如何利用澤西金融工具管理財富和保障資產
The Seymour Trust Group創始人兼董事Jonathan Scott Warren訪談
你對澤西的第一印象是什么？
奶牛？碧海、藍天和沙灘？……如果你還停留在這些，那么，你已經out了！根據國際貨幣基金組織（International Monetary Fund, 簡稱“IMF”）2009年年報，澤西島是排名最靠前的境外金融中心之一。在澤西島，幾乎60%的人都是金融行業從業者，金融業已經取代傳統的乳制品業和旅游業，成為當地的支柱產業。
那么，作為境外金融中心的澤西是什么樣子的呢？讓我們透過來自澤西島的The Seymour Trust Group創始人兼董事Jonathan Scott Warren 先生，認識一下這個遙遠而神秘的金融理財“寶地”吧。
Jonathan: The Seymour Trust Group 總部位于澤西島，是一家為國際客戶積極提供獨立信托管理服務的區域提供商， 包括Seymour Trust Company Limited、Corniche Trust Company Limited及各子公司。
The Seymour Trust Group 的歷史可以追溯到20世紀80年代。那時，The Seymour Trust Group 是特許會計師事務所 TheRosscot Group 的一部分，其企業理念亦與 The Rosscot Group 息息相關。如今，TheSeymourTrust Group業已成長為一個重要的、深受客戶認可的國際離岸服務提供商，為公司客戶和私人客戶提供著全方位的專業服務。
The Seymour Trust Group的董事和成員，大多是受人尊敬的專業人士，包括特許會計師、英國律師、特許稅務籌劃師、信托財產從業人員等。他們專注而專業，以豐富的執業經驗為客戶提供個性化、高水準的專業服務。
Google將信托設立在澤西
Rock：關于澤西，大家都知道它以乳制品和旅游業聞名于世。作為最知名的境外金融中心之一，澤西在國際交易、資產保障方面有哪些與眾不同的優勢和富有競爭力的理財工具？
Jonathan: 最令我們這些金融從業人員自豪的是，澤西擁有高度認可、獨立運作的法律體系和規章制度。得益于此，澤西及澤西的金融工具深受國際投資者和高凈值資產人士（H i g h N e t W e a l t h I n d i v i d u a l s， 簡稱“HNWIs”）的認可和歡迎。
根據最新的全球金融中心指數（G l o b a l F i n a n c i a l C e n t e r s Index, 簡稱“GFCI”），澤西位列全球境外金融中心之首。同時，在 2 0 0 9 年國際貨幣基金組織（I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d，簡稱“I M F”）的年報中，澤西也榜上有名，位列國際金融中心的首列。
此外，澤西也是首批被經濟與合作組織（O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o - o p e r a t i o n a n d Development，簡稱“OECD”）列為“白名單”(White List) 的境外司法管轄中心之一。正因為此，澤西公司、澤西信托和澤西基金等聲名卓著，深受國際投資者和投資機構的好評。
除了完備的法律制度外，澤西的專業支援也十分可靠。
幾乎所有英國銀行、國際性銀行和國際性金融機構、會計師事務所都在澤西設有代理，處理
業務十分便捷。另外，澤西60%左右的人都從事金融行業，銀行家、律師、會計師、金融理財師等專業人士，可以提供可靠的金融和法律服務。
此外，澤西推行中性稅收政策，在稅收方面也具有競爭力。在澤西，企業所得稅為零，無遺產稅、無增值稅、無資本利得稅、無資本轉讓稅和無預提所得稅，而且除非最終受益人為澤西居民，則非源自澤西之收入不征稅。
