使其表決權(quán)，而受托人一般會(huì)被要求遵守此等規(guī)則。 除非受托人依照此等規(guī)則行事，否則受托人一般不得采取任何步驟促成公司董事的任命與開(kāi)除。
信托文據(jù)中可規(guī)定受托人可以在特定情況下介入公司的事務(wù)，例如經(jīng)由受益人、指定受益的酌情權(quán)對(duì)象、他們的家長(zhǎng)或監(jiān)護(hù)人、司法部長(zhǎng)（關(guān)于慈善信托）、強(qiáng)制執(zhí)行人（關(guān)于目的性信托），或其他指定人士所提出的「介入要求」而需要如此實(shí)行。
受托人獲允許在信托基金的管理或處理過(guò)程中出售指定股份，但只有在取得公司董事（或信托文據(jù)所指定的人士）同意的情況下方可如此實(shí)行。
VISTA信托的受托人須為根據(jù) BVI Banks and Trust Companies Act, 1990規(guī)定，持有從事信托業(yè)務(wù)執(zhí)照的公司。
盡管在初期推出時(shí)，曾引發(fā)信托法的律師之間的學(xué)術(shù)性激烈爭(zhēng)論，但 VISTA 法例本身并沒(méi)有利用新制度下所提供的靈活性和其他優(yōu)勢(shì)，促成新一代的 BVI 信托相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。 問(wèn)題的一部分在于，起初 VISTA 在市場(chǎng)推廣及應(yīng)用方面僅限于設(shè)訂昂貴而需要專門編寫(xiě)的解決方案。 結(jié)果， VISTA 作為商品化繼承規(guī)劃工具的一個(gè)組成部分，一直以來(lái)被忽視，而直至最近才再被注意。 我們相信，BVI 股份信托是一個(gè)發(fā)展新里程的開(kāi)始。
BVI股份信托如何運(yùn)作？
BVI 股份信托的文件是借著一套標(biāo)準(zhǔn)格式的權(quán)利契據(jù)和信托契據(jù)來(lái)訂立。 權(quán)利契據(jù)訂定了合約條款，當(dāng)中財(cái)產(chǎn)授予人同意轉(zhuǎn)讓，而受托人同意接受BVI 公司股份。 它還規(guī)定了股份的表決權(quán)賦給財(cái)產(chǎn)授予人（終其有生之年）的方式，同時(shí)包含了出售選擇權(quán)及回收選擇權(quán)的規(guī)定。 信托契約本身規(guī)定了在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)何人有權(quán)繼承，并賦予財(cái)產(chǎn)授予人（終其有生之年）獲得股息以及股份分派的權(quán)利。 以術(shù)語(yǔ)表達(dá)，信托契約賦予財(cái)產(chǎn)授予人在股份上的終身權(quán)益，而財(cái)產(chǎn)授予人的指定受益人享有絕對(duì)剩余權(quán)益。 信托契約并不包含任何凌駕性權(quán)力，受一般的 VISTA 指示所規(guī)限，且屬不可撤銷。
股份信托提供予財(cái)產(chǎn)授予人及其家庭成員的主要利益包括：
免除在財(cái)產(chǎn)授予人去世時(shí)，需要向 BVI 法院提交遺囑認(rèn)證（有關(guān)股份方面）－ 在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)自動(dòng)繼承股份。
在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)，自動(dòng)繼承其董事職務(wù)－這對(duì)于處于實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中（而非僅作為持股工具）的 BVI 公司尤其有幫助，因?yàn)樗梢员ＷC管理的延續(xù)，以及當(dāng)財(cái)產(chǎn)授予人于在生時(shí)一直作為BVI 公司唯一的董事，在他去世時(shí)得以馬上由另一位董事接任，從而盡量減少業(yè)務(wù)中斷的可能。
使財(cái)產(chǎn)授予人得以在有生之年保留對(duì) BVI 公司運(yùn)作的控制／財(cái)產(chǎn)授予人不因在有生之年保留董事職務(wù)和股東的表決權(quán)及收益權(quán)，從而喪失履行職務(wù)能力。
