The Seymour Trust Group創(chuàng)始人兼董事Jonathan Scott Warren訪談

你對(duì)澤西的第一印象是什么？
奶牛？碧海、藍(lán)天和沙灘？……如果你還停留在這些，那么，你已經(jīng)out了！根據(jù)國際貨幣基金組織（International Monetary Fund, 簡稱“IMF”）2009年年報(bào)，澤西島是排名最靠前的境外金融中心之一。在澤西島，幾乎60%的人都是金融行業(yè)從業(yè)者，金融業(yè)已經(jīng)取代傳統(tǒng)的乳制品業(yè)和旅游業(yè)，成為當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè)。

那么，作為境外金融中心的澤西是什么樣子的呢？讓我們透過來自澤西島的The Seymour Trust Group創(chuàng)始人兼董事Jonathan Scott Warren 先生，認(rèn)識(shí)一下這個(gè)遙遠(yuǎn)而神秘的金融理財(cái)“寶地”吧。

Jonathan Scott Warren是澤西人，他于1976年取得英國特許注冊(cè)會(huì)計(jì)師，并曾為一家“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)多年。
1987年，Jonathan 相繼創(chuàng)立了Chartered Accountancy Practice 和Corniche Trust。后來，Corniche Trust成為The Seymour Trust Group的一部分。
2007年，Jonathan將其注意力從Chartered Accountancy Practice完全轉(zhuǎn)向The Seymour Trust Group，專注于為客戶提供專業(yè)而高端的信托管理服務(wù)。
憑借30多年的金融執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，Jonathan 在私人客戶和公司架構(gòu)方面積累了深厚的專業(yè)知識(shí)，從房地產(chǎn)規(guī)劃到知識(shí)產(chǎn)權(quán)和金融機(jī)構(gòu)的組合管理，他都十分精通。
此外，Jonathan 亦是倫敦另類投資市場(chǎng)（Alternative Investment Market，簡稱“AIM”）某上市房地產(chǎn)投資公司的董事。

Rock：首先，請(qǐng)您為我們簡單地介紹一下 SeymourTrust，比如，貴司的歷史、目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)客戶及主要產(chǎn)品等。

Jonathan: The Seymour Trust Group 總部位于澤西島，是一家為國際客戶積極提供獨(dú)立信托管理服務(wù)的區(qū)域提供商， 包括Seymour Trust Company Limited、Corniche Trust Company Limited及各子公司。

The Seymour Trust Group 的歷史可以追溯到20世紀(jì)80年代。那時(shí)，The Seymour Trust Group 是特許會(huì)計(jì)師事務(wù)所 TheRosscot Group 的一部分，其企業(yè)理念亦與 The Rosscot Group 息息相關(guān)。如今，TheSeymourTrust Group業(yè)已成長為一個(gè)重要的、深受客戶認(rèn)可的國際離岸服務(wù)提供商，為公司客戶和私人客戶提供著全方位的專業(yè)服務(wù)。

The Seymour Trust Group的董事和成員，大多是受人尊敬的專業(yè)人士，包括特許會(huì)計(jì)師、英國律師、特許稅務(wù)籌劃師、信托財(cái)產(chǎn)從業(yè)人員等。他們專注而專業(yè)，以豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)為客戶提供個(gè)性化、高水準(zhǔn)的專業(yè)服務(wù)。

Google將信托設(shè)立在澤西

Rock：關(guān)于澤西，大家都知道它以乳制品和旅游業(yè)聞名于世。作為最知名的境外金融中心之一，澤西在國際交易、資產(chǎn)保障方面有哪些與眾不同的優(yōu)勢(shì)和富有競(jìng)爭力的理財(cái)工具？

Jonathan: 最令我們這些金融從業(yè)人員自豪的是，澤西擁有高度認(rèn)可、獨(dú)立運(yùn)作的法律體系和規(guī)章制度。得益于此，澤西及澤西的金融工具深受國際投資者和高凈值資產(chǎn)人士（H i g h N e t W e a l t h I n d i v i d u a l s， 簡稱“HNWIs”）的認(rèn)可和歡迎。

根據(jù)最新的全球金融中心指數(shù)（G l o b a l F i n a n c i a l C e n t e r s Index, 簡稱“GFCI”），澤西位列全球境外金融中心之首。同時(shí)，在 2 0 0 9 年國際貨幣基金組織（I n t e r n a t i o n a l M o n e t a r y F u n d，簡稱“I M F”）的年報(bào)中，澤西也榜上有名，位列國際金融中心的首列。