因此， 英國富時指數 1 0 0（F i n a n c i a l T i m e s a n d S t o c k E x c h a n g e s 1 0 0， 簡稱“F T S E 1 0 0”）的大多數企業，都選用澤西作為稅收中立地，以對其全球員工的股權認購進行有效管理。
當然了，澤西政治和經濟穩定，在全球經濟繁榮聯盟中排名靠前，而且無外匯管制。這些都吸引了手握“重金”的高凈值資產人士和企業紛紛在澤西成立基金或信托，對其全球資產進行投資組合和資產保障。比如，Google便將其信托設在了澤西島。
具體到金融工具，澤西可提供的投資工具和財產組合豐富多樣。澤西公司（私人公司和公共公司）、澤西基金、澤西信托、等多用于國際交易；而信托、基金和私人信托公司則在資產規劃中使用更多。
總而言之，作為一個有著40年歷史的金融中心，澤西越來越有魅力，他正吸引著全球的資本聚集和存放在這里。可以說，今天的澤西已經是一個名副其實的“聚寶盆”！
內地人更易接受“基金”的概念
Rock：據我們所知，2009年7月17日，澤西基金開始進入市場運行。在此，您能為我們介紹一下澤西基金的市場反應，以及如何才能有效利用澤西基金進行資產規劃嗎？如果可以，希望您能夠和我們分享一些具體的例子。
Jonathan：自2009年7月上市以來，澤西基金就受到了市場的歡迎。其中，中東市場和遠東市場的反應最為積極、熱烈，而中東和遠東都普遍采用大陸法系。此外，我們也看到澤西基金的另一個重大動向——那就是，大量基金正從列支敦士登遷至澤西，這也是一個讓人非常興奮的市場動向。
對于澤西基金，它有幾個非常重要的特點，主要是：
具體到中國客戶如何更好地利用澤西基金，我想，正如Rock提到的，截止到2008年底，中國的高凈值資產人士已超過38,400,000 人，居世界第四位。這是一個很龐大的新富人群，不是么？
對于我們 S e y m o u r 來說，我們會考慮每個客戶的具體需求。而評估理財工具是否合適，則取決于客戶本身的具體情況。以選擇理財工具為例，有的人 / 企業以財務安排和處理為導向，而有的人 / 企業卻以資產保障為目的。另外，對理財工具的評估和選擇，還取決于客戶的資產屬于哪種類型，以及資產所在地在何處。
傳統上，澤西信托完全可以滿足國際客戶的大多數理財需求，已經成為家族企業、高凈值資產人士解決其財產規劃和遺產處理的最重要工具之一。
2006年，澤西對其信托法作了修改，允許委托人保留一定的權利，以加強對信托的控制，這無疑更多了一份保障。
2009年，澤西成為第一個允許成立基金的普通法系司法管轄區，并進入了OECD的“白名單”行列。藉此，澤西基金已經成為管理私人客戶資產的有效工具之一，從而幫助客戶有效地處理財產管理和遺產分配事宜。
基金是根植于大陸法系的一個概念，因此，對于中國人而言，基金比信托更易被接受。實際上，無論是基金還是信托，它們管理和控制下的資產都不受任何限制，相反，其資產還可以被適時地調撥出來，運用到急需“救火”的項目，以加快資金周轉，從而實現資產的快速增值。
中國客戶如果打算利用澤西基金免征遺產稅，我們建議，他或她先采用澤西基金持有 SPV，然后再由 SPV 持有 WOFE 的財產規劃架構。
當然了，除了基金外，澤西的信托工具運用也非常成熟。無論采用何種境外金融工具，歸根結底，我們都致力于為高凈值資產人士及其后代的資產進行合理規劃和保駕護航。
AIM中國企業期待香港二次上市
Rock：我們知道，澤西公司已經獲準在香港、倫敦和紐約上市。因為投資者們更喜歡簡單、便捷且安全的 IPO 程序，因此，您能告訴我們澤西公司在 IPO 方面有什么更勝一籌的地方嗎？
Jonathan： 2009 年10月，澤西開始被允許在香港聯交所上市，這是個令人振奮的事情。是的，很令人振奮，無論對投資者來說還是對我們這些金融從業人員來說！ 在倫敦另類投資市場（Alternative Investment Market，簡稱“AIM”）掛牌的中國企業，其中1/4是在澤西注冊的，很多企業都在積極籌劃在香港的二次掛牌上市。