在財(cái)產(chǎn)授予人有生之年可自由逆轉(zhuǎn)－ 財(cái)產(chǎn)授予人可以隨時(shí)從受托人處收回部分或全部股份的法律上的擁有權(quán)。
本文無(wú)意對(duì)每一條文進(jìn)行詳細(xì)分析，但是對(duì)于有關(guān)的機(jī)制作一簡(jiǎn)短討論亦不無(wú)用處。 尤其值得一提的是，信托的可逆轉(zhuǎn)性質(zhì)，其達(dá)成是通過(guò)將回收選擇權(quán)安放在權(quán)利契據(jù)中，從而使受托人受合約所約束，必須將有關(guān)股份的法律上的擁有權(quán)重新轉(zhuǎn)移給財(cái)產(chǎn)授予人。 將文件一分為二的好處很明顯，即使是在使用「回收選擇權(quán)」一語(yǔ)方面（另外，亦有一個(gè)對(duì)應(yīng)的「出售選擇權(quán)」，以在 VISTA 的條款不獲得遵循或是在某些其他情況下，對(duì)受托人加以保障）。 同時(shí)，財(cái)產(chǎn)授予人也是通過(guò)權(quán)利契據(jù)獲得授予表決權(quán)。
通過(guò)在合約中寫(xiě)入重新轉(zhuǎn)移及表決權(quán)的條文，我們得以使用為企業(yè)家所熟悉和理解的概念及文件（而對(duì)于更為專業(yè)的人士，那些關(guān)于選擇權(quán)的內(nèi)容則更屬普通不過(guò)）。 假如能夠向此等人士說(shuō)出「若你想要回你的股份，就這么辦」，其價(jià)值是無(wú)法衡量的。
另一項(xiàng)創(chuàng)新，是在于對(duì) BVI 公司的業(yè)務(wù)保留有效的控制。 對(duì)于很多第一代財(cái)富創(chuàng)造者來(lái)說(shuō)，此屬關(guān)鍵要求。 假定財(cái)產(chǎn)授予人在信托設(shè)立前享有多數(shù)擁有權(quán)，股份信托運(yùn)用 VISTA 的董事職務(wù)規(guī)則，讓財(cái)產(chǎn)授予人終其有生之年有權(quán)任命和開(kāi)除董事。 將其與權(quán)利契據(jù)中的表決權(quán)及股息的管有權(quán)益連系一起，財(cái)產(chǎn)授予人同時(shí)保持了經(jīng)濟(jì)利益和對(duì)公司的實(shí)質(zhì)控制。
結(jié)論
BVI 股份信托為財(cái)產(chǎn)授予人提供一種結(jié)構(gòu)，用以：
(1) 對(duì)其 BVI 公司保持有效的控制；
(2) 持續(xù)分享公司業(yè)務(wù)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益；
(3) 提供了對(duì)于公司擁有權(quán)的有序繼承；以及
(4) 將公司繼續(xù)保留在最適于管理它的人手中，而非必須交給將會(huì)擁有它的人。
根據(jù)前兩項(xiàng)元素，我們可以說(shuō)股份信托明顯是一種繼承規(guī)劃工具而非稅務(wù)規(guī)劃工具。 一些人會(huì)視此為弱點(diǎn)，一些人則視此為優(yōu)點(diǎn)，而很多人會(huì)明白任何的分別都只是人為的。 但對(duì)于財(cái)富規(guī)劃師與 BVI 公司擁有人來(lái)說(shuō)，真正的情況是，它為本地顧問(wèn)可運(yùn)用的工具提供一種低成本、商品化的結(jié)構(gòu)，因而是向前重大跨出了一步，而它將為擁有 BVI 公司的任何個(gè)人提供一個(gè)甚具吸引力的切入點(diǎn)。( by Michael Gagie )
對(duì)于此等個(gè)人來(lái)說(shuō)，他們面臨的重要權(quán)衡因素之一，是如何為未來(lái)作出最佳規(guī)劃，并對(duì)其家庭成員承繼此等資產(chǎn)的擁有權(quán)作出適當(dāng)?shù)陌才拧?亞洲有越來(lái)越多的個(gè)人在聘用可以協(xié)助其制訂資產(chǎn)承繼計(jì)劃的財(cái)富規(guī)劃師和其他財(cái)務(wù)中介人。 對(duì)于財(cái)富規(guī)劃與財(cái)富管理的重視，有助于再度點(diǎn)燃人們對(duì)于本地及離岸信托結(jié)構(gòu)的興趣－人們向來(lái)的觀念是，設(shè)立信托結(jié)構(gòu)的費(fèi)用極為高昂，而在香港取消了遺產(chǎn)稅后，很多富有家族已經(jīng)對(duì)此一繼承工具失去了興趣。