此外，澤西也是首批被經(jīng)濟(jì)與合作組織（O r g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o - o p e r a t i o n a n d Development，簡稱“OECD”）列為“白名單”(White List) 的境外司法管轄中心之一。正因?yàn)榇?，澤西公司、澤西信托和澤西基金等聲名卓著，深受國際投資者和投資機(jī)構(gòu)的好評(píng)。

除了完備的法律制度外，澤西的專業(yè)支援也十分可靠。

幾乎所有英國銀行、國際性銀行和國際性金融機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所都在澤西設(shè)有代理，處理
業(yè)務(wù)十分便捷。另外，澤西60%左右的人都從事金融行業(yè)，銀行家、律師、會(huì)計(jì)師、金融理財(cái)師等專業(yè)人士，可以提供可靠的金融和法律服務(wù)。

此外，澤西推行中性稅收政策，在稅收方面也具有競(jìng)爭力。在澤西，企業(yè)所得稅為零，無遺產(chǎn)稅、無增值稅、無資本利得稅、無資本轉(zhuǎn)讓稅和無預(yù)提所得稅，而且除非最終受益人為澤西居民，則非源自澤西之收入不征稅。

因此， 英國富時(shí)指數(shù) 1 0 0（F i n a n c i a l T i m e s a n d S t o c k E x c h a n g e s 1 0 0， 簡稱“F T S E 1 0 0”）的大多數(shù)企業(yè)，都選用澤西作為稅收中立地，以對(duì)其全球員工的股權(quán)認(rèn)購進(jìn)行有效管理。

當(dāng)然了，澤西政治和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，在全球經(jīng)濟(jì)繁榮聯(lián)盟中排名靠前，而且無外匯管制。這些都吸引了手握“重金”的高凈值資產(chǎn)人士和企業(yè)紛紛在澤西成立基金或信托，對(duì)其全球資產(chǎn)進(jìn)行投資組合和資產(chǎn)保障。比如，Google便將其信托設(shè)在了澤西島。

具體到金融工具，澤西可提供的投資工具和財(cái)產(chǎn)組合豐富多樣。澤西公司（私人公司和公共公司）、澤西基金、澤西信托、等多用于國際交易；而信托、基金和私人信托公司則在資產(chǎn)規(guī)劃中使用更多。

總而言之，作為一個(gè)有著40年歷史的金融中心，澤西越來越有魅力，他正吸引著全球的資本聚集和存放在這里?？梢哉f，今天的澤西已經(jīng)是一個(gè)名副其實(shí)的“聚寶盆”！

內(nèi)地人更易接受“基金”的概念

Rock：據(jù)我們所知，2009年7月17日，澤西基金開始進(jìn)入市場(chǎng)運(yùn)行。在此，您能為我們介紹一下澤西基金的市場(chǎng)反應(yīng)，以及如何才能有效利用澤西基金進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)劃嗎？如果可以，希望您能夠和我們分享一些具體的例子。

Jonathan：自2009年7月上市以來，澤西基金就受到了市場(chǎng)的歡迎。其中，中東市場(chǎng)和遠(yuǎn)東市場(chǎng)的反應(yīng)最為積極、熱烈，而中東和遠(yuǎn)東都普遍采用大陸法系。此外，我們也看到澤西基金的另一個(gè)重大動(dòng)向——那就是，大量基金正從列支敦士登遷至澤西，這也是一個(gè)讓人非常興奮的市場(chǎng)動(dòng)向。

對(duì)于澤西基金，它有幾個(gè)非常重要的特點(diǎn)，主要是：

• a. 澤西基金是法人實(shí)體；
• b. 澤西基金是資產(chǎn)的法定所有人；
• c. 必須有一個(gè)監(jiān)護(hù)人，以監(jiān)管澤西基金理事會(huì)行為，該監(jiān)護(hù)人可以是基金的設(shè)立人；
• d. 根據(jù)法律法規(guī)，澤西基金的設(shè)立人可以保留各項(xiàng)權(quán)利，以加強(qiáng)對(duì)基金的控制；
• e. 澤西基金的受益人無對(duì)受益資產(chǎn)的知情權(quán)；
• f. 澤西基金唯一對(duì)公眾公開的文檔是其章程，該章程僅包括簡單的基本信息，私密性比較好。

