NFA簡介
美國全國期貨協(xié)會（NATIONAL?FUTURES?ASSOCIATION），簡稱NFA。美國全國期貨協(xié)會(NFA)是根據(jù)美國《商品交易法》第17節(jié)的規(guī)定，於1976年組建的期貨行業(yè)自律組織，屬非盈利性會員制組織。《商品交易法》第17節(jié)源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章，該部分規(guī)定了期貨協(xié)會的登記註冊和CFTC對期貨專業(yè)人員自律管理協(xié)會的監(jiān)管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為"註冊期貨協(xié)會"，1982年10月1日，NFA正式開始運作。
美國全國期貨協(xié)會（NFA）其初始宗旨是樹立期貨及其它市場的道德規(guī)範，保護交易員和投資者的利益。在美國期貨、外匯市場給客戶提供交易服務(wù)的每一個個人和公司必須在美國商品期貨交易委員會（CFTC）註冊並成為NFA成員。現(xiàn)在，NFA約有4300個成員和50000名關(guān)聯(lián)成員（NFA成員公司的代表）。
NFA的主要職能在於為使NFA成員嚴格遵守聯(lián)邦法律及CFTC制定的規(guī)則，實施嚴格管理。NFA也有自身的規(guī)則，用來監(jiān)督經(jīng)紀商對交易員和投資商的行為規(guī)範，使交易員和投資商免受欺騙。
NFA的職責
審核和監(jiān)督會員必須符合NFA的財務(wù)要求；
制訂並強制執(zhí)行保護客戶利益的規(guī)則和標準
對與期貨相關(guān)的糾紛進行仲裁
審批NFA會員資格，期貨代理商(FCMs)、介紹經(jīng)紀人(IBs)、商品交易顧問(CTAs)和商品合資基金經(jīng)理(CPOs)都可以成為NFA的會員。
此外，任何在CFTC登記註冊的機構(gòu)或個人都可以成為NFA的會員，包括所有的期貨交易所和任何其他從事期貨業(yè)務(wù)的，只要申請人符合NFA的會員資格條件。自1985年8月31日起，按照《商品交易法》，NFA會員的員工作為“相關(guān)聯(lián)的人”被要求註冊為NFA的“聯(lián)合會員”。CFTC還授權(quán)NFA處理場內(nèi)經(jīng)紀人和場內(nèi)交易商的申請註冊。按照NFA的規(guī)定，所有的FCM、IB、CTA和CPO都必須取利NFA的會員資格。
NFA的監(jiān)管運作
1、財務(wù)要求
NFA的一個首要任務(wù)便是制訂針對FCM和IB會員的低財務(wù)標準，按該標準進行審計和強制執(zhí)行，並從這些會員手中獲得財務(wù)報告並加以分析。目前NFA的規(guī)則還沒有對其他會員如CPOs和CTAs作出類似的要求。儘管NFA可以對交易所會員FCMs進行審計，但NFA還是將這一職能委託給交易所來執(zhí)行。NFA要求的財務(wù)標準基本上與CFTC和期貨交易所所要求的財務(wù)標準相同，但特殊的財務(wù)專案如保證金水準的確定，仍由交易所決定。

2、行業(yè)道德標準
NFA實行的行業(yè)道德標準包括了《商品交易法》第17節(jié)特別規(guī)定的內(nèi)容，例如禁止欺詐、操縱和欺騙性的行為，以及不公正的和不正當?shù)慕灰椎取FA還禁止黑市交易，要求會員制訂對雇員和自由帳戶的監(jiān)督制度。這些與CFTC和交易所的要求相類似的。此外，NFA要求CPO和CTA會員遵守CFTC和交易所的特別規(guī)定。NFA還制定了一條"瞭解你的客戶"的規(guī)則，要求會員對新客戶的情況進行全面瞭解，並在客戶開立期貨帳戶前提供期貨交易風險揭示書。

3、會員和聯(lián)合會員
任何在CFTC登記的機構(gòu)或個人和期貨交易所都可以成為NFA的會員，除非該登記者或交易所達不到會員資格條件(例如CFTC下令取消其註冊資格的)。按照《商品交易法》，NFA會員的雇員也被要求註冊為NFA的"聯(lián)合會員"，這些個人與會員一樣要達到NFA要求的資格。
4、會員資格審查
首先由NFA工作人員進行初步審查，最終NFA會員資格委員會在聽證會上作出決定。假如總裁有理由相信申請者不符合會員資格或不適合註冊為NFA的聯(lián)合會員，申請者或者會員資格委員會可以要求舉行聽證會

5、處罰
NFA設(shè)立了一個由NFA執(zhí)行副總裁和部門首席執(zhí)行官領(lǐng)導(dǎo)下的負責財務(wù)審計和道德監(jiān)督的部門。如果發(fā)生違反NFA規(guī)則的事件，該部門需要準備一份報告並提交給業(yè)務(wù)指導(dǎo)委員會。該委員會按照報告採取行動，出具意見或者對會員(或聯(lián)合會員)提出正式的控告。在後一種情況下，被告人必須作出答復(fù)，並有權(quán)參加聽證委員會的聽證會。假如問題不能得到解決，並且針對被告人的決定已經(jīng)作出，該會員或聯(lián)合會員可以到申訴委員會進行上訴，上訴結(jié)果是終局性的。
可能對會員作出的懲罰包括開除、暫時取消會員資格、禁止和某會員發(fā)生聯(lián)繫、訓(xùn)誡、申斥、每宗不超過250,000美元的罰金、或者其他類似的處罰。同時，為了及時保護市場、客戶或者其他會員，總裁和執(zhí)行委員會可以聯(lián)合採取緊急措施，事前或事後，會員和聯(lián)合會員可以到業(yè)務(wù)指導(dǎo)委員會要求舉行聽證會。

6、NFA新的規(guī)定
根據(jù)NFA新的的要求，所有外匯交易商必須與2011年2月4日開始，每天遞交電子報表。報表必須於紐約時間下午5點準備完成，並於午夜前將確認無誤的報表上傳至NFA系統(tǒng)。2月4日以後，凡是沒按時交表的，每天罰款200美元