從 BVI 的角度看，近期推出的一些旨在利用 BVI 當(dāng)代信托法所提供給財(cái)產(chǎn)授予人和受托人的利益之商業(yè)創(chuàng)新，可有助提高以 BVI 公司作為持有家族財(cái)產(chǎn)的「籃子」的吸引力，無(wú)論是對(duì)于現(xiàn)有 BVI 公司所有人、財(cái)富規(guī)劃師，以及目前正在尋求最佳途徑為家族未來(lái)作出規(guī)劃的個(gè)人均是如此。
BVI股份信托
BVI 股份信托是一種新的信托產(chǎn)品，專門為 BVI 公司股份的繼承而設(shè)立。 它為財(cái)產(chǎn)授予人提供一種結(jié)構(gòu)，以對(duì)其 BVI 公司維持有效的控制，分享公司業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)收益，能夠?qū)竟煞輰?shí)行有序承繼，并將公司繼續(xù)保留在最適于管理它的人手中，而非必須交給將會(huì)擁有它的人。
為了明白 BVI 股份信托的真正好處，我們有必要對(duì)目前 BVI 地區(qū)有關(guān)信托的立法框架，尤其是VISTA（即 Virgin Islands Special Trusts Act, 2003）的立法內(nèi)容從廣泛的角度作一簡(jiǎn)短的回顧，它是「BVI 股份信托」建立的基礎(chǔ)。
BVI VISTA立法及其核心條款
雖然信托一直被視為乃其中一種最佳的繼承工具，但使用信托來(lái)處理公司股份的繼承，一直以來(lái)卻因英國(guó)信托法的一項(xiàng)規(guī)定而受到妨礙，該條規(guī)定旨在幫助保持信托投資的價(jià)值。 正因?yàn)榇隧?xiàng)名為「prudent man of business rule」的規(guī)定，信托作為一種持有該些財(cái)產(chǎn)授予人希望由受托人保留的資產(chǎn)的工具，一直以來(lái)備受冷落。 同時(shí)，該規(guī)定要求受托人對(duì)其相關(guān)公司的管理事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督與介入（具體事實(shí)詳見(jiàn)英國(guó)的Re: Lucking Will Trust及Bartlett v Barclays Bank Trust Co Ltd等案例）；此項(xiàng)規(guī)定亦同時(shí)給財(cái)產(chǎn)授予人和受托人造成困難。 《英屬維京群島特殊信托法案》容許藉信托的設(shè)立（名為VISTA信托），以解決這方面的困難。
VISTA 立法讓作為股東身份的財(cái)產(chǎn)授予人，可以借著為自己的公司設(shè)立信托，免除受托人對(duì)公司的管理責(zé)任，并容許其公司和相關(guān)業(yè)務(wù)得以按照公司董事會(huì)認(rèn)為合適的期限保留下去。 為達(dá)至此一目的：首先，需要授權(quán)完全免除受托人的監(jiān)督與介入義務(wù)；其次、容許財(cái)產(chǎn)授予人賦予受托人一種更適宜于受托人能力的角色，即介入其中以解決特殊問(wèn)題（例如一個(gè)陷于僵局的董事會(huì)）的職責(zé)；第三、通過(guò)信托文據(jù)制訂委任和開(kāi)除董事的規(guī)則（由他們自行委任董事，從而減低受托人介入公司管理層的能力）；第四、 假如受托人未能遵守不介入的規(guī)定或是關(guān)于委任和開(kāi)除董事的規(guī)定，賦予受益人和董事權(quán)利可向法庭提出申請(qǐng)；以及，最后，未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)不得出售股份。
VISTA立法的其他特色還包括：
只有當(dāng)信托文據(jù)載有條文指明其可以適用，并且該信托是屬于 BVI 公司股份性質(zhì)，該法例才能適用。
在法例適用的情況下，指定的股份是以「trust to retain」的形式持有，而受托人保留股份作為信托基金一部份的責(zé)任，將優(yōu)先于任何保留或提升其價(jià)值的責(zé)任。 受托人因此不必對(duì)持有（而非處置）股份的后果承擔(dān)責(zé)任。 從責(zé)任角度看，這一規(guī)定無(wú)論對(duì)于專業(yè)或個(gè)人受托人均可能具有十分重要的意義。
