紅籌上市
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什么是紅籌上市
紅籌上市是指公司注冊(cè)在境外，通常在開曼、百慕大或英屬維爾京群島等地，適用當(dāng)?shù)胤珊蜁?huì)計(jì)制度，但公司主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)均在我國(guó)大陸。對(duì)投資者發(fā)行股票并且在香港聯(lián)交所上市，在禁售期結(jié)束后，所有股票都可以流通。與H股上市相比，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)于紅籌形式上市的規(guī)定較為寬松，上市費(fèi)用也更低；另外，上市后再次集資的能力也更強(qiáng)——企業(yè)上市半年后，便可發(fā)行新股再集資；更為重要的是，以紅籌股形式上市，原有股東套現(xiàn)比H股要容易得多(在香港主板上市，大股東在上市6個(gè)月后，可出售其招股章程中所列載、由其實(shí)際擁有的股份)。
同時(shí)，高管對(duì)于內(nèi)地企業(yè)股權(quán)的“偏好”也是這種趨勢(shì)形成的一種推動(dòng)力量。國(guó)資委對(duì)于MBO的謹(jǐn)慎與高管收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的沖突，使得到境外尋求紅籌上市成為一種最佳選擇。因?yàn)橥Ｍ夤疽粯樱t籌上市企業(yè)管理層可以享受全部認(rèn)股權(quán)權(quán)益，而且股份還可以全部流通。
紅籌上市的類型
紅籌上市也分為紅籌主板和紅籌創(chuàng)業(yè)板。- 紅籌主板：主要以國(guó)有背景的企業(yè)為主，但其中也有一些民營(yíng)企業(yè)。
- 紅籌創(chuàng)業(yè)板：眾多內(nèi)地民營(yíng)企業(yè)在香港上市方式主要以紅籌上市為主，更多的企業(yè)是以紅籌創(chuàng)業(yè)板形式。
從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)到主板上市：公司盈利和規(guī)模不大的中小型科技企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，通過從創(chuàng)業(yè)板籌集資金，迅速發(fā)展壯大，當(dāng)達(dá)到主板上市的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，可以以介紹上市形式從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)到主板上市。
紅籌上市程式的構(gòu)架例示
假設(shè)甲先生與乙先生共同投資擁有一家公司A，其中甲占注冊(cè)資本的70%，乙占注冊(cè)資本的30%，現(xiàn)甲乙希望在香港紅籌創(chuàng)業(yè)板上市，基本方案可設(shè)計(jì)如下：- 甲乙按照在內(nèi)地公司的出資比例在英屬維爾京群島設(shè)立BVI公司B。按照香港合并法會(huì)計(jì)，收購(gòu)方和被收購(gòu)方在合并前后不可有任何的股權(quán)變動(dòng)。因此只要收購(gòu)方即BVI公司B和被收購(gòu)方內(nèi)地公司A擁有完全一樣比例的股東，在收購(gòu)后，內(nèi)地公司的所有運(yùn)作基本上完全轉(zhuǎn)移到BVI公司B中。在這種情況下，內(nèi)地公司過去2年的業(yè)績(jī)、資產(chǎn)及負(fù)債，可包括在BVI公司的合并報(bào)表中。
- BVI公司B與甲乙進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，收購(gòu)他們擁有的內(nèi)地公司A的股權(quán)，則內(nèi)地公司A變?yōu)锽VI公司B的全資子公司。
- BVI公司B在開曼群島或百慕大群島注冊(cè)成立一家離岸公司作為日后在香港掛牌上市的公司，即上市公司C。
