證監(jiān)會負責管理香港證券及期貨市場的運作，包括市場參與者的發(fā)牌和證券發(fā)售的監(jiān)管。

根據(jù)《證券及期貨條例》，每一持牌機構(gòu)只需單一牌照以進行不同種類的受規(guī)管活動（只可進行該單一活動并從事提供證券保證金融資的公司除外）。《證券及期貨條例》下的十項受規(guī)管活動是︰

1 證券交易

2 期貨合約交易

3 杠桿式外匯交易

4 就證券提供意見

5 就期貨合約提供意見

6 就機構(gòu)融資提供意見

7 提供自動化交易服務(wù)

8 提供證券保證金融資

9 提供資產(chǎn)管理

10 提供信貸評級服務(wù)

上述受規(guī)管活動的定義載于《證券及期貨條例》的附表5.

機構(gòu)可獲發(fā)牌從事一項或多項受規(guī)管活動，但該機構(gòu)執(zhí)行的不同職能之間須有充份的劃分、不存在利益沖突和其他妨礙持牌人執(zhí)行多種職務(wù)的監(jiān)管性規(guī)定（例如，雖然《證券及期貨條例》容許以單一牌照進行多項受規(guī)管活動，但香港的證券交易及期貨交易參與者目前只需從事一項業(yè)務(wù)；而且根據(jù)《單位信托及互惠基金守則》，獲認可的單位信托或互惠基金 — 即獲證監(jiān)會授權(quán)向公眾銷售的基金 — 的基金經(jīng)理必須主要從事基金管理業(yè)務(wù)）。

為了取得證監(jiān)會牌照，機構(gòu)將需要任命至少兩名負責人員監(jiān)督各項已獲發(fā)牌而進行的受規(guī)管活動，且負責人員中至少有一名董事必須為積極參與或負責直接監(jiān)督機構(gòu)已獲發(fā)牌的受規(guī)管活動的董事（稱之為執(zhí)行董事）。每一位以個體身份形式出現(xiàn)的執(zhí)行董事必須獲證監(jiān)會認可為負責人員。盡管同一批人士可能被任命為不同活動的負責人員，此類人士必須能勝任工作，并在機構(gòu)中有足夠的權(quán)力以執(zhí)行各項活動。此外，負責人員的多重職務(wù)之間不得存在任何利益沖突或保密的事宜。相關(guān)負責人員中至少有一名應(yīng)可時刻監(jiān)督各項活動，這意味著至少有一名負責人員必須居住于香港。如持牌機構(gòu)屬提供零售服務(wù)之股票或期貨經(jīng)紀，則至少有兩名負責人員將須居住于香港。

任何代表機構(gòu)進行受規(guī)管活動的個人將被要求獲發(fā)牌為該機構(gòu)的持牌代表。任何個人必須使證監(jiān)會信納其為獲發(fā)牌的適當人選，且該牌照的發(fā)出將不會損害投資公眾的利益。獲發(fā)牌的代表可獲認可為一個以上持牌機構(gòu)的代表。

在申請牌照時，亦需呈交一份批準機構(gòu)使用其處所以保存根據(jù)《證券及期貨條例》所需要的檔案或文件的申請書。

除非申請人符合以下各項使證監(jiān)會信納的條件，否則證監(jiān)會將拒絕發(fā)放牌照以進行受規(guī)管活動︰

? 有關(guān)申請人是獲發(fā)牌照的適當人選；

? 如獲發(fā)牌，有關(guān)申請人將遵守財政資源規(guī)則；及

? 根據(jù)《證券及期貨條例》和附屬法規(guī)，如有需要，需確保遵守證監(jiān)會制定的規(guī)則。

第一類： 證券交易

第二類： 期貨合約交易

第三類： 杠桿式外匯交易

第四類： 就證券提供意見

第五類： 就期貨合約提供意見

第六類： 就機構(gòu)融資提供意見

第七類： 提供自動化交易服務(wù)

第八類： 提供證券保證金融資

第九類： 提供資產(chǎn)管理

第十類： 提供信貸評級服務(wù)

? 為客戶提供股票及股票期權(quán)的買賣／經(jīng)紀服務(wù)

? 為客戶買賣債券

? 為客戶買入／沽出互惠基金及單位信托基金

? 配售及包銷證券"

? 為客戶提供指數(shù)或商品期貨的買賣／經(jīng)紀服務(wù)

? 為客戶買入／沽出期貨合約"

? 以孖展形式為客戶進行外匯交易買賣

? 向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見

? 發(fā)出有關(guān)證券的研究報告／分析"

? 向客戶提供有關(guān)沽出／買入期貨合約的投資意見

? 發(fā)出有關(guān)期貨合約的研究報告／分析"

? 為上市申請人擔任首次公開招股的保薦人

? 就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見

? 就《上市規(guī)則》的合規(guī)事宜為上市公司提供意見"

? 操作配對客戶買賣盤的電子交易平臺

? 為買入股票的客戶提供融資并以客戶的股票作為抵押品

? 以全權(quán)委托形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

? 以全權(quán)委托形式管理基金"

? 就公司、債券及主權(quán)國的信用可靠性擬備報告