對于新設的澤西公司，其作為上市工具的優勢也是非常明顯。澤西對來自境外的收入不征稅，而且能夠直接通過CREST/歐洲銀行票據交換結算系統（股票電子貿易）進行股票交易。可以說，澤西公共控股公司完全能夠媲美英國公共有限公司。
其它的司法管轄區， 諸如BVI、百慕大和開曼等，它們所發行的有價證券（股票、期貨、認股證）不被 CREST / 歐洲銀行票據交換結算系統（股票電子貿易）所承認。因此，其離岸公司不得不利用存放地，來實現有價證券衍生品的貿易。通常，這些存放地都位于澤西。
雖然根西島和馬恩島公司的有價證券可以在歐洲電子結算系統進行貿易，然而，這兩個司法管轄區可供選擇的服務提供商比較少。如果您與當地代理發生糾紛或他們無端增加年費的話，那么，您將很難把公司轉出去。另外，若是您想訪問該代理并開展盡職調查，其難度就更大了。
相比之下，澤西公司的有價證券評級最高，且被歐洲股票交易市場和電子結算貿易系統認可。與此同時，澤西在操作便捷、稅收效率方面，亦可以與其他司法管轄區相媲美。即便可能產生額外的收費和申報文檔，澤西公司仍然非常有吸引力，不遜色于任何其他的司法管轄區。
通過銀行、律師、會計師、信托公司、基金經理、基金管理人和從業人員，澤西可以為客戶提供高水平的專業支援和服務。澤西距離倫敦坐飛機只需要30分鐘，與倫敦同屬一個時區，兩地之間開展跨境交易十分方便。
澤西公共公司是倫敦股票交易市場、倫敦另類投資市場（AIM）和倫敦PLUS Market公認為最合適的上市工具。
最近， 澤西又榮膺 I M F“最佳離岸司法管轄地”稱號。因此，澤西的法人實體，亦將可以從中受益。此外，澤西交通便捷，有飛往日內瓦、巴黎、法蘭克福、柏林和倫敦等地的航班，前往歐洲非常方便。
中國客戶資產保障的“定心丸”
Rock：最后，您能談談您對中國在2010年或今后經濟發展前景的預測嗎？ 在這樣的大環境下，又該如何利用境外金融工具（如信托、基金、境外公司等）進行資產管理和資產保障？
Jonathan：隨著中國財富的不斷增加，中國境外投資遠超境內投資的趨勢將更為強勁，這反映出中國在世界經濟舞臺上的影響力正日益增強。近來，西方國家籠罩在銀行危機的陰影中，如此一來，中國的經濟影響力就顯得更為突出。可以說，中國經濟的增長與西方國家經濟的衰退，形成了鮮明的對比。
應該看到，西方經濟的萎靡不振也呈現出一些并購的機遇。對此，我們認為一貫以審慎著稱的中國投資者們可以考慮這些并購機會，因為通過全球投資組合的多元化，可以有效控制投資風險，實現收益的最大化。
中國市場正在迅速地成熟。我們相信，中國客戶也正在逐漸地認識到通過合理的架構規劃進
行資產保護和風險管理，以及資產增值的必要性。而澤西，就是這樣一個最高質量的司法管轄區，它將幫助中國客戶實現其全球資本多元化的目標。
澤西政治穩定，擁有高水平的法律、銀行和會計服務，且稅收很低或免稅，如此多的綜合因素，無疑將會使澤西成為中國高凈值資產人士的不二選擇。
作為主要的金融中心，澤西在處理復雜的國際交易方面，法院體制完善、專業支持豐富，且擁有發達的交通通訊系統。
這些，都給利用澤西金融工具在全球競技場進行資產規劃的客戶，提供了一顆顆讓人放心的“定心丸”。 對此，我們深信不疑。
你對澤西的第一印象是什么？
奶牛？碧海、藍天和沙灘？……如果你還停留在這些，那么，你已經out了！根據國際貨幣基金組織（International Monetary Fund, 簡稱“IMF”）2009年年報，澤西島是排名最靠前的境外金融中心之一。在澤西島，幾乎60%的人都是金融行業從業者，金融業已經取代傳統的乳制品業和旅游業，成為當地的支柱產業。
那么，作為境外金融中心的澤西是什么樣子的呢？讓我們透過來自澤西島的The Seymour Trust Group創始人兼董事Jonathan Scott Warren 先生，認識一下這個遙遠而神秘的金融理財“寶地”吧。
