開曼發(fā)布《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)指引3.0版》，讓人頭疼的“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”到底要怎樣才能滿足？
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一、一直在變，讓人不知從何下手 自推行經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法以來，開曼群島已經(jīng)公布了一系列的相關(guān)法例，其中，單單指引就已經(jīng)更新到3.0版本了（如下圖）。對于廣大投資者來說，一方面覺得滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)特別重要，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對待；另一方面則對各種繁雜的合規(guī)要求，一頭霧水、無所適從。 就在2020年7月13日，開曼稅務(wù)信息管理局（Tax Information Authority, TIA)針對經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法又發(fā)布了全新的指引，即所謂的《地區(qū)間可流動(dòng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)指引3.0版》（the Guidance Notes for Economic Substance for Geographically Mobile Activities Version 3.0，下稱“指引”）。 這份3.0版本的指引，仍然有長達(dá)89頁，內(nèi)容涉及到開曼實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的方方面面，比如： 不要說對普通投資者，即便是對于宏Sir這樣的專業(yè)服務(wù)提供者，也難以在短時(shí)間內(nèi)搞清楚所有狀況。對于開曼公司來說，要滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，真的是太難了！ 二、化繁為簡：3.0版指引的主要變化 但是，無論開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法這塊骨頭再難啃，作為專業(yè)人士，我們還是只能硬著頭皮去了解和深入研究，并盡可能準(zhǔn)確地分享給您和您的客戶。 在我們看來，相較2.0版本，該指引的一大變化在于：其包含了對每一類相關(guān)活動(dòng)（relevant activities）的具體說明。 即，在「部門具體指引（sector specific guidance）」中，列出了每一類相關(guān)活動(dòng)的范圍、可能被認(rèn)為屬于相關(guān)活動(dòng)的活動(dòng)類型，以及相關(guān)活動(dòng)的核心創(chuàng)收活動(dòng)（the core income generating activities）認(rèn)定等標(biāo)準(zhǔn)。 最為重要的是，指引還針對每一類相關(guān)活動(dòng)提供了合規(guī)案例（worked examples），這對實(shí)際操作將會(huì)是非常有用的參考。 總的來說，該指引集中體現(xiàn)了過去12個(gè)月開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)立法的變化，并將各種立法變化納入到了不同項(xiàng)目的具體指引中。 鑒于指引所涉內(nèi)容過于龐雜，一篇文章難以盡數(shù)，因此，接下來我們將集中和您分享最有價(jià)值的關(guān)鍵點(diǎn)——每類相關(guān)活動(dòng)的核心創(chuàng)收界定、及重點(diǎn)合規(guī)案例。 三、相關(guān)主體、相關(guān)活動(dòng)及核心創(chuàng)收活動(dòng) 開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法規(guī)定，“相關(guān)主體”從事“相關(guān)活動(dòng)”必須滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的要求。故明確“相關(guān)主體”與“相關(guān)活動(dòng)”的定義是完整理解經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法的第一步。 其中，核心創(chuàng)收活動(dòng)的認(rèn)定，是最為關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)。對此，我們整理如下表：
上表中，突出顯示的「投資控股業(yè)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)和運(yùn)輸業(yè)務(wù)」，其核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)的說明都是該指引中的最新內(nèi)容。在此前的2.0版本中，均是概括性描述，并無細(xì)分；但是在該指引中，做出了非常明確的界定，可供您和您客戶參考。 其中，針對純投資控股業(yè)務(wù)，在符合2個(gè)條件的情況下，可以享受減少的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測試。第1點(diǎn)非常好理解，那就是合規(guī)存檔。但是第2點(diǎn)中“足夠的人力資源和辦公場所”則一如既往地模糊不清。 對此，此次指引表示：對于純控股公司，通過開曼群島的注冊服務(wù)代理商，「可能」會(huì)滿足減少的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測試要求。但是，到底能否滿足，還是要視控股公司所從事業(yè)務(wù)的水平和復(fù)雜程度而定。 一句話，能不能滿足，怎樣才能滿足，標(biāo)準(zhǔn)依然霧里看花、水中望月——解釋權(quán)在開曼主管當(dāng)局手中，您和您的客戶只能摸著石頭過河！