- BVI公司B將其擁有的內(nèi)地公司A的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司C。
以上框架搭好后，就能以上市公司C的名義申請(qǐng)?jiān)谙愀凵鲜校话銇碇v，??可以在上市公司與內(nèi)地公司之間再多設(shè)立一家公司，以利于將來內(nèi)地公司具體經(jīng)營(yíng)發(fā)生變更或股權(quán)變動(dòng)時(shí)不至影響上市公司的穩(wěn)定性，起到一個(gè)緩沖的作用。
因?yàn)閺脑O(shè)立離岸公司到申請(qǐng)紅籌上市是一環(huán)扣一環(huán)緊密相聯(lián)的一系列行為，為了節(jié)約時(shí)間成本和更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)匾?guī)范每一個(gè)步驟，建議選擇有經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。
紅籌公司來源于香港的利息是否需要在香港交稅？ 香港公司 紅籌上市 香港公司交稅
lum 回復(fù)了問題 ? 2023-09-01 16:42 ? 4 人關(guān)注 ? 6724 次瀏覽
給bvi公司委貸借款,然后投向境內(nèi)企業(yè),算返程投資嗎？ 離岸公司 特殊目的公司 返程投資 注冊(cè)離岸公司 紅籌上市 BVI公司
rong78 回復(fù)了問題 ? 2023-06-15 14:48 ? 2 人關(guān)注 ? 64567 次瀏覽
大紅籌和小紅籌有什么區(qū)別？ 紅籌上市 VIE
紅籌架構(gòu)有區(qū)分大紅籌和小紅籌嗎？有什么區(qū)別？
falin 回復(fù)了問題 ? 2023-06-08 15:47 ? 2 人關(guān)注 ? 17618 次瀏覽
如何理解“紅籌”和香港與內(nèi)地對(duì)于“紅籌”的區(qū)分？ 紅籌上市 VIE
kivee 回復(fù)了問題 ? 2023-06-07 10:43 ? 2 人關(guān)注 ? 9079 次瀏覽
為何選擇紅籌間接上市? 紅籌上市
國(guó)內(nèi)企業(yè)為何選擇紅籌間接上市？
Saligia 回復(fù)了問題 ? 2022-07-16 10:42 ? 5 人關(guān)注 ? 88489 次瀏覽
紅籌架構(gòu)開曼公司下設(shè)bvi公司目的 開曼公司 離岸公司 BVI公司 紅籌上市 上市公司
紅籌架構(gòu)開曼公司下設(shè)bvi公司目的，望離岸快車達(dá)人能夠詳細(xì)解釋一下。感謝！
Zhang 回復(fù)了問題 ? 2022-05-16 10:46 ? 6 人關(guān)注 ? 91386 次瀏覽
實(shí)地集團(tuán)ipo，紅籌架構(gòu)下開曼群島注冊(cè)的境外公司 加拿大移民 境外公司避稅 開曼公司 開曼與bvi 紅籌上市
5月20日晚間實(shí)地地產(chǎn)發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“實(shí)地地產(chǎn)”）向港交所遞交招股書，農(nóng)銀國(guó)際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。
實(shí)地地產(chǎn)正是實(shí)地集團(tuán)通過境內(nèi)、境外重組后，于紅籌架構(gòu)下在開曼群島注冊(cè)的境外公司。
資料顯示，本次募資所得款的計(jì)劃用途為：1）用于建設(shè)廣州常青藤、廣州薔薇國(guó)際...
Zaccs 回復(fù)了問題 ? 2022-01-11 13:28 ? 2 人關(guān)注 ? 12160 次瀏覽
VIE架構(gòu)怎么搭建呢？ VIE WFOE 離岸公司 上市公司 境外投資 紅籌上市
近年來，在注冊(cè)離岸公司方面，由于國(guó)內(nèi)企業(yè)直接赴海外上市不僅手續(xù)繁瑣，而且成本較高，這使得越來越多的企業(yè)因?qū)惩馐袌?chǎng)投資的需要或繞開限制，從而規(guī)劃注冊(cè)了一系列的離岸公司。
當(dāng)然，也有不少客戶本身對(duì)于離岸公司如何在境外上市的過程并不了解，特別是經(jīng)常涉及到的VIE...