Jonathan Scott Warren是澤西人，他于1976年取得英國特許注冊會計師，并曾為一家“四大”會計師事務所服務多年。Rock：首先，請您為我們簡單地介紹一下 SeymourTrust，比如，貴司的歷史、目標市場、目標客戶及主要產品等。
1987年，Jonathan 相繼創立了Chartered Accountancy Practice 和Corniche Trust。后來，Corniche Trust成為The Seymour Trust Group的一部分。
2007年，Jonathan將其注意力從Chartered Accountancy Practice完全轉向The Seymour Trust Group，專注于為客戶提供專業而高端的信托管理服務。
憑借30多年的金融執業經驗，Jonathan 在私人客戶和公司架構方面積累了深厚的專業知識，從房地產規劃到知識產權和金融機構的組合管理，他都十分精通。
此外，Jonathan 亦是倫敦另類投資市場（Alternative Investment Market，簡稱“AIM”）某上市房地產投資公司的董事。
Jonathan: The Seymour Trust Group 總部位于澤西島，是一家為國際客戶積極提供獨立信托管理服務的區域提供商， 包括Seymour Trust Company Limited、Corniche Trust Company Limited及各子公司。
The Seymour Trust Group 的歷史可以追溯到20世紀80年代。那時，The Seymour Trust Group 是特許會計師事務所 TheRosscot Group 的一部分，其企業理念亦與 The Rosscot Group 息息相關。如今，TheSeymourTrust Group業已成長為一個重要的、深受客戶認可的國際離岸服務提供商，為公司客戶和私人客戶提供著全方位的專業服務。
The Seymour Trust Group的董事和成員，大多是受人尊敬的專業人士，包括特許會計師、英國律師、特許稅務籌劃師、信托財產從業人員等。他們專注而專業，以豐富的執業經驗為客戶提供個性化、高水準的專業服務。
Google將信托設立在澤西
Rock：關于澤西，大家都知道它以乳制品和旅游業聞名于世。作為最知名的境外金融中心之一，澤西在國際交易、資產保障方面有哪些與眾不同的優勢和富有競爭力的理財工具？
Jonathan: 最令我們這些金融從業人員自豪的是，澤西擁有高度認可、獨立運作的法律體系和規章制度。得益于此，澤西及澤西的金融工具深受國際投資者和高凈值資產人士（H i g h N e t W e a l t h I n d i v i d u a l s， 簡稱“HNWIs”）的認可和歡迎。
根據最新的全球金融中心指數（G l o b a l F i n a n c i a l C e n t e r s Index, 簡稱“GFCI”），澤西位列全球境外金融中心之首。同時，在 2 0 0 9 年國際貨幣基金組織（I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d，簡稱“I M F”）的年報中，澤西也榜上有名，位列國際金融中心的首列。
此外，澤西也是首批被經濟與合作組織（O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o - o p e r a t i o n a n d Development，簡稱“OECD”）列為“白名單”(White List) 的境外司法管轄中心之一。正因為此，澤西公司、澤西信托和澤西基金等聲名卓著，深受國際投資者和投資機構的好評。
除了完備的法律制度外，澤西的專業支援也十分可靠。
幾乎所有英國銀行、國際性銀行和國際性金融機構、會計師事務所都在澤西設有代理，處理
業務十分便捷。另外，澤西60%左右的人都從事金融行業，銀行家、律師、會計師、金融理財師等專業人士，可以提供可靠的金融和法律服務。
