99號文
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中國銀監會辦公廳2014年4月8日下發“銀監辦發99號”《關于信托公司風險監管的指導意見》（即99號文）給相關銀監分局和銀監會直管的信托公司，被信托業界稱為“史上最全面”的信托公司風險監管文件出爐。以下為“99號文”全文。
為貫徹落實國務院關于加強影子銀行監管有關文件精神和2014年全國銀行業監督管理工作會議部署，有效防范化解信托公司風險，推動信托公司轉型發展，現提出以下指導意見。
一、總體要求
堅持防范化解風險和推動轉型發展并重的原則，全面掌握風險底數，積極研究應對預案，綜合運用市場、法律等手段妥善化解風險，維護金融穩定大局。明確信托公司"受人之托、代人理財"的功能定位，培育"賣者盡責、買者自負"的信托文化，推動信托公司業務轉型發展，回歸本業，將信托公司打造成服務投資者、服務實體經濟、服務民生的專業資產管理機構。
二、做好風險防控
(一)妥善處置風險項目
1.落實風險責任。健全信托項目風險責任制，對所有信托項目、尤其是高風險項目，安排專人跟蹤，責任明確到人。項目風險暴露后，信托公司應盡全力進行風險處置，在完成風險化解前暫停相關項目負責人開展新業務，相關責任主體應切實承擔起推動地方政府履職、及時合理處置資產和溝通安撫投資人等風險化解責任。
2.推進風險處置市場化。按照"一項目一對策"和市場化處置原則，探索抵押物處置、債務重組、外部接盤等審慎穩妥的市場化處置方式。同時，充分運用向擔保人追償、尋求司法解決等手段保護投資人合法權益。
3.建立流動性支持和資本補充機制。信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定，當信托公司出現流動性風險時，給予必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的，應在凈資本中全額扣減，并相應壓縮業務規模，或由股東及時補充資本。信托公司違反審慎經營規則、嚴重危及公司穩健運行、損害投資人合法權益的，監管機構要區別情況，依法采取責令控股股東轉讓股權或限制有關股東權利等監管措施。
(二)切實加強潛在風險防控
1.加強盡職管理。信托公司應切實履行受托人職責，從產品設計、盡職調查、風險管控、產品營銷、后續管理、信息披露和風險處置等環節入手，全方位、全過程、動態化加強盡職管理，做到勤勉盡責，降低合規、法律及操作風險。提升對基礎資產的動態估值能力和對資金使用的監控能力，嚴防資金挪用。
2.加強風險評估。信托公司要做好存續項目風險排查工作，及時掌握風險變化，制定應對預案。同時，加強對宏觀經濟形勢和特定行業趨勢、區域金融環境的整體判斷，關注政策調整變化可能引發的風險。對房地產等重點風險領域定期進行壓力測試。
3.規范產品營銷。堅持合格投資人標準，應在產品說明書中明確，投資人不得違規匯集他人資金購買信托產品，違規者要承擔相應責任和法律后果。堅持私募標準，不得向不特定客戶發送產品信息。準確劃分投資人群，堅持把合適的產品賣給合適的對象，切實承擔售賣責任。信托公司應遵循誠實信用原則，切實履行"賣者盡責"義務，在產品營銷時向投資人充分揭示風險，不得存在虛假披露、誤導性銷售等行為。加強投資者風險教育，增強投資者"買者自負"意識。在信托公司履職盡責的前提下，投資者應遵循"買者自負"原則自行承擔風險損失。逐步實現信托公司以錄音或錄像方式保存營銷記錄。嚴格執行《信托公司集合資金信托計劃（查詢信托產品）管理辦法》，防止第三方非金融機構銷售風險向信托公司傳遞。發現違規推介的，監管部門要暫停其相關業務，對高管嚴格問責。
