首先是高管的資格。按相關(guān)規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的，高管均需取得基金從業(yè)資格；從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)，至少2名高管應(yīng)取得基金從業(yè)資格。同時(shí)，法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、合規(guī)\風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得該資格。

最新的監(jiān)管新規(guī)規(guī)定了私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少于3年的可追溯業(yè)績(jī)，如果不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，將不能通過(guò)券商資管計(jì)劃或基金子公司發(fā)行通道產(chǎn)品。

當(dāng)然你也可以自己同時(shí)兼任法人（終身合伙人）和基金經(jīng)理，另外找兩個(gè)有證的朋友掛在你的公司，也湊合，成本是一頓酒錢。

法律意見(jiàn)書(shū)，3~5萬(wàn)可以找個(gè)律師事務(wù)所搞定。

在某些券商發(fā)產(chǎn)品的話，如果幸運(yùn)，券商會(huì)免費(fèi)提供PB系統(tǒng)。比如說(shuō)中信基于Apama的Cats系統(tǒng)，國(guó)信引進(jìn)tradestation等。如果沒(méi)有券商提供的話，還需要找一個(gè)PB服務(wù)商為你提供一系列服務(wù)（交易、托管、外包）。

3、 資金募集階段

備案成功后，可以稍稍松一口氣，然后進(jìn)入緊張的資金募集程序。

當(dāng)然所有私募都缺錢，不過(guò)你會(huì)發(fā)現(xiàn)你尤其缺錢：發(fā)產(chǎn)品的門(mén)檻是500萬(wàn)起（一般人是拿不出來(lái)的），沒(méi)人給你代銷，你能依靠的只有客戶，或者土豪朋友。你才發(fā)現(xiàn)你的人脈和資源貧瘠的可怕。

直銷團(tuán)隊(duì)肯定雇不起，咬咬牙找個(gè)財(cái)富管理公司，大的財(cái)富管理公司表示不約，小公司自信地說(shuō)可以，但開(kāi)口就要抽募集資金總量的3%-5%。

還是自己找客戶吧，請(qǐng)客戶吃飯喝茶，這錢不能省。一圈下來(lái)，花出去的錢，輕松超過(guò)一平米的帝都房?jī)r(jià)。

4 、公司運(yùn)作階段

一切就緒，你終于坐在了辦公室的PB終端前。然而未來(lái)的一年，你會(huì)面臨一系列成本。包括但不限于：

人力成本：私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財(cái)務(wù)、風(fēng)控、操盤(pán)手、營(yíng)銷人員。這些是底配，規(guī)模稍大的還要基金經(jīng)理、研究人員、開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，還有前臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)、營(yíng)銷、行政。

人員工資開(kāi)支自己算吧，小型私募的研究員年薪十幾萬(wàn)，好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農(nóng)民工標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然你也可以一人充當(dāng)基金經(jīng)理、研究員、交易員，客戶來(lái)參觀的時(shí)候讓表弟在電腦前坐一會(huì)兒就可以。

稅費(fèi)：企業(yè)所得稅（有限合伙不需要交企業(yè)所得稅，還是建議優(yōu)先考慮注冊(cè)采用有限合伙制企業(yè)）、增值稅；

年審費(fèi)：產(chǎn)品滿一年后，需要找個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)審計(jì)報(bào)告，預(yù)計(jì)8萬(wàn)元左右；

基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員費(fèi)：如果加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，每年需繳納會(huì)員費(fèi)2萬(wàn)元。

除此之外，每年還要付出：水電費(fèi)，電腦，辦公費(fèi)，寫(xiě)字樓租金。

綜上，一家低配私募一年的運(yùn)營(yíng)成本，100萬(wàn)元基本打不住。

按照私募行業(yè)1.5%管理費(fèi)+20%業(yè)績(jī)提成的規(guī)矩，那1.5%的管理費(fèi)是你的唯一依靠。（別以為你真的可以拿到20%的業(yè)績(jī)提成）。坐擁千萬(wàn)托管資產(chǎn)的你，一年下來(lái)可能顆粒無(wú)收。

經(jīng)過(guò)數(shù)十年的努力，你方唱罷,我方登場(chǎng)，終于一步步成為金融行業(yè)的大佬，然而有一天會(huì)突然發(fā)現(xiàn)，依然無(wú)法看清這個(gè)神奇的市場(chǎng)。

總有一些幸運(yùn)兒成就一年翻數(shù)倍的佳話，也有一些人爆倉(cāng)黯然離場(chǎng)。能不能活下來(lái)，可能運(yùn)氣真的大于實(shí)力。 比如資本大佬GWD在2016年虧的爆倉(cāng)就是一個(gè)典型例子。

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