近日，招商銀行上海分行的相關(guān)人士介紹，由于健康原因，該行一位私人銀行客戶決定成立家族信托。招行是這款家族信托的財務(wù)顧問和托管行，這是華東地區(qū)第一單家族信托業(yè)務(wù)。

中國證券報記者獲悉，上述家族信托的受托財產(chǎn)在5000萬元以上，且有不可撤銷約定。這意味著，隨著該家族信托設(shè)立，財產(chǎn)所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至信托公司名下，不可撤銷。從法律層面，被劃入家族信托的資產(chǎn)就被分割出企業(yè)與家族之外。而在稅收方面，目前的理解是，由于受托人向受益人所支付的、源于信托財產(chǎn)的增值，不屬于投資交易產(chǎn)生的收益，所以不存在增值稅、營業(yè)稅和所得稅等問題。同時，由于資產(chǎn)所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給受托人，在法律上已經(jīng)不歸屬委托人所有，也因此不屬于遺產(chǎn)范圍之內(nèi)，進而不用繳納遺產(chǎn)稅。

“但是，據(jù)我了解，委托人，也就是招商銀行的私人銀行客戶，還享有財產(chǎn)管理權(quán)，可以決定投資方向。這在西方的家族信托中是不被認可的。因為一旦委托人家族被追債而打官司時，對方律師可以很容易地證明委托人對所委托的財產(chǎn)有支配權(quán)，那么這部分財產(chǎn)就將被用于償債。這在西方叫虛假信托。”上海某信托公司資深人士告訴中國證券報記者。

此外，國內(nèi)目前的家族信托中還有不少條款來約束后代行為。

例如，有些家族信托甚至有條款約定，如果子女（受益人）考不上大學(xué)，則一分錢也拿不到。如果子女考上父母列出的知名學(xué)府，或是選擇不斷深造，他能支配更多的錢。甚至?xí)懈氈碌木蜆I(yè)條款約束：畢業(yè)后必須找到全職的工作，全職工作必須一個星期上班超過5天，一天必須超過8個鐘頭。如果失業(yè)，受益人將得不到資金支持等等。還有婚育條款約束：受益人如果結(jié)婚，會有一筆結(jié)婚基金，每生育一個后代，孫輩也將享有信托收益。不一而足。

“除非你自己做過自己的家族信托，否則你永遠無法知道家族信托的全貌，甚至連家族信托的受益人也只能知道和自己相關(guān)的信托條款是怎樣規(guī)定的，而無法知道全部條款。”信托法專家說，“這也是信托的魅力所在。”

信托法律專家王祚君律師認為，委托人在家族信托中的作用無可非議。用簡單的條款約束家族后代的行為只是很初級的做法。家族信托是個復(fù)雜工程，在家族后代的教育上做文章，并保證其進入主流社會，才是家族信托的主旋律。

但是，中、外家族信托有一點是共通的：都是法律專家比拼對法律的精通程度。是富豪們用法律武器保護家族財富、和國家法律博弈的過程，可謂“貓鼠游戲”。從另一個意義上來說，管理和傳承財富和家族，避免家庭因財產(chǎn)繼承等“內(nèi)訌”，更是一種“頂層設(shè)計”。

不得不承認的是，在為頂級富豪傳承財富的榮耀身份背后，家族信托也發(fā)揮著“陰暗”的功能：利用法律工具來“回避”法律，幫助富人解決情人和非婚生子女的財務(wù)問題，讓富人實現(xiàn)不按時納稅，讓富豪的財富躲避債務(wù)……

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