4.做好資金池清理。信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務。對已開展的非標準化理財資金池業務，要查明情況，摸清底數，形成整改方案，于2014年6月30日前報送監管機構。各信托公司要結合自身實際，循序漸進、積極穩妥推進資金池業務清理工作。各銀監局要加強監督指導，避免因"一刀切"引發流動性風險。
5.優化業務管理。從今年起對信托公司業務范圍實行嚴格的準入審批管理；對業務范圍項下的具體產品實行報告制度。凡新入市的產品都必須按程序和統一要求在入市前10天逐筆向監管機構報告。監管機構不對具體產品做實質性審核，但可根據信托公司監管評級、凈資本狀況、風險事項、合規情況等采取監管措施。信托公司開展關聯交易應按要求逐筆向監管機構事前報告，監管機構無異議后，信托公司方可開展有關業務。異地推介的產品在推介前向屬地、推介地銀監局報告。屬地和推介地銀監局要加強銷售監管，發現問題的要及時叫停，以防風險擴大。
6.嚴防道德風險和案件風險。強化依法合規經營，嚴防員工違法、違規事件發生。組織案件風險排查，嚴格實施違規問責和案件問責，保持對案件風險防控的高壓態勢。
(三)建立風險防控長效機制
1.完善公司治理。信托公司股東(大)會、董事會、監事會、經營層要清晰界定職責權限，各司其職，形成運行有效、制衡有效、激勵有效、約束有效的良性機制。信托公司實際控制人必須"陽光化"，明確風險責任，做到權責對等。各地銀監局要將信托公司的公司治理情況作為監管重點，對《信托公司治理指引》等相關規定執行不力的機構和責任人員嚴格問責。
2.建立恢復與處置機制。信托公司應結合自身特點制訂恢復與處置計劃。該計劃至少應包括：激勵性薪酬延付制度(建立與風險責任和經營業績掛鉤的科學合理的薪酬延期支付制度)；限制分紅或紅利回撥制度(信托公司股東應承諾在信托公司章程中約定，在信托公司出現嚴重風險時，減少分紅或不分紅，必要時應將以前年度分紅用于資本補充或風險化解，增強信托公司風險抵御能力)；業務分割與恢復機制(通過對部分業務實施分割或托管以保全公司整體實力)；機構處置機制(事先做好機構出現重大風險的應對措施)。各信托公司應將該計劃經董事會、股東會批準通過后，于2014年6月30日前報送監管機構審核。各銀監局應據此制定機構監管處置計劃，并將其與信托公司的恢復與處置計劃于7月20日前一并報送銀監會。
3.建立行業穩定機制。積極探索設立信托行業穩定基金，發揮行業合力，消化單體業務及單體機構風險，避免單體機構倒閉給信托行業乃至金融業帶來較大負面沖擊。
4.建立社會責任機制。信托業協會要公布信托公司社會責任要求，按年度發布行業社會責任報告。信托公司要在產品說明書(或其他相關信托文件)中明示該產品是否符合社會責任，并在年報中披露本公司全年履行社會責任的情況。
三、明確轉型方向
(一)規范現有業務模式
1.明確事務管理類信托業務的參與主體責任。金融機構之間的交叉產品和合作業務，必須以合同形式明確項目的風險責任承擔主體，提供通道的一方為項目事務風險的管理主體，厘清權利義務，并由風險承擔主體的行業歸口監管部門負責監督管理，切實落實風險防控責任。進一步加強業務現場檢查，防止以抽屜協議等形式規避監管。
2.強化信貸類資金信托業務監管力度。按照實質重于形式和風險水平與資本要求相匹配的原則，強化信貸類業務的風險資本約束，完善凈資本管理。
(二)探索轉型發展方向
1.支持治理完善、內控有效、資產管理能力較強的信托公司探索創新。鼓勵走差異化發展道路，將資產管理、投資銀行、受托服務等多種業務有機結合，推動信托公司發展成為風險可控、守法合規、創新不斷、具有核心競爭力的現代信托機構，真正做到"受人之托、代人理財"。