在受限于信托文據(jù)任何相反規(guī)定的前提下，除非受托人基于「介入要求」行事，否則受托人不得行使其表決權(quán)或其他權(quán)力，從而介入公司業(yè)務(wù)的管理或執(zhí)行；公司業(yè)務(wù)的管理或執(zhí)行將由董事負(fù)責(zé)，其對(duì)公司的受信責(zé)任不受影響。
信托文據(jù)可以包含「董事職務(wù)規(guī)則」，規(guī)定受托人必須如何就董事的任命、開(kāi)除及報(bào)酬等事宜方面行使其表決權(quán)，而受托人一般會(huì)被要求遵守此等規(guī)則。 除非受托人依照此等規(guī)則行事，否則受托人一般不得采取任何步驟促成公司董事的任命與開(kāi)除。
信托文據(jù)中可規(guī)定受托人可以在特定情況下介入公司的事務(wù)，例如經(jīng)由受益人、指定受益的酌情權(quán)對(duì)象、他們的家長(zhǎng)或監(jiān)護(hù)人、司法部長(zhǎng)（關(guān)于慈善信托）、強(qiáng)制執(zhí)行人（關(guān)于目的性信托），或其他指定人士所提出的「介入要求」而需要如此實(shí)行。
受托人獲允許在信托基金的管理或處理過(guò)程中出售指定股份，但只有在取得公司董事（或信托文據(jù)所指定的人士）同意的情況下方可如此實(shí)行。
VISTA信托的受托人須為根據(jù) BVI Banks and Trust Companies Act, 1990規(guī)定，持有從事信托業(yè)務(wù)執(zhí)照的公司。
盡管在初期推出時(shí)，曾引發(fā)信托法的律師之間的學(xué)術(shù)性激烈爭(zhēng)論，但 VISTA 法例本身并沒(méi)有利用新制度下所提供的靈活性和其他優(yōu)勢(shì)，促成新一代的 BVI 信托相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。 問(wèn)題的一部分在于，起初 VISTA 在市場(chǎng)推廣及應(yīng)用方面僅限于設(shè)訂昂貴而需要專門編寫(xiě)的解決方案。 結(jié)果， VISTA 作為商品化繼承規(guī)劃工具的一個(gè)組成部分，一直以來(lái)被忽視，而直至最近才再被注意。 我們相信，BVI 股份信托是一個(gè)發(fā)展新里程的開(kāi)始。
BVI股份信托如何運(yùn)作？
BVI 股份信托的文件是借著一套標(biāo)準(zhǔn)格式的權(quán)利契據(jù)和信托契據(jù)來(lái)訂立。 權(quán)利契據(jù)訂定了合約條款，當(dāng)中財(cái)產(chǎn)授予人同意轉(zhuǎn)讓，而受托人同意接受BVI 公司股份。 它還規(guī)定了股份的表決權(quán)賦給財(cái)產(chǎn)授予人（終其有生之年）的方式，同時(shí)包含了出售選擇權(quán)及回收選擇權(quán)的規(guī)定。 信托契約本身規(guī)定了在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)何人有權(quán)繼承，并賦予財(cái)產(chǎn)授予人（終其有生之年）獲得股息以及股份分派的權(quán)利。 以術(shù)語(yǔ)表達(dá)，信托契約賦予財(cái)產(chǎn)授予人在股份上的終身權(quán)益，而財(cái)產(chǎn)授予人的指定受益人享有絕對(duì)剩余權(quán)益。 信托契約并不包含任何凌駕性權(quán)力，受一般的 VISTA 指示所規(guī)限，且屬不可撤銷。
股份信托提供予財(cái)產(chǎn)授予人及其家庭成員的主要利益包括：
免除在財(cái)產(chǎn)授予人去世時(shí)，需要向 BVI 法院提交遺囑認(rèn)證（有關(guān)股份方面）－ 在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)自動(dòng)繼承股份。
