二十國集團(tuán)（G20）委托OECD實(shí)施應(yīng)對稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移行動計(jì)劃（BEPS），在全球掀起了打擊稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移的浪潮，與此同時，美國更是極力在世界范圍內(nèi)推行其FATCA法案，力圖獲取美國居民的海外離岸賬戶信息，打擊跨國避稅,跨國企業(yè)利用離岸公司避稅面臨越來越大的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。與此同時，世界范圍內(nèi)的離岸地的新注冊公司數(shù)量仍在不斷增加，除BVI群島外，2013年大多數(shù)離岸地的新注冊公司數(shù)量均比2012年增長了8%到9%。雖然BVI群島2013年新注冊公司的數(shù)量同比下降了4%，但2013年仍有六萬余家新離岸公司在BVI群島注冊成立。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因在于，建立離岸公司、實(shí)施離岸架構(gòu)已經(jīng)成為跨國企業(yè)進(jìn)行海外投資的最為有效和成熟的模式，其不僅在節(jié)稅方面存在極大優(yōu)勢，更具備投資信息安全、商業(yè)風(fēng)險分散的特點(diǎn)，可以說企業(yè)預(yù)期增加的監(jiān)管和合規(guī)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及離岸架構(gòu)帶給企業(yè)的便利和收益。因此，在未來可預(yù)見的時期內(nèi)，離岸架構(gòu)仍然將是跨國企業(yè)實(shí)施海外投資的最佳選擇。
海外投資的離岸架構(gòu)有兩個核心要素，一為離岸平臺，一為海外信托計(jì)劃。離岸平臺的打造有兩個核心步驟，其一是選擇合適的離岸國家或地區(qū)，其二是選擇合適的離岸公司形式。海外投資平臺的建立不僅可以規(guī)避國內(nèi)關(guān)于外匯、行業(yè)、資本市場運(yùn)作等方面的壟斷或管制，而且可以有效利用離岸地自由而又充滿活力的法律制度體系，實(shí)現(xiàn)完善、高效的海外投資結(jié)構(gòu)以及運(yùn)營結(jié)構(gòu)的搭建。海外信托計(jì)劃是離岸架構(gòu)搭建的重要環(huán)節(jié)，借助信托高效、隱秘、安全等特點(diǎn)，離岸架構(gòu)成為更具優(yōu)勢的海外投資方案。森迅律師擬通過對以下三個典型的海外投資案例的介紹，向中國企業(yè)及高凈值人士展示離岸架構(gòu)的一些主要功能和優(yōu)勢。

典型架構(gòu)一

隱蔽投資者信息，規(guī)避政策壁壘

基于政治、輿論等非商業(yè)因素的考量，投資者有時不便于將自己的信息對外公布，離岸架構(gòu)能夠有效地規(guī)避各種壁壘，將風(fēng)險降到最低，并實(shí)現(xiàn)投資目的。

案例：中國國內(nèi)兩家公司A、B欲在美國投資，但因其主營業(yè)務(wù)涉及敏感事項(xiàng)，美國政府設(shè)定了嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)，在投資過程中遭受政策阻擾。之后，A、B各以50%的股份合資在BVI群島設(shè)立了一間離岸公司C，并以C為投資主體在香港融資，從而順利進(jìn)入美國市場，投資成功。
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中國企業(yè)“走出去”時，可以利用離岸公司信息保密、結(jié)構(gòu)安全、身份自由等獨(dú)有的特點(diǎn)，合理規(guī)劃海外投融資項(xiàng)目，規(guī)避政治壁壘和政策壁壘，達(dá)到“曲線救國”的目的。

典型架構(gòu)二

分散投資的商業(yè)風(fēng)險

基于規(guī)避和分散風(fēng)險的目的，投資者有時需要將不同的投資項(xiàng)目分別配備離岸平臺，從而避免暴露整個投資過程中的投資結(jié)構(gòu)，同時規(guī)避和分散投資的商業(yè)風(fēng)險。

案例：甲、乙、丙是三位國內(nèi)高凈值人士，欲共同投資設(shè)立一家香港公司，來投資海外的三個項(xiàng)目，三位投資者最初設(shè)想的投資結(jié)構(gòu)見下圖。可以說最初的投資結(jié)構(gòu)是存在隱患的，首先，投資者甲、乙、丙三人信息完全得不到保護(hù)；其次，香港公司具備信息完全透明的特征，使得在之后的投資過程中所有項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)暴露無遺；最后，香港公司同時持有三個海外項(xiàng)目，這在風(fēng)險防范和分散上存在很大隱患。
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甲、乙、丙三人的海外投資結(jié)構(gòu)需要合理優(yōu)化，借助離岸平臺的優(yōu)化結(jié)果見下圖。首先，由甲、乙、丙三人各自持有一間BVI公司，分別為A、B、C，從而確保投資者信息的不透明性，三人的信息將完全被保密，保證原始投資信息的安全，并且將原本屬于甲、乙、丙三人的共同投資行為從投資人信息上進(jìn)行分離和隱藏，獲得投資者非關(guān)聯(lián)化的效果。其次，A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司D，D公司投資海外項(xiàng)目一；A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司E，E公司投資海外項(xiàng)目二；A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司F，F(xiàn)公司投資海外項(xiàng)目三。由于D、E、F都是BVI公司，依然利用其不透明性保證了投資方的信息安全。最后，用D、E、F三間BVI公司分別持有三個海外項(xiàng)目，達(dá)到了風(fēng)險分散的目的。
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典型架構(gòu)三

