對一些資金較少的公司或個人來說，負擔一張全牌的成本實在太高，因此與持有全牌的經紀商合作，成為其授權代表似乎成了國內新外匯公司非常熱門的選擇。今天FXword匯眾向大家介紹英國和澳大利亞的一種牌照類型——授權代表（appointed representative/AR），也稱之為“傘形牌照”。
澳大利亞AR牌照制度
澳大利亞證券和投資委員會（A S I C ）的定義是：AR指的是扮演A S I C直接監管經紀商代理的一家公司或個人。那么A S I C直接監管經紀商就成為AR的主體。
AR和主體經紀商之間必須有書面合約，主體經紀商將對AR的合規性完全負責，包括AR提供的產品服務、咨詢建議和公平對待客戶，因此，主體經紀商必須充分考察一家公司或個人是否有足夠的資金和能力成為其AR。
通常來說，成為AR的個人不需要獲得A S I C的授權。不過，成為AR的公司則按照運營模式的不同，可能需要獲得授權。這取決于這個AR是否有自己獨立的運營和業務、如何處理客戶交易、以及從主體經紀商獲得多少權限。
從AR的角度來看，想要成為AR的公司或個人必須首先確定運營范疇，再與主體經紀商進行匹配。如果AR想要運營多方面的業務，它甚至可以有兩個以上的主體公司。而對主體經紀商來說，它需要不斷監控AR的活動隨著AR的增加，它會面臨更多運營上的風險。
ASIC監管下AR的運營
AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR（introducer appointed representative/IAR），它僅將客戶介紹到主體經紀商。還有一種是獨立運營的AR。獨立運營的AR使用自己的品牌開展業務，它需要獲得FCA的授權，即拿到AR牌照，必須在英國有注冊合法的公司，有運營辦公室。
由于主體經紀商對AR的所有活動負責，AR的客戶開戶需要通過主體經紀商的合規審核。客戶的交易訂單通常也是由主體經紀商處理。也因為此，只要主體經紀商受到澳大利亞ASIC的監管，那么AR的客戶也可以享受到ASIC的保護。
ASIC有關AR的制度
澳大利亞的監管框架很大程度上模仿了英國，AR的定義幾乎一致，即代表澳大利亞金融服務牌照（AFSL）持有方提供特定金融服務的授權代表。
· 誰可以成為AR？
ASIC監管下的AR可以是個人，可以是公司，也可以是合作伙伴和受托人。信托基金無法成為AR，不過基金的受托人可以獲得AR授權。ASIC監管下的AFSL持有方無法稱為另一家公司的AR。
· 分授權
在ASIC制度下，AR為提供金融服務，還會對其內部主管和員工進行分授權，這種授權需要獲得AFSL持有方的同意。在這種情況下，進行“分授權”的AR被稱為“授權人”。
一個人可以獲得2個及以上的AFSL持有方的AR授權，但是他必須向這些AFSL持有方公開其它主體經紀商，并征得它們互相之間的同意。
A S I C規定，任何時候A F S L持有方或者“授權人”向AR出具書面通知要求停止服務，那么該AR授權即自動撤銷。