2.推動業務轉型。改造信貸類集合資金信托業務模式，研究推出債權型信托直接融資工具。大力發展真正的股權投資，支持符合條件的信托公司設立直接投資專業子公司。鼓勵開展并購業務，積極參與企業并購重組，推動產業轉型。積極發展資產管理等收費型業務，鼓勵開展信貸資產證券化等業務，提高資產證券化業務的附加值。探索家族財富管理，為客戶量身定制資產管理方案。完善公益信托制度，大力發展公益信托，推動信托公司履行社會責任。
四、完善監管機制
(一)厘清監管責任邊界
非銀行金融機構監管部和各銀監局既要各司其職，又要加強協同，形成監管合力。非銀行金融機構監管部要著力研究完善制度設計和機制建設，加強指導、檢查和后評價工作。各銀監局要按照屬地監管原則承擔第一監管責任，明確各級監管人員的具體職責，切實做好轄內信托公司風險防范與改革發展工作。
(二)緊盯重點風險領域
各銀監局要按照銀監會統一監管要求，對融資平臺、房地產、礦業、產能過剩行業、影子銀行業務等風險隱患進行重點監控，并適時開展風險排查，及時做好風險防范和化解工作。
(三)嚴格監管問責
各銀監局要嚴格落實《關于進一步明確信托公司風險監管責任的通知》(銀監辦發200號)相關要求，對2013年以來出現風險的信托項目，實事求是地做好問責工作。對存在違規行為、風險管理或風險化解不當的信托公司及其責任人員，及時實施監管問責并報送銀監會。建立風險責任人及交易對手案底制度。
(四)強化持續監管
1.做好非現場監管工作。監管機構要列席各公司董事會和議決重大事項的經營班子會議。緊盯數據信息系統及行業輿情，督促信托公司提升數據質量。按季度開展高管會談，按年開展董事會、監事會會談及外部審計會談。各級監管部門要按月及時跟蹤監測信托公司運行情況，編制上報季度風險報告和年度監管報告，同時可抄送股東單位、行政管理部門和黨委管理部門，引入約束機制。
2.做好現場檢查工作。將盡職調查、合規管理和兌付風險等納入現場檢查重點，檢查方式和頻率由各銀監局結合轄內機構實際情況合理確定。
3.實行高管準入"三考"制度。凡新進信托公司的董事、高管都必須通過"三考"，再核準其任職資格。"三考"內容和要求，由非銀行金融機構監管部負責制定，屬地銀監局按統一要求具體實施。包括：考核(對過往業績做非現場檢查)、考試(考察履職能力和業務能力是否相符)、考查(當面談話，判斷是否具備高管能力)。
4.做好法人監管工作。要求信托公司總部的綜合部門和業務后臺部門所在地原則上與注冊地一致；中臺部門相對集中，不能過于分散；前臺部門規范有序開展業務。
(五)建立風險處置和準入事項掛鉤制度
信托公司多次在同一類業務發生風險，嚴重危及穩健運行的，監管機構應依法暫停其該類業務。信托公司連續在不同業務領域發生風險的，可區分原因采取發行集合信托、責令調整高級管理人員和風控架構等監管措施。對發生風險的信托公司，在實現風險化解前，暫停核準其高管任職和創新業務資格。
(六)完善資本監管
2014年上半年完成信托公司凈資本計算標準修訂工作，調整信托業務分類標準，區分事務管理類業務和自主管理類業務，強化信貸類信托業務的資本約束，建立合理明晰的分類資本計量方法，完善凈資本管理制度。
(七)加強從業人員管理
盡快印發規范信托公司從業人員管理辦法，指導信托業協會做好從業人員考試工作，提高信托從業人員素質，加強從業人員資格準入和持續管理，建立從業人員誠信履職評價機制。
(八)建立信托產品登記機制
抓緊建立信托產品登記信息系統，制定信托產品登記管理規則，擴展信托產品登記的監管功能和市場功能，研究設立專門登記機構負責該系統的運營與管理工作。
(九)建立分類經營機制
抓緊《信托公司監管評級與分類監管指引》(銀監發21號)修訂工作，適當調整評級指標，綜合考察公司治理、內控機制、風控水平、團隊建設、資產管理能力和軟硬件支撐等要素，按"減分制"開展評級。將評級結果與業務范圍相掛鉤，逐步推進實施"有限牌照"管理。
2014年4月8日