具體到中國客戶如何更好地利用澤西基金，我想，正如Rock提到的，截止到2008年底，中國的高凈值資產(chǎn)人士已超過38,400,000 人，居世界第四位。這是一個(gè)很龐大的新富人群，不是么？

對(duì)于我們 S e y m o u r 來說，我們會(huì)考慮每個(gè)客戶的具體需求。而評(píng)估理財(cái)工具是否合適，則取決于客戶本身的具體情況。以選擇理財(cái)工具為例，有的人 / 企業(yè)以財(cái)務(wù)安排和處理為導(dǎo)向，而有的人 / 企業(yè)卻以資產(chǎn)保障為目的。另外，對(duì)理財(cái)工具的評(píng)估和選擇，還取決于客戶的資產(chǎn)屬于哪種類型，以及資產(chǎn)所在地在何處。

傳統(tǒng)上，澤西信托完全可以滿足國際客戶的大多數(shù)理財(cái)需求，已經(jīng)成為家族企業(yè)、高凈值資產(chǎn)人士解決其財(cái)產(chǎn)規(guī)劃和遺產(chǎn)處理的最重要工具之一。

2006年，澤西對(duì)其信托法作了修改，允許委托人保留一定的權(quán)利，以加強(qiáng)對(duì)信托的控制，這無疑更多了一份保障。

2009年，澤西成為第一個(gè)允許成立基金的普通法系司法管轄區(qū)，并進(jìn)入了OECD的“白名單”行列。藉此，澤西基金已經(jīng)成為管理私人客戶資產(chǎn)的有效工具之一，從而幫助客戶有效地處理財(cái)產(chǎn)管理和遺產(chǎn)分配事宜。

基金是根植于大陸法系的一個(gè)概念，因此，對(duì)于中國人而言，基金比信托更易被接受。實(shí)際上，無論是基金還是信托，它們管理和控制下的資產(chǎn)都不受任何限制，相反，其資產(chǎn)還可以被適時(shí)地調(diào)撥出來，運(yùn)用到急需“救火”的項(xiàng)目，以加快資金周轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值。

中國客戶如果打算利用澤西基金免征遺產(chǎn)稅，我們建議，他或她先采用澤西基金持有 SPV，然后再由 SPV 持有 WOFE 的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃架構(gòu)。

當(dāng)然了，除了基金外，澤西的信托工具運(yùn)用也非常成熟。無論采用何種境外金融工具，歸根結(jié)底，我們都致力于為高凈值資產(chǎn)人士及其后代的資產(chǎn)進(jìn)行合理規(guī)劃和保駕護(hù)航。

AIM中國企業(yè)期待香港二次上市

Rock：我們知道，澤西公司已經(jīng)獲準(zhǔn)在香港、倫敦和紐約上市。因?yàn)橥顿Y者們更喜歡簡單、便捷且安全的 IPO 程序，因此，您能告訴我們澤西公司在 IPO 方面有什么更勝一籌的地方嗎？

Jonathan： 2009 年10月，澤西開始被允許在香港聯(lián)交所上市，這是個(gè)令人振奮的事情。是的，很令人振奮，無論對(duì)投資者來說還是對(duì)我們這些金融從業(yè)人員來說！ 在倫敦另類投資市場(chǎng)（Alternative Investment Market，簡稱“AIM”）掛牌的中國企業(yè)，其中1/4是在澤西注冊(cè)的，很多企業(yè)都在積極籌劃在香港的二次掛牌上市。

對(duì)于新設(shè)的澤西公司，其作為上市工具的優(yōu)勢(shì)也是非常明顯。澤西對(duì)來自境外的收入不征稅，而且能夠直接通過CREST/歐洲銀行票據(jù)交換結(jié)算系統(tǒng)（股票電子貿(mào)易）進(jìn)行股票交易。可以說，澤西公共控股公司完全能夠媲美英國公共有限公司。

其它的司法管轄區(qū)， 諸如BVI、百慕大和開曼等，它們所發(fā)行的有價(jià)證券（股票、期貨、認(rèn)股證）不被 CREST / 歐洲銀行票據(jù)交換結(jié)算系統(tǒng)（股票電子貿(mào)易）所承認(rèn)。因此，其離岸公司不得不利用存放地，來實(shí)現(xiàn)有價(jià)證券衍生品的貿(mào)易。通常，這些存放地都位于澤西。

