創(chuàng)業(yè)者在融資過程中可能會接受人民幣或者美元投資款，表面看起來這只是不同的幣種而已，但是其融資過程是絕對不同的，人民幣融資過程相對簡單，美元融資過程相對復雜一些。

交易過程中每個角色的專業(yè)性和速度都會影響投資交易的進程，明確各方的角色定位，是讓交易進展更為順利的訣竅。我們就來說說投融資過程中各方的角色。

人民幣融資美元融資共同涉及到的角色

-公司：創(chuàng)始人、聯(lián)合創(chuàng)始人及關鍵員工

公司創(chuàng)始人是交易主體和決策者。創(chuàng)始人需要配合交易各方，推進交易順利完成。創(chuàng)始人如果想要給與聯(lián)合創(chuàng)始人及關鍵員工一定的股份，需要慎重考慮是否給和何種授予方式。

-投資人：領投投資人，跟投投資人

投資人也是交易的主題和決策者。有時交易中涉及多位投資人，本輪領投人，本輪跟投人，上輪投資人及潛在的下一輪投資人之間需要充分溝通對條款作出決策。

-財務顧問/Financial Adviser

有些公司創(chuàng)始人會聘任財務顧問，協(xié)助公司進行融資前的業(yè)務梳理和重組，協(xié)助公司制定融資商業(yè)計劃書，一般按融資額的一定比例支付其財務顧問費。

-律師：投資人律師，公司律師

公司律師和投資人律師分別受雇于公司和投資人，分別代表其兩方利益。

律師會主導投資交易不斷向前推進，安排交易進度時間表。

公司律師幫助創(chuàng)始人理解投資協(xié)議條款內(nèi)容，協(xié)助創(chuàng)始人做出最佳決策，可以說公司律師在交易中承擔著創(chuàng)始人軍師的角色。幫助公司梳理融資法律架構，為融資目的進行必要的公司重組。

投資人律師代表投資人利益，與投資人協(xié)商確定公司律師起草的投資協(xié)議條款內(nèi)容是否符合投資人利益，并提出修改意見，與公司律師探討并確定最終投資協(xié)議。

公司，投資人，及其各自律師進行溝通，對有爭議的條款進行談判，并最終達成一致。這樣反復幾輪之后，最后確定終版投資協(xié)議內(nèi)容。

美元融資中公司律師的附加工作

-與海外律師溝通，要求其出具Cayman法律意見書

-與海外公司注冊代理溝通，跟蹤海外公司設立進度

-與外匯管理局75號文報備代理溝通，確認其外管局報備各項事宜順利完成

-與工商注冊代理溝通，跟蹤外商投資企業(yè)設立進度

美元融資涉及到其他角色

-離岸律師（BVI，Cayman）

根據(jù)交易需要，海外律師出具海外公司法律意見書。

-海外離岸公司注冊代理

海外公司注冊代理根據(jù)律師設計的交易架構設立離岸公司，如BVI公司，開曼公司和香港公司，并協(xié)助公司開設海外公司銀行賬號，此過程一般需要3-6周完成。

交割過程中，海外公司注冊代理，根據(jù)律師提供的相關文件，提供海外公司的變更服務，完成新增股東、董事及備案公司章程等服務。

-外管局75號文報備代理

美元融資的法律結構特殊，公司被強制要求完成外匯管理局75號文報備，只有完成外管報備，此交易才算合法完整的融資。

公司需要按代理要求準備外管報備的所有材料，在交割前后分別進行初始報備和變更報備。

外管報備所需的時間和難度，根據(jù)城市而大不相同。

-工商注冊代理

美元融資法律結構中，需要新設立一間外商投資企業(yè)，公司按照工商注冊代理的要求準備各項資料即可，所需時間在4-8周不等。

人民幣和美元融資簡化流程
-  人民幣融資　　　　　　　　　　　　　美元融資　　
- 初步確定融資方案，簽訂Term Sheet　　初步確定融資方案，簽訂Term Sheet
- 　/　　　　　　　　　　　　　　　　　設立離岸公司（BVI，開曼，香港）
- 　/　　　　　　　　　　　　　　　　　外管局75號文初始報備
- 　/　　　　　　　　　　　　　　　　　外商投資企業(yè)設立
- 簽訂投資協(xié)議，交割　　　　　　　　　 簽訂投資協(xié)議，交割
- 　　　　　　　　　　　　　　　　　　 外管局75號文變更報備
作者：尚倫律師事務所 楊元