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·(http://www.lxbsy.com/jou ... 8732c/)
·(http://www.lxbsy.com/jou ... en09c/)
中國銀監會辦公廳
關于信托公司風險監管的指導意見
各銀監局，銀監會直接監管的信托公司：為貫徹落實國務院關于加強影子銀行監管有關文件精神和2014年全國銀行業監督管理工作會議部署，有效防范化解信托公司風險，推動信托公司轉型發展，現提出以下指導意見。
一、總體要求
堅持防范化解風險和推動轉型發展并重的原則，全面掌握風險底數，積極研究應對預案，綜合運用市場、法律等手段妥善化解風險，維護金融穩定大局。明確信托公司"受人之托、代人理財"的功能定位，培育"賣者盡責、買者自負"的信托文化，推動信托公司業務轉型發展，回歸本業，將信托公司打造成服務投資者、服務實體經濟、服務民生的專業資產管理機構。
二、做好風險防控
(一)妥善處置風險項目
1.落實風險責任。健全信托項目風險責任制，對所有信托項目、尤其是高風險項目，安排專人跟蹤，責任明確到人。項目風險暴露后，信托公司應盡全力進行風險處置，在完成風險化解前暫停相關項目負責人開展新業務，相關責任主體應切實承擔起推動地方政府履職、及時合理處置資產和溝通安撫投資人等風險化解責任。
2.推進風險處置市場化。按照"一項目一對策"和市場化處置原則，探索抵押物處置、債務重組、外部接盤等審慎穩妥的市場化處置方式。同時，充分運用向擔保人追償、尋求司法解決等手段保護投資人合法權益。
3.建立流動性支持和資本補充機制。信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定，當信托公司出現流動性風險時，給予必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的，應在凈資本中全額扣減，并相應壓縮業務規模，或由股東及時補充資本。信托公司違反審慎經營規則、嚴重危及公司穩健運行、損害投資人合法權益的，監管機構要區別情況，依法采取責令控股股東轉讓股權或限制有關股東權利等監管措施。
(二)切實加強潛在風險防控
1.加強盡職管理。信托公司應切實履行受托人職責，從產品設計、盡職調查、風險管控、產品營銷、后續管理、信息披露和風險處置等環節入手，全方位、全過程、動態化加強盡職管理，做到勤勉盡責，降低合規、法律及操作風險。提升對基礎資產的動態估值能力和對資金使用的監控能力，嚴防資金挪用。
2.加強風險評估。信托公司要做好存續項目風險排查工作，及時掌握風險變化，制定應對預案。同時，加強對宏觀經濟形勢和特定行業趨勢、區域金融環境的整體判斷，關注政策調整變化可能引發的風險。對房地產等重點風險領域定期進行壓力測試。
3.規范產品營銷。堅持合格投資人標準，應在產品說明書中明確，投資人不得違規匯集他人資金購買信托產品，違規者要承擔相應責任和法律后果。堅持私募標準，不得向不特定客戶發送產品信息。準確劃分投資人群，堅持把合適的產品賣給合適的對象，切實承擔售賣責任。信托公司應遵循誠實信用原則，切實履行"賣者盡責"義務，在產品營銷時向投資人充分揭示風險，不得存在虛假披露、誤導性銷售等行為。加強投資者風險教育，增強投資者"買者自負"意識。在信托公司履職盡責的前提下，投資者應遵循"買者自負"原則自行承擔風險損失。逐步實現信托公司以錄音或錄像方式保存營銷記錄。嚴格執行《信托公司集合資金信托計劃（查詢信托產品）管理辦法》，防止第三方非金融機構銷售風險向信托公司傳遞。發現違規推介的，監管部門要暫停其相關業務，對高管嚴格問責。