此外，澤西推行中性稅收政策，在稅收方面也具有競爭力。在澤西，企業所得稅為零，無遺產稅、無增值稅、無資本利得稅、無資本轉讓稅和無預提所得稅，而且除非最終受益人為澤西居民，則非源自澤西之收入不征稅。
因此， 英國富時指數 1 0 0（F i n a n c i a l T i m e s a n d S t o c k E x c h a n g e s 1 0 0， 簡稱“F T S E 1 0 0”）的大多數企業，都選用澤西作為稅收中立地，以對其全球員工的股權認購進行有效管理。
當然了，澤西政治和經濟穩定，在全球經濟繁榮聯盟中排名靠前，而且無外匯管制。這些都吸引了手握“重金”的高凈值資產人士和企業紛紛在澤西成立基金或信托，對其全球資產進行投資組合和資產保障。比如，Google便將其信托設在了澤西島。
具體到金融工具，澤西可提供的投資工具和財產組合豐富多樣。澤西公司（私人公司和公共公司）、澤西基金、澤西信托、等多用于國際交易；而信托、基金和私人信托公司則在資產規劃中使用更多。
總而言之，作為一個有著40年歷史的金融中心，澤西越來越有魅力，他正吸引著全球的資本聚集和存放在這里。可以說，今天的澤西已經是一個名副其實的“聚寶盆”！
內地人更易接受“基金”的概念
Rock：據我們所知，2009年7月17日，澤西基金開始進入市場運行。在此，您能為我們介紹一下澤西基金的市場反應，以及如何才能有效利用澤西基金進行資產規劃嗎？如果可以，希望您能夠和我們分享一些具體的例子。
Jonathan：自2009年7月上市以來，澤西基金就受到了市場的歡迎。其中，中東市場和遠東市場的反應最為積極、熱烈，而中東和遠東都普遍采用大陸法系。此外，我們也看到澤西基金的另一個重大動向——那就是，大量基金正從列支敦士登遷至澤西，這也是一個讓人非常興奮的市場動向。
對于澤西基金，它有幾個非常重要的特點，主要是：
- a. 澤西基金是法人實體；
- b. 澤西基金是資產的法定所有人；
- c. 必須有一個監護人，以監管澤西基金理事會行為，該監護人可以是基金的設立人；
- d. 根據法律法規，澤西基金的設立人可以保留各項權利，以加強對基金的控制；
- e. 澤西基金的受益人無對受益資產的知情權；
- f. 澤西基金唯一對公眾公開的文檔是其章程，該章程僅包括簡單的基本信息，私密性比較好。
具體到中國客戶如何更好地利用澤西基金，我想，正如Rock提到的，截止到2008年底，中國的高凈值資產人士已超過38,400,000 人，居世界第四位。這是一個很龐大的新富人群，不是么？
對于我們 S e y m o u r 來說，我們會考慮每個客戶的具體需求。而評估理財工具是否合適，則取決于客戶本身的具體情況。以選擇理財工具為例，有的人 / 企業以財務安排和處理為導向，而有的人 / 企業卻以資產保障為目的。另外，對理財工具的評估和選擇，還取決于客戶的資產屬于哪種類型，以及資產所在地在何處。
傳統上，澤西信托完全可以滿足國際客戶的大多數理財需求，已經成為家族企業、高凈值資產人士解決其財產規劃和遺產處理的最重要工具之一。
2006年，澤西對其信托法作了修改，允許委托人保留一定的權利，以加強對信托的控制，這無疑更多了一份保障。
2009年，澤西成為第一個允許成立基金的普通法系司法管轄區，并進入了OECD的“白名單”行列。藉此，澤西基金已經成為管理私人客戶資產的有效工具之一，從而幫助客戶有效地處理財產管理和遺產分配事宜。
基金是根植于大陸法系的一個概念，因此，對于中國人而言，基金比信托更易被接受。實際上，無論是基金還是信托，它們管理和控制下的資產都不受任何限制，相反，其資產還可以被適時地調撥出來，運用到急需“救火”的項目，以加快資金周轉，從而實現資產的快速增值。
中國客戶如果打算利用澤西基金免征遺產稅，我們建議，他或她先采用澤西基金持有 SPV，然后再由 SPV 持有 WOFE 的財產規劃架構。