在財(cái)產(chǎn)授予人死亡或失去行為能力時(shí)，自動(dòng)繼承其董事職務(wù)－這對(duì)于處于實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中（而非僅作為持股工具）的 BVI 公司尤其有幫助，因?yàn)樗梢员ＷC管理的延續(xù)，以及當(dāng)財(cái)產(chǎn)授予人于在生時(shí)一直作為BVI 公司唯一的董事，在他去世時(shí)得以馬上由另一位董事接任，從而盡量減少業(yè)務(wù)中斷的可能。
使財(cái)產(chǎn)授予人得以在有生之年保留對(duì) BVI 公司運(yùn)作的控制／財(cái)產(chǎn)授予人不因在有生之年保留董事職務(wù)和股東的表決權(quán)及收益權(quán)，從而喪失履行職務(wù)能力。
在財(cái)產(chǎn)授予人有生之年可自由逆轉(zhuǎn)－ 財(cái)產(chǎn)授予人可以隨時(shí)從受托人處收回部分或全部股份的法律上的擁有權(quán)。
本文無(wú)意對(duì)每一條文進(jìn)行詳細(xì)分析，但是對(duì)于有關(guān)的機(jī)制作一簡(jiǎn)短討論亦不無(wú)用處。 尤其值得一提的是，信托的可逆轉(zhuǎn)性質(zhì)，其達(dá)成是通過(guò)將回收選擇權(quán)安放在權(quán)利契據(jù)中，從而使受托人受合約所約束，必須將有關(guān)股份的法律上的擁有權(quán)重新轉(zhuǎn)移給財(cái)產(chǎn)授予人。 將文件一分為二的好處很明顯，即使是在使用「回收選擇權(quán)」一語(yǔ)方面（另外，亦有一個(gè)對(duì)應(yīng)的「出售選擇權(quán)」，以在 VISTA 的條款不獲得遵循或是在某些其他情況下，對(duì)受托人加以保障）。 同時(shí)，財(cái)產(chǎn)授予人也是通過(guò)權(quán)利契據(jù)獲得授予表決權(quán)。
通過(guò)在合約中寫(xiě)入重新轉(zhuǎn)移及表決權(quán)的條文，我們得以使用為企業(yè)家所熟悉和理解的概念及文件（而對(duì)于更為專業(yè)的人士，那些關(guān)于選擇權(quán)的內(nèi)容則更屬普通不過(guò)）。 假如能夠向此等人士說(shuō)出「若你想要回你的股份，就這么辦」，其價(jià)值是無(wú)法衡量的。
另一項(xiàng)創(chuàng)新，是在于對(duì) BVI 公司的業(yè)務(wù)保留有效的控制。 對(duì)于很多第一代財(cái)富創(chuàng)造者來(lái)說(shuō)，此屬關(guān)鍵要求。 假定財(cái)產(chǎn)授予人在信托設(shè)立前享有多數(shù)擁有權(quán)，股份信托運(yùn)用 VISTA 的董事職務(wù)規(guī)則，讓財(cái)產(chǎn)授予人終其有生之年有權(quán)任命和開(kāi)除董事。 將其與權(quán)利契據(jù)中的表決權(quán)及股息的管有權(quán)益連系一起，財(cái)產(chǎn)授予人同時(shí)保持了經(jīng)濟(jì)利益和對(duì)公司的實(shí)質(zhì)控制。
結(jié)論
BVI 股份信托為財(cái)產(chǎn)授予人提供一種結(jié)構(gòu)，用以：
(1) 對(duì)其 BVI 公司保持有效的控制；
(2) 持續(xù)分享公司業(yè)務(wù)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益；
(3) 提供了對(duì)于公司擁有權(quán)的有序繼承；以及
(4) 將公司繼續(xù)保留在最適于管理它的人手中，而非必須交給將會(huì)擁有它的人。
根據(jù)前兩項(xiàng)元素，我們可以說(shuō)股份信托明顯是一種繼承規(guī)劃工具而非稅務(wù)規(guī)劃工具。 一些人會(huì)視此為弱點(diǎn)，一些人則視此為優(yōu)點(diǎn)，而很多人會(huì)明白任何的分別都只是人為的。 但對(duì)于財(cái)富規(guī)劃師與 BVI 公司擁有人來(lái)說(shuō)，真正的情況是，它為本地顧問(wèn)可運(yùn)用的工具提供一種低成本、商品化的結(jié)構(gòu)，因而是向前重大跨出了一步，而它將為擁有 BVI 公司的任何個(gè)人提供一個(gè)甚具吸引力的切入點(diǎn)。( by Michael Gagie )