4.做好資金池清理。信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務。對已開展的非標準化理財資金池業務，要查明情況，摸清底數，形成整改方案，于2014年6月30日前報送監管機構。各信托公司要結合自身實際，循序漸進、積極穩妥推進資金池業務清理工作。各銀監局要加強監督指導，避免因"一刀切"引發流動性風險。
5.優化業務管理。從今年起對信托公司業務范圍實行嚴格的準入審批管理；對業務范圍項下的具體產品實行報告制度。凡新入市的產品都必須按程序和統一要求在入市前10天逐筆向監管機構報告。監管機構不對具體產品做實質性審核，但可根據信托公司監管評級、凈資本狀況、風險事項、合規情況等采取監管措施。信托公司開展關聯交易應按要求逐筆向監管機構事前報告，監管機構無異議后，信托公司方可開展有關業務。異地推介的產品在推介前向屬地、推介地銀監局報告。屬地和推介地銀監局要加強銷售監管，發現問題的要及時叫停，以防風險擴大。
6.嚴防道德風險和案件風險。強化依法合規經營，嚴防員工違法、違規事件發生。組織案件風險排查，嚴格實施違規問責和案件問責，保持對案件風險防控的高壓態勢。
(三)建立風險防控長效機制
1.完善公司治理。信托公司股東(大)會、董事會、監事會、經營層要清晰界定職責權限，各司其職，形成運行有效、制衡有效、激勵有效、約束有效的良性機制。信托公司實際控制人必須"陽光化"，明確風險責任，做到權責對等。各地銀監局要將信托公司的公司治理情況作為監管重點，對《信托公司治理指引》等相關規定執行不力的機構和責任人員嚴格問責。
2.建立恢復與處置機制。信托公司應結合自身特點制訂恢復與處置計劃。該計劃至少應包括：激勵性薪酬延付制度(建立與風險責任和經營業績掛鉤的科學合理的薪酬延期支付制度)；限制分紅或紅利回撥制度(信托公司股東應承諾在信托公司章程中約定，在信托公司出現嚴重風險時，減少分紅或不分紅，必要時應將以前年度分紅用于資本補充或風險化解，增強信托公司風險抵御能力)；業務分割與恢復機制(通過對部分業務實施分割或托管以保全公司整體實力)；機構處置機制(事先做好機構出現重大風險的應對措施)。各信托公司應將該計劃經董事會、股東會批準通過后，于2014年6月30日前報送監管機構審核。各銀監局應據此制定機構監管處置計劃，并將其與信托公司的恢復與處置計劃于7月20日前一并報送銀監會。
3.建立行業穩定機制。積極探索設立信托行業穩定基金，發揮行業合力，消化單體業務及單體機構風險，避免單體機構倒閉給信托行業乃至金融業帶來較大負面沖擊。
4.建立社會責任機制。信托業協會要公布信托公司社會責任要求，按年度發布行業社會責任報告。信托公司要在產品說明書(或其他相關信托文件)中明示該產品是否符合社會責任，并在年報中披露本公司全年履行社會責任的情況。
三、明確轉型方向
(一)規范現有業務模式
1.明確事務管理類信托業務的參與主體責任。金融機構之間的交叉產品和合作業務，必須以合同形式明確項目的風險責任承擔主體，提供通道的一方為項目事務風險的管理主體，厘清權利義務，并由風險承擔主體的行業歸口監管部門負責監督管理，切實落實風險防控責任。進一步加強業務現場檢查，防止以抽屜協議等形式規避監管。
2.強化信貸類資金信托業務監管力度。按照實質重于形式和風險水平與資本要求相匹配的原則，強化信貸類業務的風險資本約束，完善凈資本管理。
(二)探索轉型發展方向
1.支持治理完善、內控有效、資產管理能力較強的信托公司探索創新。鼓勵走差異化發展道路，將資產管理、投資銀行、受托服務等多種業務有機結合，推動信托公司發展成為風險可控、守法合規、創新不斷、具有核心競爭力的現代信托機構，真正做到"受人之托、代人理財"。
2.推動業務轉型。改造信貸類集合資金信托業務模式，研究推出債權型信托直接融資工具。大力發展真正的股權投資，支持符合條件的信托公司設立直接投資專業子公司。鼓勵開展并購業務，積極參與企業并購重組，推動產業轉型。積極發展資產管理等收費型業務，鼓勵開展信貸資產證券化等業務，提高資產證券化業務的附加值。探索家族財富管理，為客戶量身定制資產管理方案。完善公益信托制度，大力發展公益信托，推動信托公司履行社會責任。