雖然根西島和馬恩島公司的有價(jià)證券可以在歐洲電子結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行貿(mào)易，然而，這兩個(gè)司法管轄區(qū)可供選擇的服務(wù)提供商比較少。如果您與當(dāng)?shù)卮戆l(fā)生糾紛或他們無端增加年費(fèi)的話，那么，您將很難把公司轉(zhuǎn)出去。另外，若是您想訪問該代理并開展盡職調(diào)查，其難度就更大了。

相比之下，澤西公司的有價(jià)證券評(píng)級(jí)最高，且被歐洲股票交易市場(chǎng)和電子結(jié)算貿(mào)易系統(tǒng)認(rèn)可。與此同時(shí)，澤西在操作便捷、稅收效率方面，亦可以與其他司法管轄區(qū)相媲美。即便可能產(chǎn)生額外的收費(fèi)和申報(bào)文檔，澤西公司仍然非常有吸引力，不遜色于任何其他的司法管轄區(qū)。

通過銀行、律師、會(huì)計(jì)師、信托公司、基金經(jīng)理、基金管理人和從業(yè)人員，澤西可以為客戶提供高水平的專業(yè)支援和服務(wù)。澤西距離倫敦坐飛機(jī)只需要30分鐘，與倫敦同屬一個(gè)時(shí)區(qū)，兩地之間開展跨境交易十分方便。

澤西公共公司是倫敦股票交易市場(chǎng)、倫敦另類投資市場(chǎng)（AIM）和倫敦PLUS Market公認(rèn)為最合適的上市工具。

最近， 澤西又榮膺 I M F“最佳離岸司法管轄地”稱號(hào)。因此，澤西的法人實(shí)體，亦將可以從中受益。此外，澤西交通便捷，有飛往日內(nèi)瓦、巴黎、法蘭克福、柏林和倫敦等地的航班，前往歐洲非常方便。

中國客戶資產(chǎn)保障的“定心丸”

Rock：最后，您能談?wù)勀鷮?duì)中國在2010年或今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)嗎？ 在這樣的大環(huán)境下，又該如何利用境外金融工具（如信托、基金、境外公司等）進(jìn)行資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保障？

Jonathan：隨著中國財(cái)富的不斷增加，中國境外投資遠(yuǎn)超境內(nèi)投資的趨勢(shì)將更為強(qiáng)勁，這反映出中國在世界經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的影響力正日益增強(qiáng)。近來，西方國家籠罩在銀行危機(jī)的陰影中，如此一來，中國的經(jīng)濟(jì)影響力就顯得更為突出。可以說，中國經(jīng)濟(jì)的增長與西方國家經(jīng)濟(jì)的衰退，形成了鮮明的對(duì)比。

應(yīng)該看到，西方經(jīng)濟(jì)的萎靡不振也呈現(xiàn)出一些并購的機(jī)遇。對(duì)此，我們認(rèn)為一貫以審慎著稱的中國投資者們可以考慮這些并購機(jī)會(huì)，因?yàn)橥ㄟ^全球投資組合的多元化，可以有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益的最大化。

中國市場(chǎng)正在迅速地成熟。我們相信，中國客戶也正在逐漸地認(rèn)識(shí)到通過合理的架構(gòu)規(guī)劃進(jìn)
行資產(chǎn)保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)管理，以及資產(chǎn)增值的必要性。而澤西，就是這樣一個(gè)最高質(zhì)量的司法管轄區(qū)，它將幫助中國客戶實(shí)現(xiàn)其全球資本多元化的目標(biāo)。

澤西政治穩(wěn)定，擁有高水平的法律、銀行和會(huì)計(jì)服務(wù)，且稅收很低或免稅，如此多的綜合因素，無疑將會(huì)使?jié)晌鞒蔀橹袊邇糁蒂Y產(chǎn)人士的不二選擇。

作為主要的金融中心，澤西在處理復(fù)雜的國際交易方面，法院體制完善、專業(yè)支持豐富，且擁有發(fā)達(dá)的交通通訊系統(tǒng)。

這些，都給利用澤西金融工具在全球競(jìng)技場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)劃的客戶，提供了一顆顆讓人放心的“定心丸”。 對(duì)此，我們深信不疑。