規(guī)避稅法風(fēng)險，節(jié)約稅務(wù)成本

控制和節(jié)約稅務(wù)成本是離岸架構(gòu)的重要功能。除適用于長期投資與經(jīng)營的雙層愛爾蘭架構(gòu)外，離岸架構(gòu)也可以適用到一些中期以及短期的投資項(xiàng)目上。投資者在搭建其海外離岸架構(gòu)的投資平臺時，應(yīng)當(dāng)著重考慮投資目的地國以及投資母國的稅法風(fēng)險，結(jié)合稅收協(xié)定優(yōu)惠、轉(zhuǎn)讓定價安排、無形資產(chǎn)調(diào)配等方式，在充分具有合理商業(yè)目的和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上打造經(jīng)濟(jì)利益與稅收利益一致化的離岸架構(gòu)，從而規(guī)避稅法風(fēng)險，節(jié)約跨國稅務(wù)成本。

案例：中國集團(tuán)企業(yè)A欲投資東南亞甲國，目的在于獲取當(dāng)?shù)亓畠r的勞動力和利用先進(jìn)技術(shù)開發(fā)當(dāng)?shù)卦牧希捎谀繕?biāo)原材料在甲國屬于買方市場，因此中國企業(yè)A擁有充分強(qiáng)勢的定價權(quán)限。最初的投資結(jié)構(gòu)見下圖。
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由于上圖的直接投資結(jié)構(gòu)過于簡單，對投資者的信息沒有任何保護(hù)，極大限制了中國企業(yè)A充分行使定價的權(quán)限以及境內(nèi)外利潤的安排，降低了資金和利潤的靈活性，并且為中國企業(yè)A未來退出甲國的投資埋下了沉重的跨國稅收負(fù)擔(dān)。因此，需要對A企業(yè)的海外投資架構(gòu)重新規(guī)劃和設(shè)計(jì)。

利用離岸架構(gòu)對中國企業(yè)A投資甲國的實(shí)施方案優(yōu)化結(jié)果見下圖。首先，中國企業(yè)A在香港設(shè)立投資平臺HK公司，并將資金注入HK公司。其次，HK公司在BVI設(shè)立BVI信托公司，并把資金置入BVI公司的信托計(jì)劃中，信托受益人設(shè)定為HK公司，受托人設(shè)定為BVI公司。最后，BVI公司運(yùn)用信托計(jì)劃中的資金在甲國設(shè)立B公司，承擔(dān)目標(biāo)原材料的生產(chǎn)功能。
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這一離岸架構(gòu)將離岸平臺與信托計(jì)劃有效地結(jié)合起來，除了前述離岸架構(gòu)本身具備的商業(yè)投資優(yōu)勢外，還具有以下三個稅務(wù)優(yōu)勢：

如果說鉆石是讓女人無法抗拒的極致奢華，那么用其打造的珠寶便是人愛不釋手的稀世珍品。古希臘人相信鉆石是隕落到地球上的星星碎片，甚至有人認(rèn)為鉆石是天神滴落的眼淚，他們從古至今被賦予了神話的魔力。直至今日，它已成為每一份稀有珍貴的愛情的美麗精靈。他們用他們無可挑剔的晶瑩光芒征服了每一雙注視他們的眼睛。

1.充分發(fā)揮投資企業(yè)的定價優(yōu)勢

由于目標(biāo)原材料在甲國屬于買方市場，因此，HK公司購進(jìn)B公司生產(chǎn)的原材料時可以自由靈活的實(shí)施定價安排，并且可以把境內(nèi)企業(yè)與HK公司的采購定價相分離，避免境內(nèi)稅務(wù)當(dāng)局對價格和收入的稅務(wù)監(jiān)管。境內(nèi)A企業(yè)可以與HK公司共同向B公司實(shí)施原材料采購，從而增強(qiáng)采購價格的合理性。

2.隱蔽關(guān)聯(lián)投資及交易信息

通過在境內(nèi)A企業(yè)與甲國B公司之間置入兩層離岸公司以及一份股權(quán)代持信托計(jì)劃，可以有效地隱蔽境內(nèi)A企業(yè)與甲國B公司之間的投資關(guān)系，使得它們之間的交易和安排更為自由和靈活。

3.降低投資退出時的跨國稅務(wù)成本

在離岸架構(gòu)中置入股權(quán)代持信托計(jì)劃一方面可以隱蔽投資者與被投資公司之間的投資關(guān)系，另一方面，可以簡化并隱蔽地實(shí)施投資退出的資本運(yùn)作，從而避免跨國稅務(wù)成本。當(dāng)境內(nèi)A企業(yè)欲退出其在甲國的投資時，不必直接轉(zhuǎn)讓B公司的股權(quán)，而是由BVI公司、HK公司以及擬受讓方共同修訂并簽署原有的股權(quán)代持信托計(jì)劃，將委托人和受益人更改為擬受讓方，之后，HK公司再將BVI公司的股權(quán)在香港轉(zhuǎn)讓給擬受讓方，從而實(shí)現(xiàn)在甲國投資的退出。BVI公司和HK公司的上述資本運(yùn)作只需繳納少量的稅額即可完成，從而節(jié)省跨國性稅務(wù)成本。