四、完善監管機制
(一)厘清監管責任邊界
非銀行金融機構監管部和各銀監局既要各司其職，又要加強協同，形成監管合力。非銀行金融機構監管部要著力研究完善制度設計和機制建設，加強指導、檢查和后評價工作。各銀監局要按照屬地監管原則承擔第一監管責任，明確各級監管人員的具體職責，切實做好轄內信托公司風險防范與改革發展工作。
(二)緊盯重點風險領域
各銀監局要按照銀監會統一監管要求，對融資平臺、房地產、礦業、產能過剩行業、影子銀行業務等風險隱患進行重點監控，并適時開展風險排查，及時做好風險防范和化解工作。
(三)嚴格監管問責
各銀監局要嚴格落實《關于進一步明確信托公司風險監管責任的通知》(銀監辦發200號)相關要求，對2013年以來出現風險的信托項目，實事求是地做好問責工作。對存在違規行為、風險管理或風險化解不當的信托公司及其責任人員，及時實施監管問責并報送銀監會。建立風險責任人及交易對手案底制度。
(四)強化持續監管
1.做好非現場監管工作。監管機構要列席各公司董事會和議決重大事項的經營班子會議。緊盯數據信息系統及行業輿情，督促信托公司提升數據質量。按季度開展高管會談，按年開展董事會、監事會會談及外部審計會談。各級監管部門要按月及時跟蹤監測信托公司運行情況，編制上報季度風險報告和年度監管報告，同時可抄送股東單位、行政管理部門和黨委管理部門，引入約束機制。
2.做好現場檢查工作。將盡職調查、合規管理和兌付風險等納入現場檢查重點，檢查方式和頻率由各銀監局結合轄內機構實際情況合理確定。
3.實行高管準入"三考"制度。凡新進信托公司的董事、高管都必須通過"三考"，再核準其任職資格。"三考"內容和要求，由非銀行金融機構監管部負責制定，屬地銀監局按統一要求具體實施。包括：考核(對過往業績做非現場檢查)、考試(考察履職能力和業務能力是否相符)、考查(當面談話，判斷是否具備高管能力)。
4.做好法人監管工作。要求信托公司總部的綜合部門和業務后臺部門所在地原則上與注冊地一致；中臺部門相對集中，不能過于分散；前臺部門規范有序開展業務。
(五)建立風險處置和準入事項掛鉤制度
信托公司多次在同一類業務發生風險，嚴重危及穩健運行的，監管機構應依法暫停其該類業務。信托公司連續在不同業務領域發生風險的，可區分原因采取發行集合信托、責令調整高級管理人員和風控架構等監管措施。對發生風險的信托公司，在實現風險化解前，暫停核準其高管任職和創新業務資格。
(六)完善資本監管
2014年上半年完成信托公司凈資本計算標準修訂工作，調整信托業務分類標準，區分事務管理類業務和自主管理類業務，強化信貸類信托業務的資本約束，建立合理明晰的分類資本計量方法，完善凈資本管理制度。
(七)加強從業人員管理
盡快印發規范信托公司從業人員管理辦法，指導信托業協會做好從業人員考試工作，提高信托從業人員素質，加強從業人員資格準入和持續管理，建立從業人員誠信履職評價機制。
(八)建立信托產品登記機制
抓緊建立信托產品登記信息系統，制定信托產品登記管理規則，擴展信托產品登記的監管功能和市場功能，研究設立專門登記機構負責該系統的運營與管理工作。
(九)建立分類經營機制
抓緊《信托公司監管評級與分類監管指引》(銀監發21號)修訂工作，適當調整評級指標，綜合考察公司治理、內控機制、風控水平、團隊建設、資產管理能力和軟硬件支撐等要素，按"減分制"開展評級。將評級結果與業務范圍相掛鉤，逐步推進實施"有限牌照"管理。
2014年4月8日
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