不過，好消息是，指引明確指出純控股公司不需要在開曼群島內(nèi)實(shí)際運(yùn)營。 四、案例分享：何種控股公司可享受減少的ESN測試？ 如本文開頭所說，該指引非常可貴的一點(diǎn)在于，其對相關(guān)實(shí)體和相關(guān)活動(dòng)是否滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法，進(jìn)行了舉例。在此，我們以最為常見（也是大家最關(guān)心）的開曼控股公司為例，和大家分享指引中所列出的5個(gè)不同案例。 【案例1】 CayCo Ltd是一家相關(guān)實(shí)體。作為一家集團(tuán)架構(gòu)的純控股公司，其持有其他兩家公司100%的股份，每年的分紅，股息支付至計(jì)息銀行賬戶。公司的銀行賬戶用于收取股利和支付公司費(fèi)用。這是 CayCo Ltd唯一的活動(dòng)。 此時(shí)， CayCo Ltd 「是」一個(gè)純控股公司。銀行賬戶附帶利息收入的收取不影響其被劃分為純控股公司。因此，CayCo Ltd 將被要求提交一個(gè) ESN，以滿足減少的ES測試。 【案例2】 CayCo Ltd是一家相關(guān)實(shí)體，擁有經(jīng)紀(jì)賬戶，該經(jīng)紀(jì)帳戶只持有相關(guān)實(shí)體的股份。這是 CayCo Ltd唯一的活動(dòng)。 此時(shí)，CayCo Ltd「不是」一個(gè)純控股公司。因?yàn)?CayCo Ltd的唯一資產(chǎn)是對經(jīng)紀(jì)人的索賠，其并不直接持有或管理參股證券，而是由經(jīng)紀(jì)人持有。因此，CayCo Ltd不從事控股公司業(yè)務(wù)，將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。 【案例3】 CayCo Ltd是一家航運(yùn)公司，收購了另一家公司 Y有限公司的全部股份。 此時(shí)，CayCo Ltd「不是」一個(gè)純控股公司。因?yàn)樗陂_展航運(yùn)業(yè)務(wù)，這顯然不是一項(xiàng)附帶于持有參股的活動(dòng)。CayCo Ltd 應(yīng)考慮其是否從事相關(guān)的海運(yùn)業(yè)務(wù)活動(dòng)。CayCo有限公司將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。 【案例4】 Trust Services Ltd作為多個(gè)信托的專業(yè)受托人，以受托人的身份持有資產(chǎn)(包括參股資產(chǎn))。Trust Services Ltd提供托管服務(wù)，不是資產(chǎn)的受益所有人。 此時(shí)，Trust Services Ltd「不是」純控股公司。因?yàn)樗皇菫樽约撼钟匈Y產(chǎn)而是收取受托人費(fèi)用(即除股息和資本利得外的其他收入)。Trust Services Ltd將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。 【案例5】 GP Ltd是豁免有限合伙的普通合伙人，僅以普通合伙人身份代表豁免有限合伙持有其他實(shí)體的股權(quán)，并代表豁免的有限合伙取得該股權(quán)的全部股息和資本利得。作為豁免有限合伙的普通合伙人，GP Ltd參與豁免有限合伙業(yè)務(wù)的管理和開展。 此時(shí)， GP Ltd「不是」一家純股權(quán)控股公司。原因在于: 五、宏Sir觀點(diǎn) ? 事實(shí)上，該指引對9大類別的相關(guān)活動(dòng)，都列出了判定案例。篇幅所限，本文無法一一詳述。如果您對《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)指引3.0版》感興趣，可以微信后臺(tái)回復(fù)「咨詢」二字，了解更多情況。 ? 在此，我們特別提醒您和您的客戶：所有的開曼實(shí)體，即便其并非一個(gè)相關(guān)實(shí)體（relevant entity），需在存檔周年申報(bào)（annual return）前到公司注冊處存檔經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)通知（ESN）。 ? 如果一個(gè)實(shí)體申報(bào)的是開曼以外司法管轄區(qū)稅收居民，須向開曼TIA提供直屬母公司、最終母公司和最終實(shí)益所有人等方面的信息。該等信息，可通過CRS或經(jīng)申請，交換到其他司法管轄區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)（包括最終實(shí)益所有人所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)） ? 開曼實(shí)體若未能在指定時(shí)間內(nèi)滿足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測試，并提交經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)報(bào)告，會(huì)被開曼政府處以5,000開曼元的罰款，并加收每天500開曼元罰金。 ? 此外，開曼TIA將于在第三季度推出一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)報(bào)告平臺(tái)，這就是所謂開曼群島DITC Portal，供開曼實(shí)體在網(wǎng)上直接申報(bào)。通過該申報(bào)系統(tǒng)，開曼稅務(wù)局將可以和其他司法管轄區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)共享您或您客戶所申報(bào)的信息，比如稅收居民信息等。 ? ? ? 待開曼群島 DITC Portal推出后，開曼TIA還會(huì)發(fā)布相關(guān)的使用指南。對此，我們會(huì)一直關(guān)注，并第一時(shí)間和您溝通。敬請關(guān)注！ 本篇為開曼經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)系列文，拓展閱讀：
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