bixianzhi 回復(fù)了問題 ? 2021-07-27 13:39 ? 2 人關(guān)注 ? 18250 次瀏覽
國(guó)內(nèi)企業(yè)借離岸公司搖身成外資企業(yè),返程投資獲政策優(yōu)惠 離岸公司 上市公司 紅籌上市 特殊目的公司 返程投資 WFOE
目前中國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)和外商投資企業(yè)給予了大量政策性補(bǔ)貼和稅收上的優(yōu)惠，這些優(yōu)惠政策是私營(yíng)企業(yè)享受不到的，它使私營(yíng)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)。很多私營(yíng)企業(yè)為了享受到外資企業(yè)的待遇，往往先把境內(nèi)資金轉(zhuǎn)移到境外，在離岸法域設(shè)立離岸公司，再以離岸公司的名義返程投資，境內(nèi)企...
payali 回復(fù)了問題 ? 2020-12-24 16:16 ? 4 人關(guān)注 ? 88369 次瀏覽
紅籌架構(gòu)為什么要設(shè)香港公司? 紅籌上市 VIE WFOE 香港公司
jd996 回復(fù)了問題 ? 2020-07-22 17:39 ? 2 人關(guān)注 ? 28530 次瀏覽
海外注冊(cè)屬地馬紹爾的注冊(cè)紅寶書 馬紹爾公司 香港公證 紅籌上市 離岸賬戶 離岸公司
馬紹爾群島共和國(guó)是位于太平洋中部的島國(guó)，在夏威夷西南約3200公里和中國(guó)上海東南約4500公里處，陸地面積181.3平方公里，島嶼星布，海域?qū)拸V。島上的風(fēng)景宜人，魚類品種繁多，是世界上魚類資源最豐富的國(guó)家之一。
作為一個(gè)獨(dú)立的民主國(guó)家，馬紹爾群島共和國(guó)在19...
金百利Cherry 發(fā)起了問題 ? 2019-08-30 14:16 ? 1 人關(guān)注 ? 9305 次瀏覽
注冊(cè)荷蘭公司 開曼與bvi 紅籌上市 離岸賬戶 離岸公司
荷蘭全稱尼德蘭王國(guó)，位于歐洲西北部、瀕臨北海，自古就是商人的國(guó)度、貿(mào)易的王國(guó)。與其他歐盟國(guó)家相比，荷蘭公司具有更靈活自由的公司設(shè)立法律框架、更適宜海運(yùn)的地理位置、優(yōu)秀的商配套增值物流業(yè)，更配備了尖端的數(shù)字通信網(wǎng)，是現(xiàn)代商貿(mào)企業(yè)的天堂；荷蘭既是歐洲物理網(wǎng)絡(luò)連接的...
金百利Cherry 發(fā)起了問題 ? 2019-08-02 15:38 ? 1 人關(guān)注 ? 11338 次瀏覽
特別并購(gòu)上市的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？ 開曼與bvi 離岸公司 海牙認(rèn)證 紅籌上市 上市公司
特別并購(gòu)上市（簡(jiǎn)稱SPAC )的方式集中了直接上市、合并、反向收購(gòu)、私募等金融產(chǎn)品特征及目的于一體，目前，大約有幾十家公司已經(jīng)或正在通過SPAC方式上市。
據(jù)估計(jì)，SPAC將成為繼IPO、借殼上市和APO之后，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)海外融資的第三個(gè)選擇。
采用SPAC方...
金百利Cherry 發(fā)起了問題 ? 2019-07-19 16:04 ? 1 人關(guān)注 ? 17765 次瀏覽
最常見的“紅籌上市”路徑說明 上市公司 BVI公司 離岸公司 開曼與bvi VIE 紅籌上市
通過前幾期的文章來看，大家似乎對(duì)VIE結(jié)構(gòu)的存在，好像更有興趣，我們不妨接下來順著說下紅籌上市，那他們之間有沒啥聯(lián)系呢！
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紅籌上市與H股的優(yōu)勢(shì)
紅籌上市,是指中國(guó)公司主要運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)雖在中國(guó)境內(nèi)，但間接以注冊(cè)在境外離岸法域（通常在開曼、百慕大...
金百利Cherry 發(fā)起了問題 ? 2019-07-09 10:10 ? 2 人關(guān)注 ? 14031 次瀏覽