當然了，除了基金外，澤西的信托工具運用也非常成熟。無論采用何種境外金融工具，歸根結底，我們都致力于為高凈值資產人士及其后代的資產進行合理規劃和保駕護航。
AIM中國企業期待香港二次上市
Rock：我們知道，澤西公司已經獲準在香港、倫敦和紐約上市。因為投資者們更喜歡簡單、便捷且安全的 IPO 程序，因此，您能告訴我們澤西公司在 IPO 方面有什么更勝一籌的地方嗎？
Jonathan： 2009 年10月，澤西開始被允許在香港聯交所上市，這是個令人振奮的事情。是的，很令人振奮，無論對投資者來說還是對我們這些金融從業人員來說！ 在倫敦另類投資市場（Alternative Investment Market，簡稱“AIM”）掛牌的中國企業，其中1/4是在澤西注冊的，很多企業都在積極籌劃在香港的二次掛牌上市。
對于新設的澤西公司，其作為上市工具的優勢也是非常明顯。澤西對來自境外的收入不征稅，而且能夠直接通過CREST/歐洲銀行票據交換結算系統（股票電子貿易）進行股票交易。可以說，澤西公共控股公司完全能夠媲美英國公共有限公司。
其它的司法管轄區， 諸如BVI、百慕大和開曼等，它們所發行的有價證券（股票、期貨、認股證）不被 CREST / 歐洲銀行票據交換結算系統（股票電子貿易）所承認。因此，其離岸公司不得不利用存放地，來實現有價證券衍生品的貿易。通常，這些存放地都位于澤西。
雖然根西島和馬恩島公司的有價證券可以在歐洲電子結算系統進行貿易，然而，這兩個司法管轄區可供選擇的服務提供商比較少。如果您與當地代理發生糾紛或他們無端增加年費的話，那么，您將很難把公司轉出去。另外，若是您想訪問該代理并開展盡職調查，其難度就更大了。
相比之下，澤西公司的有價證券評級最高，且被歐洲股票交易市場和電子結算貿易系統認可。與此同時，澤西在操作便捷、稅收效率方面，亦可以與其他司法管轄區相媲美。即便可能產生額外的收費和申報文檔，澤西公司仍然非常有吸引力，不遜色于任何其他的司法管轄區。
通過銀行、律師、會計師、信托公司、基金經理、基金管理人和從業人員，澤西可以為客戶提供高水平的專業支援和服務。澤西距離倫敦坐飛機只需要30分鐘，與倫敦同屬一個時區，兩地之間開展跨境交易十分方便。
澤西公共公司是倫敦股票交易市場、倫敦另類投資市場（AIM）和倫敦PLUS Market公認為最合適的上市工具。
最近， 澤西又榮膺 I M F“最佳離岸司法管轄地”稱號。因此，澤西的法人實體，亦將可以從中受益。此外，澤西交通便捷，有飛往日內瓦、巴黎、法蘭克福、柏林和倫敦等地的航班，前往歐洲非常方便。
中國客戶資產保障的“定心丸”
Rock：最后，您能談談您對中國在2010年或今后經濟發展前景的預測嗎？ 在這樣的大環境下，又該如何利用境外金融工具（如信托、基金、境外公司等）進行資產管理和資產保障？
Jonathan：隨著中國財富的不斷增加，中國境外投資遠超境內投資的趨勢將更為強勁，這反映出中國在世界經濟舞臺上的影響力正日益增強。近來，西方國家籠罩在銀行危機的陰影中，如此一來，中國的經濟影響力就顯得更為突出。可以說，中國經濟的增長與西方國家經濟的衰退，形成了鮮明的對比。
應該看到，西方經濟的萎靡不振也呈現出一些并購的機遇。對此，我們認為一貫以審慎著稱的中國投資者們可以考慮這些并購機會，因為通過全球投資組合的多元化，可以有效控制投資風險，實現收益的最大化。
中國市場正在迅速地成熟。我們相信，中國客戶也正在逐漸地認識到通過合理的架構規劃進
行資產保護和風險管理，以及資產增值的必要性。而澤西，就是這樣一個最高質量的司法管轄區，它將幫助中國客戶實現其全球資本多元化的目標。
澤西政治穩定，擁有高水平的法律、銀行和會計服務，且稅收很低或免稅，如此多的綜合因素，無疑將會使澤西成為中國高凈值資產人士的不二選擇。
作為主要的金融中心，澤西在處理復雜的國際交易方面，法院體制完善、專業支持豐富，且擁有發達的交通通訊系統。
這些，都給利用澤西金融工具在全球競技場進行資產規劃的客戶，提供了一顆顆讓人放心的“定心丸”。 對此，我們深信不疑。
